IMF、JPモルガン、各国中央銀行が、トークン化資産に関する世界的なコンプライアンス取り組みに貢献しています。

世界各機関がトークン化資産のコンプライアンス青写真を公表

中央銀行、国際機関、金融機関からなるグループが、トークン化された金融資産における「プログラム可能なコンプライアンス」に関する「Global Layer One（GL1）」ホワイトペーパーの作成で協力しました。本ペーパーでは、規制対象のデジタル資産取引にコンプライアンス管理をどのように組み込むことができるかを検討しています。

本ホワイトペーパーの寄稿者には、フランス銀行（Banque de France）、国際通貨基金（IMF）、J.P.モルガンのブロックチェーン・デジタル資産部門であるKinexys、シンガポール金融管理局（MAS）、スタンダードチャータード銀行などが名を連ねています。

さらに、規制対象デジタル資産向けプライバシープロトコルを提供する「Bermuda」、国際決済銀行（BIS）のイノベーション部門である「BISイノベーションハブ」、ブロックチェーンインフラプロバイダーの「Chainlink Labs」、グローバル法人識別子財団（GLEIF）、およびその他の業界関係者からも意見が寄せられました。

「規制対象機関にとって、パブリックチェーンの完全な透明性は、多くの場合、営業上の機密性や顧客のプライバシーと両立しません」とバーミューダは発表している。同社はGL1ペーパーへの貢献として、非公開のデジタル資産取引において資産および取引レベルのポリシーを適用可能にするプライバシー保護型のコンプライアンスツールに焦点を当てたと説明した。バーミューダは次のように指摘した。

「あらゆる取引は、取引相手、金額、資産の種類を露呈する可能性があります。しかし、その対極にある完全な不透明性は、発行者や規制当局にとって、効果の乏しい執行手段しか残さない恐れがあります。」

「措置が必要となった場合、利用可能な唯一の手段はプール全体を凍結することであり、それにより、違法な活動だけでなく、コンプライアンスを遵守しているファンドや正当なユーザーにも影響が及ぶ可能性があります」と同発表は付け加えています。

市場参加者は、特に取引データがブロックチェーンネットワーク全体で可視化される可能性がある場合、規制当局による監督と商業上の機密性のバランスを取らなければならない。GL1のホワイトペーパーは、規制対象のデジタル資産活動においてプライバシーを保護しつつ、コンプライアンス管理を支援することを目的としたアーキテクチャの概要を提示している。

機関投資家によるトークン化の動きは、プログラム可能なコンプライアンスへの関心の高まりを浮き彫りにしています。

GL1のホワイトペーパーでは、非公開デジタル資産取引において資産および取引レベルのポリシーを施行するためのプライバシーソリューションとしてGL1が挙げられている。同ホワイトペーパーによると、発行体はプライバシー保護技術を通じて機密性を維持しつつ、譲渡・スワップ・決済が行われる前にコンプライアンス規則を適用できる。

このフレームワークでは、ゼロ知識証明などのツールが機密性の高い取引データを露呈させることなく規制要件を支援する方法を検討しています。寄稿者らは、このアプローチが規制対象機関がトークン化された資産市場で商業上の機密性と規制の執行可能性のバランスを取るのに役立つと主張しています。Bermudaの共同創業者であり欧州中央銀行の元職員であるヤン・フィリップ・フリッチェ氏は次のように述べています。

「執行には精度が求められます。最近の事件は、精度が欠如した場合に何が起こるかを示しています。発行者は、プロトコル全体やその中のコンプライアンスを遵守しているユーザーまで凍結してしまうリスクを伴う、強引な措置を強いられる可能性があるのです。」

Bitcoin.com News とのインタビューでは、デジタル資産業界には高リスクな活動と正当な取引を区別できるコンプライアンスツールが必要だと述べました。同氏は、プライバシー保護技術とコンプライアンスの執行は両立可能であり、これにより発行者はコンプライアンスを遵守している参加者に影響を与えることなく、対象を絞った制限を適用できると主張しました。 バミューダ社のプロトコルはクライアント側ゼロ知識証明を採用しており、スマートコントラクトの書き換えなしでEVM互換ネットワーク上で動作すると説明しています。