Evernorth sostenuta da Ripple cerca 132 mln $ per acquistare XRP

Evernorth prevede ulteriori acquisti di XRP attraverso la raccolta di capitali

L’acquisto di ulteriori XRP fa parte della strategia di finanziamento delineata da Evernorth Holdings Inc. (Nasdaq: XRPN) nel prospetto informativo del 19 ottobre. La società di gestione di XRP ha registrato 11.499.992 azioni di Classe A emettibili tramite warrant pubblici esistenti, che conferiscono ai detentori il diritto di acquistare azioni al prezzo di 11,50 dollari per azione. L’esercizio completo in contanti genererebbe circa 132,2 milioni di dollari.

Descrivendo come intende espandere le proprie partecipazioni, Evernorth ha dichiarato:

"Intendiamo raccogliere capitali utilizzando una varietà di strutture determinate dalle condizioni di mercato e acquistare XRP con i proventi attraverso protocolli di trading progettati per ridurre al minimo lo slippage."

Lo slippage è la differenza tra il prezzo di negoziazione previsto e il prezzo effettivamente ottenuto. Il prospetto informativo conferisce alla direzione la facoltà discrezionale di utilizzare eventuali proventi netti per scopi aziendali generali. La ricezione di tali fondi dipende dall’esercizio da parte dei titolari dei propri diritti di acquisto in contanti. La società ha osservato: «Non vi è alcuna garanzia che i titolari dei warrant pubblici scelgano di esercitare alcuni o tutti tali warrant».

Gli investimenti in contanti e i conferimenti in XRP hanno costituito la tesoreria

L’eventuale incasso dei warrant andrebbe ad integrare il finanziamento completato quando Evernorth è entrata nei mercati pubblici con circa 473 milioni di XRP e circa 300 milioni di dollari di proventi lordi in contanti al lordo delle spese di transazione. La fusione aziendale è stata completata il 9 ottobre, riunendo sottoscrizioni in contanti e contributi diretti di XRP in cambio di azioni.

Gli investitori hanno apportato complessivamente 224,55 milioni di dollari in contanti e 800.000 XRP attraverso due collocamenti privati in cambio di azioni Evernorth. Entrambe le operazioni si sono concluse con la fusione del 9 ottobre, a seguito di un ritardo amministrativo che ha modificato il calendario della fusione e delle negoziazioni della società.

Altri investitori hanno fornito XRP direttamente in cambio di partecipazioni azionarie in Evernorth o nella sua controllata operativa, Pathfinder Digital Assets LLC. Tali contributi in criptovaluta includevano circa 211,3 milioni di XRP da parte dello sponsor dell’operazione Arrington XRP Capital Fund LP, 50 milioni di XRP dal Larsen Lam Children’s Remainder Trust, affiliato a Ripple, e 126,8 milioni di XRP da parte di Ripple.

Ulteriori finanziamenti aumenterebbero anche il numero di azioni

Per gli azionisti, l’esercizio dei warrant aumenterebbe sia il capitale disponibile sia il numero di azioni in circolazione. Le azioni ordinarie di Evernorth quotate al Nasdaq sono negoziate con il simbolo XRPN, mentre i warrant sono quotati separatamente come XRPNW. I warrant pubblici sono diventati esercitabili alla chiusura del 9 ottobre, fatti salvi i requisiti di registrazione, e scadono cinque anni dopo, a meno che non vengano riscattati prima. L’emissione di azioni diluirebbe le percentuali di partecipazione degli azionisti esistenti. I termini dei warrant determinano inoltre le modalità di regolamento di tali diritti di acquisto. Evernorth può riscattare i warrant al prezzo di un centesimo ciascuno con un preavviso di almeno 30 giorni, qualora siano soddisfatte determinate condizioni relative al prezzo di negoziazione di 18 dollari. Alcune circostanze relative alla registrazione consentono l’esercizio senza pagamento in contanti, permettendo ai titolari di cedere i warrant in cambio di un numero ridotto di azioni senza versare denaro. Tali esercitazioni non genererebbero proventi in contanti.

Le variazioni nel numero di azioni in circolazione incidono anche sull’obiettivo di Evernorth di aumentare le partecipazioni in XRP per azione, obiettivo che la società ha sottolineato in occasione della sua quotazione al Nasdaq il 14 ottobre. I progressi verso tale obiettivo dipendono dalla crescita delle azioni proprie rispetto al numero totale di azioni.

Oltre ad ulteriori acquisti, Evernorth prevede di impiegare parte delle proprie azioni proprie esistenti attraverso strategie di investimento istituzionali. I suoi piani di investimento in XRP con Ripple, Coinbase, Kraken e Bitgo sono previsti per il quarto trimestre, con accordi di partnership soggetti alle consuete condizioni di chiusura e alle necessarie approvazioni normative e societarie.