Coinbase e Better aprono i mutui in bitcoin dopo una domanda di 260 milioni di dollari nella lista d’attesa

Il mutuo garantito da token diventa disponibile al pubblico

Better Mortgage, gestita da Better Home & Finance Holding Co. (Nasdaq: BETR), e l’exchange di criptovalute Coinbase (Nasdaq: COIN) hanno reso disponibile al pubblico il loro prodotto ipotecario garantito da token il 26 agosto. Il prodotto abbina un mutuo immobiliare conforme a un prestito separato garantito da bitcoin che copre l’acconto in contanti dell’acquirente. L’offerta ampliata è diventata disponibile per i membri idonei di Coinbase One il 12 agosto. Coinbase e Better hanno dichiarato:

«Questi mutui, primi nel loro genere, saranno emessi e gestiti da Better, con il supporto di Coinbase, e progettati in conformità con le linee guida di Fannie Mae, rendendo il primo diritto di pegno un mutuo standard conforme.»

Ziggy Jonsson, Chief Technology Officer di Better Mortgage, ha descritto l’obiettivo delle società: «Questa partnership ha sempre avuto come obiettivo quello di ampliare l’accesso alla proprietà immobiliare venendo incontro alle esigenze dei mutuatari». Il bitcoin non entra mai a far parte del mutuo conforme stesso, il che mantiene il primo diritto di pegno come un prodotto standard di Fannie Mae. Il primo prestito è un mutuo conforme garantito dall’immobile, mentre un prestito separato finanzia l’acconto ed è garantito dai bitcoin dati in pegno e da un secondo diritto di pegno sull’immobile. Better eroga entrambi i prestiti e detiene i bitcoin nel proprio conto di custodia sulla piattaforma di Coinbase.

Fannie Mae richiede generalmente che la valuta virtuale utilizzata per l’acconto, le spese di chiusura o le riserve venga convertita in dollari statunitensi prima della chiusura. Il prestito separato garantito da criptovalute consente al primo mutuo di seguire gli standard di Fannie Mae senza considerare i bitcoin non convertiti come fonte diretta di fondi per il prestito conforme.

Coinbase One Credit si estende a tutti i prodotti Better

Le società hanno inizialmente presentato la struttura il 26 marzo con l’intenzione di accettare bitcoin o USDC come garanzia. L’annuncio originale relativo al mutuo garantito da token descriveva un’offerta in anteprima, mentre le attuali condizioni del prodotto di Better identificano il bitcoin come la garanzia accettata al momento del lancio.

I mutuatari possono dare in garanzia bitcoin per un valore pari al 250% dell’anticipo sul mutuo, il che significa che 100.000 dollari in bitcoin forniscono 40.000 dollari a copertura dell’anticipo. Il modello è emerso in un contesto in cui, nel quarto trimestre del 2025, i costi abitativi assorbivano il 34% del reddito mediano delle famiglie per l’acquisto di una tipica nuova abitazione.

Coinbase e Better hanno riferito che il 76% degli intervistati in lista d’attesa era già iscritto a Coinbase One, mentre il 60% aveva in programma di acquistare una casa entro sei mesi. Il mutuo fa inoltre parte dell’espansione di Coinbase nei settori azionario, creditizio e in altri servizi finanziari al consumo. Le società hanno aggiunto:

"I dati relativi alla lista d’attesa hanno inoltre rivelato un volume di prestiti previsto di oltre 260 milioni di dollari, prima ancora della disponibilità generale del servizio. Better e Coinbase stanno ora ampliando questo successo iniziale, portando le offerte tradizionali di mutui e linee di credito ipotecarie (HELOC) alla più ampia base di utenti di Coinbase."

La garanzia in Bitcoin evita le richieste di margine basate sul prezzo

A differenza di molti prestiti in criptovaluta, il prodotto di Better non richiede ai mutuatari di aggiungere garanzie quando il prezzo del bitcoin scende. I soli movimenti di mercato non innescano la liquidazione, sebbene Better possa vendere le attività date in garanzia dopo 60 giorni di morosità. Altri prestiti garantiti da criptovalute di Coinbase possono liquidare le garanzie quando i saldi dei prestiti raggiungono soglie definite.

Altri istituti di credito stanno sperimentando sempre più spesso strutture che separano le inadempienze di rimborso dalle oscillazioni dei prezzi delle criptovalute. A luglio Strike ha ridotto la durata dei propri prestiti garantiti da bitcoin a sei mesi per eliminare le liquidazioni innescate dal prezzo, sebbene i mancati pagamenti o il mancato rimborso alla scadenza possano comunque comportare la vendita delle garanzie.

I prestiti garantiti consentono ai detentori di asset di ottenere fondi senza vendere le proprie criptovalute, ma gli accordi di custodia, gli addebiti di interessi e le clausole in caso di inadempienza rimangono distinzioni importanti. Il prestito in criptovaluta può coinvolgere società centralizzate che detengono le attività date in pegno dai mutuatari fino al rimborso. I membri approvati di Coinbase One possono ricevere un credito finanziato da Better pari all’1% dei saldi ammissibili relativi a mutui, rifinanziamenti o linee di credito garantite dal valore della propria abitazione, fino a un massimo di 10.000 dollari.