Il Bitcoin lancia un segnale di “fine del trend ribassista”, mentre il crossover del costo di acquisto suggerisce l’ultima fase del mercato ribassista

Il mercato ribassista del Bitcoin potrebbe entrare nella sua fase finale

La piattaforma di analisi blockchain Cryptoquant ha condiviso il 18 luglio un’analisi secondo cui il mercato ribassista del Bitcoin potrebbe avvicinarsi alla sua fase finale. Il segnale mette a confronto i prezzi medi di acquisto dei detentori a breve e a lungo termine. L’analista ha affermato:

«La fine del mercato ribassista si sta avvicinando.»

Il costo di acquisto si riferisce al prezzo medio al quale gli investitori hanno acquistato i bitcoin. I detentori a breve termine, o STH, hanno detenuto i bitcoin per meno di sei mesi, mentre i detentori a lungo termine, o LTH, hanno detenuto la criptovaluta per più di sei mesi.

Il segnale è emerso quando la base di costo degli STH è scesa al di sotto della base di costo rettificata degli LTH. L’incrocio indica che la base di costo media dell’offerta dei detentori a breve termine è scesa al di sotto di quella dell’offerta rettificata dei detentori a lungo termine. L’analista ha spiegato:

“Il segnale di fine del mercato ribassista si è appena attivato. Questo segnale è definito dall’incrocio al ribasso del costo di acquisto STH/LTH (con una finestra di conferma di 3 giorni per convalidare il segnale).”

L’incrocio segna un cambiamento nel posizionamento dei detentori piuttosto che un minimo esatto del mercato. Il Bitcoin potrebbe rimanere volatile o registrare un calo prima che si sviluppi una ripresa sostenuta.

Il grafico mostra la sequenza di incroci nei cicli del Bitcoin

Il grafico incluso nell’analisi traccia l’andamento del prezzo del Bitcoin insieme alla base di costo dei detentori a breve termine (STH) e alla base di costo rettificata dei detentori a lungo termine (LTH). Segna inoltre i segnali di “fine del mercato ribassista” e i successivi incroci al rialzo che l’analisi associa a fasi confermate di mercato rialzista.

L’ultimo indicatore di “fine del mercato ribassista” appare nel punto in cui il costo di acquisto degli STH scende al di sotto del costo di acquisto rettificato degli LTH. I cicli precedenti mostrano la stessa sequenza: un incrocio al ribasso, seguito in seguito da un incrocio al rialzo e dalla conferma del mercato rialzista.

L’intervallo tra l’indicatore di “fine del mercato ribassista” e quello di conferma del mercato rialzista mostra che il bitcoin può rimanere in una fase di transizione dopo il segnale iniziale. Il primo incrocio indica la fase finale del mercato ribassista, mentre l’inversione successiva suggerisce che il costo base medio dei nuovi acquirenti stia aumentando progressivamente.

Il calo del costo di acquisto riflette acquisti a prezzi inferiori

Secondo l’analisi, il costo di acquisto degli investitori a breve termine è sceso da 112.500 a 69.000 dollari. Il calo è coerente con il fatto che i bitcoin acquisiti negli ultimi sei mesi siano stati ceduti a prezzi inferiori.

Tale attività ha ridotto il prezzo medio di acquisto degli STH. Il costo di acquisto degli LTH varia in modo più graduale poiché riflette i bitcoin accumulati in un periodo più lungo. Il calcolo rettificato per gli LTH esclude i bitcoin detenuti da più di sette anni. Tale esclusione limita l’influenza dell’offerta inattiva e concentra l’indicatore sulle posizioni a lungo termine considerate economicamente attive.

L’analisi presenta l’inversione di tendenza come una caratteristica ricorrente dei cicli del bitcoin: i detentori a breve termine accumulano bitcoin durante i cali prolungati fino a quando il loro costo di acquisto medio scende al di sotto di quello dei detentori a lungo termine attivi. Sostiene inoltre che la partecipazione istituzionale non abbia modificato in modo sostanziale questo andamento.

Il segnale sostiene il DCA prima della conferma del mercato rialzista

L’analisi descrive il crossover come l’inizio di una fase avanzata di accumulo piuttosto che come una conferma che i prezzi si riprenderanno immediatamente. L’analista ha osservato:

“Ciò non significa che il mercato ribassista finisca nel momento in cui scatta il segnale e si raggiunga il minimo, ma indica che stiamo entrando nella sua fase finale, un periodo durante il quale ha senso avviare un DCA.”

Il dollar-cost averaging, o DCA, consiste nell’investire importi fissi nel corso del tempo anziché impegnare tutto il capitale a un unico prezzo. La strategia riduce la dipendenza dall’identificazione del minimo esatto del mercato. Secondo il quadro di riferimento dell’analista, un mercato rialzista richiederebbe che il costo di acquisto dei detentori a breve termine risalga al di sopra del livello rettificato dei detentori a lungo termine. Tale incrocio al rialzo corrisponderebbe alla conferma osservata nei cicli precedenti e suggerirebbe che i bitcoin acquisiti di recente stiano cambiando di mano a prezzi medi progressivamente più elevati. Fino ad allora, il segnale suggerisce che il mercato ribassista del bitcoin potrebbe essere prossimo alla fine senza confermare l’inizio di un nuovo ciclo rialzista.