OCC、8,500億ドルステーブルコイン脅威で銀行反発

銀行団体、ステーブルコインの利回りに関する抜け穴をめぐりOCCに異議を唱える

全米銀行協会（ABA）と全米独立地域銀行協会（ICBA）は10月21日、GENIUS法を実施する最終規則をめぐり、通貨監督庁（OCC）を批判しました。 両団体は、ステーブルコイン報酬に関する規制が不十分であれば預金が従来の銀行から流出する可能性があり、住宅ローンや中小企業、地域経済活動への融資能力が脅かされると主張しています。

ABAのロブ・ニコルズ会長兼CEOは、規制枠組みの一部を歓迎する一方で、間接的なステーブルコイン利回りに対する previously proposed safeguards を放棄したOCCの決定を厳しく批判しました。「その結果、議会が地域融資を保護するという明確な意図にもかかわらず、暗号資産プラットフォームの現状を維持することになる最終規則が策定された」と、ニコルズ氏は発言の中で述べました。

論争の核心にあるのは極めて単純な問いだ。ステーブルコイン発行者が直接利息を支払うことができない場合、暗号資産取引所や関連会社、その他のビジネスパートナーが顧客に同様の金銭的インセンティブを提供することを認めるべきか。ABAは、こうした取り決めが事実上、議会の規制を迂回するものだと主張している。

ニコルズ氏は「最終規則は、関連会社、取引所、その他の販売パートナーが関与する間接的な取り決めに対処するはずだった、OCCが当初提案していた安全策を削除している」と述べました。この区別が重要なのは、米ドルなどの通貨に対して固定価値を維持するように設計されたデジタルトークンであるステーブルコインが、従来の金融商品とますます競合しているからです。

地域銀行業界、8,500億ドルの融資への脅威を警告

Bitcoin.com Newsに共有されたメモの中で、全米地域銀行協会（ICBA）も同様に鋭い反論を展開し、この議論に衝撃的な財務予測を提示しました。会長兼CEOのレベカ・ロメロ・レイニー氏は、同協会の経済分析を引用し、決済用ステーブルコインが広く採用されれば、今後数年間で地域銀行の融資額が少なくとも8,500億ドル減少する可能性があると示唆しました。

この数字は銀行協会による予測シナリオであり、確定した経済的結果ではありません。ロメロ・レイニー氏は、十分な安全策や利子に類する支払いの実質的な規制なしに運営されるステーブルコインについて、同協会が依然として懸念を抱いていることを強調しました。

「当協会は、決済用ステーブルコインが地域銀行の融資、地域社会、金融安定に及ぼすリスクから保護するための当局政策を確保することに引き続き注力しています」と、彼女は当メディアのニュースデスクに共有した声明で述べました。

地域銀行にとって懸念は顧客獲得競争にとどまりません。預金は、小規模な金融機関に依存することが多い農家、地域企業、住宅購入者、その他の借り手への融資を支える資金源となっています。顧客が魅力的な報酬を提供するステーブルコインに多額の貯蓄を移した場合、地域銀行は資金調達コストの上昇や融資余力の縮小に直面する可能性があります。

ICBAは規制当局に対し、消費者保護の強化、ステーブルコイン発行者に対する運用制限の設定、報酬制度が法律で意図された規制を損なうことを防ぐよう要請しています。ロメロ・レイニー氏はさらに次のように強調しました。

「ICBAは、規制が緩く利回りを生む決済用ステーブルコインが地域銀行の融資能力に及ぼすリスクから、地元の中小企業、農家、消費者を守るため、引き続き取り組んでいく。」

150年の歴史を持つ銀行業界団体が暗号資産との競争に直面

この対立には歴史的な重みがあります。1873年の恐慌を受けて1875年に設立された全米銀行協会（ABA）は、150年以上にわたり米国の金融機関の利益を守り続けてきました。その影響力はロビー活動にとどまりません。 同協会は銀行のルーティング番号の標準化や小切手処理技術の進歩に貢献し、自動決済機関（ACH）決済ネットワークの構築にも参画しました。

現在、同協会は約20.7兆ドルの預金を保護し、13.9兆ドルの融資を行っている業界を代表しています。興味深いことに、ABAは仮想通貨やブロックチェーン技術そのものに断固として反対しているわけではありません。同協会は、規制された銀行によるデジタル資産の保管、ステーブルコインの発行、およびその他のブロックチェーンベースの金融サービスへの参画を支持していると主張しています。

同協会の反対の焦点は、暗号資産企業が同等の規制上の義務を負うことなく預金に類する金融インセンティブを提供すべきかどうかという点にある。同協会はこの主張を繰り返し訴えており、2025年12月には52の州銀行協会と連携してステーブルコインの報酬に対するより厳しい規制を要求した。2026年を通じて、さらなる要請が続いた。

ABAはまた、預金の流出や貸出能力の低下への懸念を理由に、一般消費者向けの米国中央銀行デジタル通貨（CBDC）にも反対しています。ニコルズ氏は、規制当局が潜在的な預金損失に対処するにあたり、経済的損害が顕在化するまで待つべきではないと警告しました。ABAのCEOは次のように説明しました。

「こうした規制の不備は、議会が決済用ステーブルコインと従来の銀行預金との間に設けた区別を損なう恐れがある」

銀行業界にとって、今回の対立は不快な疑問を投げかけている。従来の金融機関は、自らの条件でデジタル金融商品と競争できるのか、それとも、ステーブルコイン市場がどれほどの競争をもたらすかを最終的に決定するのはワシントンになるのか。