Whale effettua una scommessa al ribasso da 203 milioni di dollari sulle azioni tokenizzate di SpaceX

Una grande scommessa ribassista sulle azioni tokenizzate di SpaceX

L’account di analisi on-chain Lookonchain ha segnalato una massiccia posizione corta su SPCX, la versione tokenizzata delle azioni SpaceX negoziata sulle piattaforme di criptovalute. La "balena" ha immesso ordini short con limite di prezzo per un valore di circa 203,47 milioni di dollari a prezzi compresi tra 141,93 e 142,90 dollari per token, scommettendo che il prezzo del titolo scenderà da tali livelli. Ordini short a prezzo limite di tale entità sono insoliti per un singolo portafoglio e in genere segnalano o una grande copertura istituzionale o una scommessa direzionale di forte convinzione contro lo slancio a breve termine.

La scommessa al ribasso arriva in un periodo particolarmente volatile per SPCX, poiché la piattaforma di trading tokenizzata Gate ha registrato circa 700 milioni di dollari di volume su SPCX in due giorni all’inizio di agosto, con 332 milioni di dollari scambiati solo il 4 agosto (mentre i trader si posizionavano in vista di uno sblocco di circa 911,5 milioni di azioni previsto per il 6 agosto).

Anziché subire una vendita massiccia in seguito allo sblocco, come temevano alcuni investitori, il titolo ha registrato un rialzo del 6,1% chiudendo a 114,92 dollari quel giorno, un andamento che ha lasciato gli short seller che avevano scommesso su un indebolimento causato dallo sblocco dalla parte sbagliata dell’operazione. La nuova posizione corta del “grande operatore”, aperta circa una settimana dopo a livelli superiori ai 140 dollari, suggerisce che almeno un grande trader ritenga che il titolo sia salito troppo in alto e troppo in fretta.

Anche il posizionamento più ampio su opzioni e futures relativi a SPCX è stato attivo. L’open interest totale sui futures SPCX si attestava a circa 203 milioni di dollari (a metà agosto), in leggero calo rispetto ai livelli registrati immediatamente prima della pubblicazione dei risultati finanziari della società all’inizio di agosto, ma in forte aumento rispetto a dove si trovava prima che i grandi investitori iniziassero a costruire posizioni all’inizio di agosto.

L’attività dei grandi operatori, monitorata separatamente, ha mostrato un mix di nuove posizioni lunghe e corte dell’ordine di un milione di dollari nello stesso periodo, a dimostrazione di quanto il titolo sia diventato conteso tra i grandi operatori sin dal suo debutto in borsa.

La divulgazione della partecipazione di Musk si aggiunge al quadro generale

La posizione corta arriva inoltre appena un giorno dopo che Elon Musk ha reso nota l’entità complessiva della sua partecipazione nella stessa SpaceX. Un modulo Schedule 13G depositato presso la SEC ha rivelato che Musk detiene una partecipazione effettiva del 48,4% nella società, pari a oltre 6,4 miliardi di azioni, per un valore di oltre 900 miliardi di dollari ai prezzi attuali.

Il documento suddivide la partecipazione in 849,5 milioni di azioni di Classe A e 3,92 miliardi di azioni di Classe B detenute tramite trust di cui Musk è amministratore fiduciario, altri 1,3 miliardi di azioni di Classe B vincolate detenute direttamente e 350 milioni di azioni di Classe B emettibili tramite stock option. Le azioni di Classe B conferiscono dieci voti ciascuna contro un solo voto per le azioni di Classe A, garantendo a Musk il potere decisionale e di voto esclusivo su oltre l’82% del potere di voto totale di SpaceX.

Tuttavia, non tutta questa partecipazione è attualmente accessibile, e una parte significativa è costituita da azioni e opzioni non maturate, legate a risultati specifici che includono obiettivi di valutazione pari a diversi trilioni di dollari e progressi verso gli obiettivi di colonizzazione di Marte; ciò significa che la partecipazione economica di Musk, considerata in termini di diluizione totale, continuerà a variare man mano che tali obiettivi verranno raggiunti o mancati. SpaceX è stata quotata in borsa il 12 giugno dopo un’offerta pubblica iniziale (IPO) da 85,7 miliardi di dollari, una delle più grandi della storia, che ha portato la capitalizzazione di mercato della società oltre i 2.000 miliardi di dollari.

Detto questo, il successo della scommessa al ribasso del grande investitore dipenderà in gran parte dall’andamento delle quotazioni di SPCX nei giorni successivi al ciclo di notizie scaturito dalla divulgazione della partecipazione di Musk e alle conseguenze dello sblocco delle azioni previsto per il 6 agosto.