SygnumとDebifiのサービス開始で、銀行でマルチシグビットコインローンが利用可能に

スイスに本社を置くデジタル資産銀行Sygnumと、ラトビアのビットコイン貸付プラットフォームDebifiは、担保をマルチシグウォレットで管理するローン商品「MultiSYG」をリリースしました。類似の商品は既に存在しますが、規制対象の銀行がビットコイン保有者に対してこの種のローンを提供するのは今回が初めてと見られます。 この商品は1年前に発表され、2026年上半期の提供開始が予定されていました。執筆時点では、Sygnumが自社ウェブサイトで商品を宣伝していますが、まだ利用可能な状態ではありません。

契約書と法的保護

「MultiSYG」ローンでは、借り手の担保はマルチシグウォレットに保管され、鍵は顧客、Sygnum、および機密保持・セキュリティポリシーに基づき非公開とされている独立した機関の鍵保有者の間で分散管理されます。

同銀行はBitcoin.com Newsに対し、この仕組みでは「5分の3」のマルチシグが採用されると説明した。つまり、資金を移動させるには少なくとも3つの署名が必要となる。借り手は1つの鍵を保有する。Sygnumによると、マージンコール後に担保が清算される場合、清算取引には同銀行およびその他の当事者による署名が必要となる。

MultiSYGの最大LTV（貸付対担保価値比率）は65％です。また、ユーザーは自身の担保が所定の場所に保管されているかどうかを確認できるほか、必要に応じて独立した鍵管理者がBTCへのアクセス権の回復を支援することも可能だと両社は述べています。

両社によると、各顧客の担保は「専用のマルチシグウォレットに保管」されており、署名ルールはウォレットのビットコインスクリプトに記述されているため、「必要な有効な署名がない取引は、ビットコインネットワーク自体が拒否する」という。

スイスの銀行法に基づき、顧客資産は「貸借対照表外で管理され、破綻隔離されている」ため、万が一銀行が破綻した場合でも担保はSygnum自身の資産とは分離して保管される。

1つの秘密鍵対複数の秘密鍵

「1年前、私は借り手がカストディアンを盲目的に信頼する必要はないと述べました。この1年間で、たった1つの秘密鍵だけでウォレットの資産がすべて奪われてしまうことがよくあることが、その理由を如実に示しました」と、Debifiの創業者兼CEOであるマックス・ケイ氏は発表の中で述べたと報じられています。 今年、ColdcardやLedgerのハードウェアウォレットを巡る事件は、単一署名型ウォレットの設定に潜在的な脆弱性があることを浮き彫りにした。UnchainedやBTCBackedなど、他のビットコイン担保型融資プラットフォームも、よりシンプルな「3分の2」のクォーラムを用いたマルチシグ保護を提供している。 一方、Firefishは「3-of-3」マルチシグ構成を採用しており、この場合、2つの鍵は「オラクル」と呼ばれる専用プログラムが管理し、3つ目の鍵は借り手が保持します。Bitcoin.com NewsはSygnumとDebifiにコメントを求め、回答があれば記事を更新する予定です。