Taco Tuesday: i trader hanno scommesso 430 milioni di dollari sul calo dei prezzi del petrolio pochi minuti prima che Trump annunciasse la proroga della tregua con l'Iran

• I trader hanno aperto una posizione corta sul greggio Brent per 430 milioni di dollari 15 minuti prima che Trump pubblicasse il post sulla proroga del cessate il fuoco del 21 aprile su Truth Social.
• La CFTC sta già indagando su operazioni precedenti per un totale di circa 2,1 miliardi di dollari in posizioni corte sul petrolio nell'aprile 2026 legate agli annunci di Trump sull'Iran.
• ICE e CME Group devono rispondere a richieste di dati da parte delle autorità di regolamentazione, senza che siano state presentate accuse pubbliche al 22 aprile 2026.

Gli operatori petroliferi hanno venduto allo scoperto il greggio Brent prima del post di Trump su Truth Social del 21 aprile

Le operazioni, riportate da Reuters, hanno comportato la vendita aggressiva di 4.260 lotti di futures sul greggio Brent tra le 19:54 e le 19:56 GMT, durante le ore post-regolamento quando la liquidità di mercato è tipicamente scarsa. Ai prezzi prevalenti vicini a 100,91 dollari al barile, la posizione aveva un valore nozionale di circa 430 milioni di dollari.

Alle 20:10 GMT, Trump ha pubblicato su Truth Social che il cessate il fuoco sarebbe stato prorogato a tempo indeterminato. Ha citato la mediazione del Pakistan, attribuendo il merito al feldmaresciallo Asim Munir e al primo ministro Shehbaz Sharif per aver richiesto la proroga. Nel post ha anche descritto il governo iraniano come "gravemente frammentato".

Il greggio Brent è sceso al minimo di sessione di 96,83 dollari al barile pochi minuti dopo l'annuncio. I prezzi si sono parzialmente ripresi durante le prime contrattazioni del 22 aprile, oscillando tra i 99 e i 101 dollari, poiché le notizie sui sequestri di navi iraniane nello Stretto di Hormuz hanno tenuto i mercati con il fiato sospeso.

L'evento del 21 aprile è il quarto di una serie di posizioni corte sul petrolio di grande entità e ben sincronizzate, legate agli annunci dell'amministrazione Trump sul conflitto con l'Iran, secondo diverse testate giornalistiche, tra cui la BBC. Il 23 marzo, i trader hanno scommesso circa 500 milioni di dollari sul calo dei prezzi circa 15 minuti prima che Trump annunciasse una pausa negli attacchi contro le infrastrutture energetiche iraniane.

Il 7 aprile, una posizione del valore di circa 950 milioni di dollari è stata aperta poche ore prima dell'annuncio del cessate il fuoco iniziale di due settimane. Il 17 aprile, una scommessa da 760 milioni di dollari ha preceduto l'annuncio del ministro degli Esteri iraniano secondo cui lo Stretto di Hormuz sarebbe stato riaperto alla navigazione commerciale. Le sole scommesse di aprile 2026 ammontano a circa 2,1 miliardi di dollari in valore nozionale.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sta indagando sulle operazioni relative almeno agli eventi del 23 marzo e del 7 aprile. La CFTC ha richiesto i dati di trading al CME Group e all'Intercontinental Exchange. L'ICE ha rifiutato di commentare l'incidente del 21 aprile. Ad oggi non sono state presentate accuse pubblicamente e non è chiaro se le ultime operazioni siano state aggiunte all'indagine in corso.

Secondo quanto riportato, la Casa Bianca ha messo in guardia il personale dall'utilizzare informazioni non di dominio pubblico per effettuare operazioni di mercato. I profitti derivanti dalle operazioni precedenti sono stati stimati in decine di milioni di dollari. Gli analisti di mercato e i giornalisti finanziari hanno indicato queste operazioni come potenziali prove di informazioni privilegiate. La copertura del Financial Times, di Reuters e della BBC sui precedenti incidenti ha utilizzato espressioni come "sbalorditivo" nel descrivere la tempistica e l'accuratezza direzionale delle posizioni.

L'operazione TACO

La strategia di trading più ampia è talvolta chiamata "TACO trade", un termine coniato dal columnist del Financial Times Robert Armstrong nel 2025. Il nome sta per "Trump Always Chickens Out" (Trump si tira sempre indietro) e descrive un modello in cui Trump lancia minacce molto aggressive prima di fare marcia indietro, creando prevedibili rialzi di sollievo nei titoli azionari e vendite massicce nei prezzi del petrolio.

L'ultimo episodio di TACO si è verificato ieri, martedì 21 aprile, rispecchiando il precedente TACO trade avvenuto anch'esso il martedì precedente. Questo schema di attività del martedì ha dato vita a una battuta ricorrente legata al "Taco Tuesday", il giorno ampiamente riconosciuto in cui molte persone si concedono il piatto messicano.

L'operazione TACO è stata applicata ripetutamente durante il conflitto con l'Iran del 2026. La retorica dura di Trump sugli attacchi e sulle scadenze di Hormuz ha spinto il Brent verso la fascia dei 100 dollari al barile, mentre gli annunci di allentamento delle tensioni hanno innescato forti cali. L'8 aprile, il Brent è sceso fino al 16% in una sola sessione, il suo più grande calo giornaliero dal 2020, dopo l'annuncio del cessate il fuoco iniziale.

L'attuale cessate il fuoco, tuttavia, rimane fragile. L'Iran non ha formalmente accettato la proroga alle condizioni degli Stati Uniti. Teheran ha subordinato ulteriori negoziati alla revoca del blocco navale statunitense, all'alleviamento delle sanzioni e a ulteriori concessioni. Le forze iraniane hanno sequestrato navi commerciali nello Stretto dopo l'annuncio della proroga. I colloqui di pace in Pakistan sono in fase di stallo.

Lo Stretto di Hormuz trasporta circa il 20% dell'approvvigionamento globale di petrolio e gas naturale liquefatto. Qualsiasi interruzione del traffico in quella zona ha un effetto immediato sui prezzi globali dell'energia, conferendo a ogni sviluppo diplomatico un impatto sproporzionato sul mercato.

Finora le autorità di regolamentazione non hanno confermato attività illegali in relazione a nessuna delle operazioni esaminate da Reuters e da altri giornalisti. L'andamento, la tempistica e le dimensioni delle posizioni hanno attirato l'attenzione continua sia degli investigatori che degli osservatori di mercato.