BNY、8.6兆ドル規模のファンド事業向けにオンチェーン・トランスファー・エージェンシーを立ち上げました

ベイリー・ギフォード、英国初のネイティブ規制対象トークン化ファンドにBNYのプラットフォームを採用

BNY（バンク・オブ・ニューヨーク）メロンは、ウォール街で最も目立たないが重要な機能の一つをブロックチェーン上に移行させようとしています。世界最大のカストディアンである同社は、振替代理業務のデジタル版を立ち上げる計画です。このプラットフォームはファンド取引を処理し、各株式の所有者を示す記録を管理します。 フィナンシャル・タイムズ紙の報道によると、BNYは新サービスと並行して従来のシステムも稼働させ続ける方針です。 この動きには大きな意味があります。BNYは、保管・管理下にある資産総額59兆ドル以上を監督しています。同社の譲渡代理業務だけでも、760万の投資家口座にわたり約8.6兆ドルの資産を扱っています。

トークン化ファンドに機関投資家向けインフラが整備される

株式移転代理機関は、ファンドの購入・解約・所有権記録の背後を支えている。これらのプロセスでは、多くの場合、複数の当事者が別々のデータベースを維持・照合する必要がある。BNYのブロックチェーン・プラットフォームは、所有権に関する共有記録を作成するように設計されている。これにより、重複作業の削減、決済時間の短縮、そして24時間稼働する市場の支援が可能になる。

BNYの最高製品・イノベーション責任者であるキャロリン・ワインバーグ氏は、この技術が金融市場における取引処理のあり方を変革する可能性があると述べました。同氏は、このプロジェクトを「ファンド活動の背後にある記録をオンチェーン化するもの」と説明しました。

ベイリー・ギフォードは、同社が「英国初の完全ネイティブかつ規制対象のトークン化ファンド」と呼ぶ商品において、このデジタル振替代理人を活用しています。エディンバラに拠点を置くこの投資会社は、約2,620億ドル（1,970億ポンド）を運用しています。

ブラックロックや、BNYのマネーマーケットファンドおよびキャッシュマネジメント事業部門であるドレイファスも、計画中の商品においてこのサービスを利用すると見込まれています。

BNYは「進化」を選択

今回のサービス開始は、トークン化に対するウォール街の関心の高まりを反映しています。資産運用会社としては、ブロックチェーンを活用することで、基礎となる投資構造を変更することなく、ファンド口数の発行・譲渡・決済をより容易にできることを期待しています。BNYはすでにゴールドマン・サックスと提携し、ブロックチェーンベースの表現を通じて特定のマネーマーケットファンドの所有権を記録するシステムを構築しています。 この新しい振替機関は、その戦略をBNYの中核インフラへとさらに深く浸透させるものです。 しかし、従来の金融インフラがすぐに消滅する可能性は低いです。BNYは、金融機関がセキュリティ、規制、市場の需要を検証する間、従来のシステムとブロックチェーン・システムが並行して稼働すると想定しています。

この慎重なアプローチが重要になる可能性があります。金融企業は共有台帳の効率性を求めていますが、保管、コンプライアンス、記録管理に関しては依然として確立された管理体制を必要としています。BNYにとっての目標は、ファンド業界を一夜にして置き換えることではありません。所有権記録がオンチェーンに移行する中で、同行がその中心的な位置を維持し続けることを確実にすることにあります。