ブラックロック主導でビットコインETF、3日で4億2300万ドル流入

ビットコインETF、1億3700万ドルの資金流入で3日連続の流入を記録

今週に入って3営業日が経過し、ビットコインは機関投資家の資金流入競争で明確なリードを築いています。

米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は水曜日に1億3733万ドルの資金流入を記録しました。ブラックロックのIBITが1億3601万ドルとほぼ全額を供給し、ビットワイズのBITBは132万ドルを貢献しました。

取引高は12億6000万ドルと今週に入って最低水準に落ち込んだ一方、純資産は1048億8000万ドルに増加しました。これにより、月曜日以降のビットコインETFへの資金流入額は約4億2366万ドルとなりました。

この一貫性は心強いものの、資金が集中している点にも同等の注意が必要です。月曜日の1億1,034万ドルの資金流入はすべてIBITによるものでした。火曜日にはフィデリティも買いに加わりましたが、水曜日の需要は再びほぼブラックロックに集中しました。

ビットコインへの需要は持続、ただし広がりは縮小

この3日連続の動向により、今週後半に向けてビットコイン価格にはより強固な機関投資家の後押しが生まれています。月曜日は1億1,034万ドル、火曜日は1億7,599万ドルへと加速し、水曜日にはさらに1億3,733万ドルが加わりました。 先週は2回の大幅な資金流出で終わった後、これで3営業日連続のプラスとなりました。とはいえ、直近の資金動向を見ると、回復の大部分をブラックロックが牽引し続けていることがわかります。フィデリティ、ビットワイズ、その他の発行体全体で資金流入がより広範に回復すれば、このトレンドはより持続的なものになるでしょう。

ブルームバーグのETFアナリスト、ジェームズ・セイファート氏は、米国のビットコインETFの新規発行における一次市場での平均取得原価を82,000ドル弱と推計しています。また、同氏はこれらのファンドが合計で約130万ビットコインを保有していると推計しています。

セイファート氏は、この数字を資本がこれらの商品に流入し始めた時期を示す大まかな目安と説明しています。なぜなら、セカンダリー市場での取引があるため、現在の保有者がいくら支払ったかを正確に推定することは不可能だからです。

イーサの流出額が3営業日連続で縮小

イーサリアムETFは水曜日に2,141万ドルの流出を記録し、週間の流出傾向は続いたものの、そのペースは著しく鈍化した。

月曜日の流出額は8,858万ドル、火曜日は6,022万ドルだった。この結果、最初の3営業日を通じてイーサリアムETFは合計約1億7,021万ドルの資金流出を記録した。

水曜日に資金流出を記録したのはブラックロックの「ETHA」のみで、流出額は4,483万ドルでした。フィデリティの「FETH」は1,878万ドルの資金を集め、グレイスケールの「Ether Mini Trust」は362万ドル、モルガン・スタンレーの「MSSE」は102万ドルの資金を調達しました。

こうした内部の資金移動は、ますます重要性を増しています。ETHAの償還によりカテゴリー全体ではマイナスとなっているにもかかわらず、FETHは今週も繰り返し資金を集めています。取引高は4億8,072万ドルに達し、純資産は142億7,000万ドルで引けました。

Zcashが資金を集め続ける中、Solanaは弱含み

ソラナETFはさらに566万ドルの流出を記録しましたが、これはすべてビットワイズのBSOLによるものでした。このカテゴリーは月曜日以降、約3,305万ドルの流出となっています。水曜日の流出額は火曜日の1,916万ドルを下回り、売り圧力が和らいでいることを示す初期の兆候となっています。

一方、Zcashは引き続き逆の動きを見せています。グレイスケールのZCSHは207万ドルの資金を集め、資金流入が7営業日連続で続いています。Zcash ETFは今週、約748万ドルの資金を増加させました。

HYPE、NEAR、XRPは水曜日に純流入・流出を記録しませんでした。暗号資産ETFでは、持続性によって新たなパターンがますます明確になりつつあります。ビットコインは3営業日連続でプラスとなり、イーサリアムの引き出しは鈍化しており、ソラナの売り圧力は火曜日のピークから緩和されています。

これらの傾向が木曜日まで続けば、今週は機関投資家の支持を取り戻しつつある資産と、依然として10月のリスク削減の影響を消化中の資産との間で、より明確な二極化が見られる形で終了する可能性があります。