La domanda di ETF sulle criptovalute negli Stati Uniti ha subito una brusca inversione di tendenza nella settimana terminata il 9 ottobre, con i fondi su bitcoin ed ether che hanno registrato perdite complessive per oltre 1,2 miliardi di dollari. Anche Solana ha interrotto una serie di afflussi durata 14 settimane, mentre XRP e NEAR si sono distinti come rare eccezioni in termini di domanda.
ETF Bitcoin ed Ether: -1,2 mld per calo domanda istituzionale
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Punti chiave
- Gli ETF su bitcoin ed ether hanno registrato perdite per oltre 1,2 miliardi di dollari fino al 9 ottobre, a causa di un brusco calo della domanda istituzionale.
- Solana ha interrotto una serie di afflussi durata 14 settimane, mentre XRP e NEAR sono rimasti rari focolai di domanda.
- La prova del nove sarà se gli acquisti di bitcoin guidati da Blackrock riusciranno a rilanciare un più ampio sostegno istituzionale.
Gli ETF su Bitcoin perdono 681 milioni di dollari con la fine della serie di afflussi durata 3 settimane
La domanda istituzionale che ha sostenuto le criptovalute fino alla fine di settembre ha finalmente ceduto. Gli ETF su Bitcoin hanno registrato deflussi netti per 681 milioni di dollari, ponendo fine a tre settimane consecutive di risultati positivi. I fondi su Ether hanno perso altri 542 milioni di dollari, il loro più grande prelievo settimanale da gennaio.
La tempistica è stata sorprendente. Il petrolio è risalito sopra i 100 dollari al barile, i rendimenti dei titoli del Tesoro sono saliti e le preoccupazioni sull’inflazione sono tornate al centro dei mercati globali. Il prezzo del bitcoin è sceso brevemente sotto gli 81.000 dollari prima di recuperare sopra gli 82.000 dollari, mentre gli investitori riducevano l’esposizione al rischio.
Lunedì la giornata si è aperta con 89,90 milioni di dollari in uscita dai fondi in bitcoin. Martedì si è registrato un temporaneo rimbalzo di 118,86 milioni di dollari, prima che le vendite accelerassero. Mercoledì è arrivato il colpo più duro della settimana: 487,07 milioni di dollari di deflussi dagli ETF su bitcoin, seguiti da altri 244,13 milioni di dollari giovedì. Il modesto afflusso di 21,13 milioni di dollari registrato venerdì ha portato a una certa stabilizzazione di fine settimana. L’FBTC di Fidelity ha subito il prelievo settimanale più consistente, pari a circa 380,3 milioni di dollari. L’ARKB di Ark & 21Shares ha perso 207,2 milioni di dollari, mentre il GBTC di Grayscale ha registrato un calo di 47,5 milioni di dollari. L’IBIT di Blackrock è riuscito a chiudere in leggero positivo con un afflusso netto di 1 milione di dollari.
Le vendite di Ether diventano la preoccupazione più grave
Il quadro dei flussi di Ether è risultato ancora più persistente. Gli ETF spot su Ether hanno registrato perdite per circa 542 milioni di dollari in cinque sessioni negative, estendendo la loro serie negativa a nove giorni di negoziazione consecutivi. Dal 29 settembre, i deflussi cumulativi hanno raggiunto circa 697 milioni di dollari.
L’ETHA di Blackrock ha rappresentato circa 477 milioni di dollari dei rimborsi della scorsa settimana, pari a quasi l’88% del totale della categoria. Solo martedì si è registrato un deflusso di 201,89 milioni di dollari. Mercoledì sono seguiti 160,77 milioni di dollari e i prelievi sono proseguiti fino a venerdì.
Queste vendite sostenute hanno creato una chiara divergenza all’interno del mercato degli ETF sulle criptovalute. Il Bitcoin ha comunque trovato acquirenti occasionali durante la settimana. L’Ether no.
Si interrompe finalmente la serie positiva di 14 settimane di Solana
Gli ETF su Solana hanno registrato deflussi netti pari a 24,81 milioni di dollari, la loro prima settimana negativa dopo 14 settimane consecutive di afflussi. Ogni sessione si è conclusa in rosso.
Il BSOL di Bitwise ha rappresentato circa 20,9 milioni di dollari dei prelievi settimanali, pari a circa l’84% del totale. Venerdì, il patrimonio degli ETF su Solana era sceso a 1,73 miliardi di dollari.
Il significato va oltre l’importo assoluto in dollari. Solana era stata una delle destinazioni più costanti per il capitale istituzionale incrementale tra gli asset digitali a beta più elevato. La sua inversione di tendenza dimostra che le condizioni finanziarie più restrittive stanno ora raggiungendo aree del mercato che in precedenza erano rimaste resilienti.
XRP e NEAR contrastano la tendenza al ribasso generale
Una parte dei capitali ha continuato a confluire in categorie minori.
Gli ETF su XRP hanno attirato 11,31 milioni di dollari nel corso della settimana, sostenuti da un afflusso di 3,14 milioni di dollari martedì e di 8,17 milioni di dollari giovedì. Gli ETF su NEAR hanno registrato un aumento di 13,05 milioni di dollari, proseguendo un inizio sorprendentemente resiliente per questa categoria di recente lancio.
Zcash ha seguito la tendenza opposta, perdendo 30,72 milioni di dollari mentre l’entusiasmo per il suo lancio continuava a scemare. Anche gli ETF HYPE hanno chiuso in negativo, con un deflusso di 9,43 milioni di dollari dalla categoria. La settimana ha segnato, in definitiva, un cambio di regime. Bitcoin, Ether e Solana hanno tutti subito significativi rimborsi contemporaneamente, mentre i rendimenti più elevati e i timori di inflazione hanno inasprito le condizioni finanziarie. Il modesto afflusso di Bitcoin registrato venerdì ha dimostrato che gli acquirenti non sono scomparsi. La prossima prova sarà verificare se torneranno con forza sufficiente a ricostruire il sostegno istituzionale che ha sostenuto le criptovalute per tutto il mese di settembre.
Gli ETF su Solana hanno superato i prodotti su XRP in termini di patrimonio netto totale, e i fondi SOL rappresentano anche una percentuale maggiore della capitalizzazione di mercato.
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Questo articolo è stato tradotto dall'inglese tramite IA. La versione originale in inglese è la fonte autorevole; le traduzioni automatiche possono contenere imprecisioni, in particolare nella terminologia legale e normativa.
