ビットコインETF、3億9900万ドルの純流出――2日間の流出額が10億4000万ドルを突破

ブラックロックが3億9,900万ドルのビットコインETF資金流出を牽引

11月は、機関投資家が依然としてポートフォリオからリスクを解消している状況で幕を開けました。ビットコイン上場投資信託（ETF）は、金曜日に6億4,333万ドルというはるかに大規模な資金流出に続き、月曜日に3億9,862万ドルの資金流出を記録しました。 この2営業日だけで、これらの商品から10億4,000万ドル以上の資金が流出した。ブラックロックのIBITは、月曜日の資金流出のうち4億530万ドルを占めた。一方、フィデリティのFBTCは668万ドルの小幅な資金流入を記録し、逆行した。 取引高は金曜日の63億5,000万ドルから19億9,000万ドルへと急落し、純資産残高は981億2,000万ドルで引けました。この取引高の落ち込みにより、月曜日の相場は金曜日の売り急ぎとは異なる様相を呈しました。売りは続いたものの、取引の激しさははるかに弱まりました。

IBITがビットコインポジション解消の中心

ブラックロックへの集中は特に顕著です。IBITは10月の大半を通じてビットコインETF需要の最大の原動力となっていました。また、金曜日の売り圧力にもかかわらず、先週は正の純流入で締めくくっていました。

しかし、ここ2営業日連続で、市場最大のビットコインファンドからの多額の資金流出が見られました。この変化はビットコインの価格にとって重要です。というのも、最近のETF需要の回復は、しばしばIBITに大きく依存していたからです。同ファンドでの資金流出が持続すれば、今年を通じて見られた最も強力な機関投資家による支援ルートの1つが失われることになります。

フィデリティのわずかな資金流入が一定のバランスをもたらしているものの、月曜日の取引では、ここ数週間のビットコイン相場が堅調だった際に特徴的だった広範な買いが欠けていました。

イーサの償還サイクルに改善の兆しは見られない

イーサリアムETFはさらに1億3,980万ドルの流出を記録し、6営業日連続のマイナスとなりました。

ブラックロックのETHAが1億3,831万ドルの資金流出でトップとなり、ETHBはさらに463万ドルを失いました。一方、モルガン・スタンレーのMSSEは315万ドルの資金流入を記録しました。取引高は5億7,777万ドルに達し、資産残高は131億8,000万ドルで引けました。

イーサは5週連続の純償還を経て11月に入った。月曜日、その傾向は即座に続いた。この傾向の持続性は、単日の総額よりも懸念される。ビットコインは売り圧力の合間に、繰り返し力強い資金流入を見せている。一方、イーサは機関投資家からの需要において、同様の持続的な回復を生み出すのに苦戦している。

アルトコインの資金動向にはリスク選好の兆しが見られない

小規模な暗号資産ETFカテゴリーも状況の改善にはほとんど寄与しませんでした。ZcashはグレイスケールのZCSHを通じて363万ドルの流出を記録しました。これは金曜日の457万ドルの引き出しに続くもので、同ファンドはそれまでの8日連続の資金流入の後、2営業日連続でマイナスとなりました。

HYPE ETFからは286万ドルの資金が流出し、その内訳は21SharesのTHYPとBitwiseのBHYPにほぼ均等に分かれた。XRP ETFについては、CanaryのXRPCを通じて529,510ドルの小幅な資金流出を記録した。

ソラナとNEARは純資金流動が記録されませんでした。両者とも10月に持続的な売り圧力に直面していたことを踏まえると、この動きは注目に値します。静かな取引は、投資家が新たなポジションを構築する前に、市場の方向性がより明確になるのを待っていることを示唆している可能性があります。

したがって、11月の幕開けは慎重ムードとなっている。ビットコインの売りは金曜日から引き継がれており、イーサは長期にわたる償還サイクルから抜け出せず、ベータ値の高い暗号資産商品全般に対する需要は依然として低調だ。次の試金石は、2日間にわたる資金流出が10月の最大規模の機関投資家による逆張り取引の水準に近づく前に、ビットコインが買い手を惹きつけられるかどうかである。