【報道】SBIと楽天が暗号資産信託を構築、日本の証券会社11社が参入を検討

金融庁は2028年の規制整備を見据え、日本の証券会社が暗号資産ファンドを推進する方針です。

日経アジアの最近の報道によると、SBI証券と楽天証券は、自社内で暗号資産投資信託を開発・販売する計画です。これらの商品により、一般の証券口座保有者は、別途取引所口座やデジタルウォレットを用意することなく、ビットコインやイーサリアムへ投資できるようになります。

SBI証券は、グループ会社のSBIグローバル・アセット・マネジメントが組成するファンドの販売を予定しています。同グループは、商品開発、ETFの組成、販売をすべて自社のエコシステム内で完結させる計画です。

日経アジアの寄稿者である深川美優氏と古田翔吾氏が詳しく報じたように、楽天証券も同様のアプローチを取っています。同社は楽天インベストメント・マネジメントと提携し、スマートフォンアプリを通じて仮想通貨投資信託を提供する準備を進めています。日経アジアが日本の主要証券会社18社を対象に調査を行ったところ、幅広い関心が確認されました。 野村證券、大和証券、SMBC日興証券、みずほ証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、およびその他の7社は、規制が確定次第、こうした商品の提供を検討すると述べました。金融庁は2028年を目標に、仮想通貨が投資対象として適格な特定資産となるよう投資信託法の改正に取り組んでいます。 この改正により、証券会社や資産運用会社はファンドの枠組み内で合法的に暗号資産を保有できるようになります。2026年4月、日本政府は暗号資産を「支払手段」のカテゴリーから外し、「金融商品」として金融商品取引法の適用対象とする法案を承認しました。今国会で法案が可決されれば、新ルールは2027年度に施行される見通しです。

また、同法案では暗号資産の譲渡益課税を20％に引き下げ、株式や債券と同じ税率とする内容も盛り込まれています。現在、国内投資家は最大55％の税率が課される可能性があります。

改正案では、投資業務で仮想通貨を管理する信託銀行などに対し、より厳格な保管・セキュリティ要件を課すとともに、インサイダー取引を禁止する規定も追加されます。日本は長年にわたり国内の仮想通貨取引所セクターを規制下に置いており、Bitflyer、Coincheck、SBI VC Tradeなどの認可プラットフォームが存在します。 ビットコインETFは2024年に米国で取引が開始され、現在ではカナダ、香港、オーストラリアでも同様の商品が上場されている。野村證券と大和証券グループは以前、それぞれグループ内で仮想通貨投資商品を開発する計画を発表している。SMBCグループはこの機会を検討するためにグループ横断的なタスクフォースを結成し、みずほフィナンシャルグループ傘下のアセットマネジメントワンは社内の協議を開始している。

日経アジアによると、東京証券取引所に上場する現物暗号資産ETFは、金融庁の規制策定を待たなければならないため、依然として長期的な可能性にとどまっています。市場への影響は甚大です。調査によると、日本の機関投資家の80％近くが、2029年までにポートフォリオの2％から5％を暗号資産に配分する計画です。