Si inasprisce la battaglia per le licenze bancarie nel settore delle criptovalute, mentre l'OCC autorizza Coinbase, Ripple, Bitgo e altre società

La controversia sulle licenze OCC mette sotto esame la custodia delle risorse digitali

Il dibattito sulle licenze bancarie per le criptovalute si è ampliato dopo che l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ha approvato le licenze fiduciarie nazionali legate a Coinbase, Ripple, Bitgo e altre società di asset digitali, attirando l'attenzione della senatrice statunitense Elizabeth Warren. Il CEO di Bitgo, Mike Belshe, ha risposto con una lettera aperta il 19 maggio, difendendo la custodia fiduciaria come un modello di protezione dei consumatori più solido.

La sua lettera si è concentrata sulla differenza giuridica tra custodia e raccolta di depositi. Bitgo non accetta depositi, non presta le risorse dei clienti né mescola i beni dei clienti, ha spiegato Belshe. Ha invece affermato che la società detiene le risorse in conti separati e al riparo dal fallimento, in base a obblighi fiduciari. Ha contrapposto quel modello alle società di criptovalute fallite che hanno accettato le risorse dei clienti, le hanno mescolate con i fondi aziendali e hanno lasciato i clienti con crediti non garantiti. Il dirigente ha sottolineato:

"Non accettiamo depositi. Non prestiamo i beni dei clienti. Non mescoliamo i beni".

L'esame di Warren ha riguardato Ripple National Trust Bank, Paxos Trust Company LLC, First National Digital Currency Bank, Fidelity Digital Asset Services, Bitgo Trust Company, Foris DAX National Trust Bank, National Digital Trust Company, Bridge National Trust Bank e Coinbase National Trust Company.

La difesa della carta costitutiva si concentra su rischio, riserve e supervisione

Belshe ha anche contestato l’uso da parte di Warren del termine “cripto-banca”, sostenendo che la frase non ha una definizione legale. Ha affermato che il termine cambia significato a seconda che un istituto accetti depositi e presti attività, o si limiti a custodire attività digitali. Tale distinzione ha plasmato la sua più ampia difesa della carta di Bitgo.

Le banche fiduciarie nazionali detengono già beni quali opere d'arte, lingotti, gioielli, terreni agricoli, partecipazioni aziendali e credenziali digitali, ha scritto Belshe. Egli ha sostenuto che le risorse digitali rientrano in tale quadro fiduciario. Bitgo detiene uno statuto fiduciario dello Stato del South Dakota risalente al 2018, oltre a entità regolamentate o licenze a New York, in Svizzera, Germania, Dubai e Singapore.

La custodia delle riserve di stablecoin ha richiesto una difesa a parte. Belshe ha affermato che Bitgo detiene le riserve per intero, senza prestiti o trasformazione delle scadenze. Ha anche affermato che Bitgo effettua attestazioni delle riserve supportate da revisori due volte al mese per le attività in stablecoin, oltre a revisioni trimestrali e annuali. Tale cadenza, ha sostenuto, offre a clienti, autorità di regolamentazione e al pubblico una verifica più frequente rispetto ai Call Report bancari.

Gli obblighi normativi per le banche depositarie si applicano a rischi diversi, ha scritto Belshe. L'assicurazione sui depositi, le norme sul capitale, il Community Reinvestment Act e la vigilanza del Bank Holding Company Act riguardano gli istituti che prendono in prestito dai depositanti e concedono prestiti a rischio. Il modello di Bitgo, ha affermato, evita tale attività attraverso una custodia fiduciaria uno a uno. Belshe ha sostenuto:

"La classe di attività non cambia la struttura."

Il suo invito conclusivo ha chiesto a Warren di interagire direttamente con Bitgo e il suo staff. Belshe ha affermato che la società ha cercato una supervisione più forte negli ultimi dieci anni e ha considerato lo statuto dell’OCC come un’estensione federale di tale approccio, non una fuga dalla supervisione. Ha inoltre proposto una terminologia più chiara che separi le banche a riserva frazionaria dalle banche di riserva.