Il prezzo del Bitcoin supera gli 81.000 dollari mentre il mercato rialzista acquista slancio

I venditori allo scoperto messi sotto pressione da liquidazioni per 282 milioni di dollari

Il Bitcoin ha proseguito il suo rialzo, superando gli 81.000 dollari grazie al crescente ottimismo riguardo a un mercato rialzista più ampio. L’ultimo balzo della valuta digitale è avvenuto poche ore dopo aver sfiorato gli 80.000 dollari, sulla scia delle notizie secondo cui il Tesoro statunitense intende utilizzare un conto generale da 950 miliardi di dollari per finanziare gli acquisti di titoli.

Secondo i dati di Bitstamp, il bitcoin ha toccato il picco di 81.255 dollari alle 22:45 EST del 24 agosto, prima di ritirarsi e consolidarsi sopra gli 80.500 dollari. Il balzo di oltre il 4% ha portato la capitalizzazione di mercato del bitcoin a quasi 1,62 trilioni di dollari e ha ridotto le perdite da inizio anno all’8%, in calo rispetto al 9,5% registrato meno di 12 ore prima.

L’andamento del prezzo del bitcoin è stato nuovamente devastante per i trader che avevano aperto posizioni corte sulla criptovaluta. I dati di Coinglass hanno mostrato che l’andamento del prezzo ha azzerato 177 milioni di dollari di posizioni corte in quattro ore, rispetto ai 4,5 milioni di dollari delle posizioni lunghe. Queste liquidazioni hanno portato il totale delle liquidazioni delle posizioni corte sul bitcoin nelle ultime 24 ore a 282 milioni di dollari, pari a circa il 62% di tutte le posizioni corte liquidate nel mercato delle criptovalute. I rendimenti dei titoli del Tesoro sono scesi sulla scia delle notizie secondo cui il Tesoro statunitense potrebbe attingere al proprio conto da quasi 1.000 miliardi di dollari per finanziare il riacquisto di titoli. La CNBC ha riferito che il rendimento dei titoli a 10 anni è sceso di oltre 3 punti base al 4,704%, mentre quello a 30 anni è calato di oltre 4 punti base al 5,234%, ritirandosi dal massimo pluridecennale raggiunto la scorsa settimana.

Nel frattempo, alcuni osservatori del mercato sospettano che il Segretario al Tesoro Scott Bessent intenda innescare uno “short squeeze” nei confronti dei Commodity Trading Advisors e delle strategie quantitative che vendono allo scoperto i titoli del Tesoro statunitense. Secondo Kip Herriage, fondatore di Vertical Research Advisory, uno “squeeze” di questa portata “farebbe impennare i prezzi delle obbligazioni e crollare i tassi di interesse”.

Tuttavia, il noto investitore Stanley F. Druckenmiller ha criticato aspramente l’intervento del Tesoro, avvertendo che tentare di manipolare i prezzi delle obbligazioni costituisce un errore politico fondamentale. Commentando l’annuncio del 19 agosto del Tesoro di raddoppiare i riacquisti di titoli a lungo termine da 2 miliardi di dollari ad almeno 4 miliardi per operazione, Druckenmiller ha osservato che, sebbene i rendimenti a lungo termine siano scesi brevemente, hanno rapidamente invertito la rotta nel giro di 24 ore.

«Il verdetto del mercato è stato rapido e corretto: non si è trattato di gestione della liquidità, ma di gestione dei prezzi — e di un errore ben più grave di quanto suggeriscano i 4 miliardi di dollari», ha scritto Druckenmiller, sostenendo che l’intervento ufficiale è giustificato solo in caso di gravi disfunzioni di mercato come quelle osservate nel marzo 2020 o nel settembre 2022, non durante il normale processo di determinazione dei prezzi determinato da un’inflazione elevata, un debito pubblico di 40.000 miliardi di dollari e una spesa in deficit persistente. Ha avvertito che la repressione artificiale dei rendimenti funge da «sussidio alla procrastinazione» per i legislatori, mascherando la reale pressione finanziaria e minando la credibilità a lungo termine del mercato del Tesoro statunitense.

Per quanto riguarda il bitcoin, gli interventi aggressivi del Tesoro statunitense sul mercato sottolineano la sua tesi di investimento fondamentale. Man mano che Washington fa leva sulle operazioni sul mercato del debito, il ruolo del bitcoin come copertura a offerta fissa contro il deprezzamento della moneta diventa sempre più convincente, come dimostra il suo recente aumento di prezzo.