B3 lancerà contratti di previsione legati al Bitcoin mentre il Brasile vieta Polymarket e Kalshi

• Il 27 aprile B3 lancia sei contratti su eventi, con il bitcoin tra i tre asset sottostanti.
• La risoluzione CMN 5.298 vieta i derivati di previsione su eventi sportivi e politici a partire dal 4 maggio.
• L'ANATEL ha bloccato 28 piattaforme di mercati predittivi, tra cui Polymarket e Kalshi.

Il Brasile traccia una linea di demarcazione normativa tra derivati su attività e derivati su eventi

I sei contratti su eventi di B3 sono legati alle oscillazioni dei futures spot e mini sull'indice Ibovespa, sul real brasiliano e sul bitcoin, con prezzi limitati a 100 real brasiliani (circa 19 dollari) e regolamento esclusivamente in contanti. I contratti si basano sulla stessa struttura meccanica utilizzata dagli operatori del mercato delle previsioni con sede negli Stati Uniti Kalshi e Polymarket, e sono stati autorizzati dall'autorità di regolamentazione dei valori mobiliari brasiliana, la Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Sono riservati agli investitori professionali con almeno 10 milioni di reais (circa 1,9 milioni di dollari) in attività o in possesso della certificazione tecnica della CVM.

Il lancio avviene tre giorni dopo che il Consiglio Monetario Nazionale (CMN), il principale organo di politica monetaria del Brasile, ha pubblicato la Risoluzione CMN n. 5.298 il 24 aprile. La risoluzione vieta i derivati basati su eventi sportivi reali, giochi online ed eventi politici, elettorali, sociali, culturali o di intrattenimento, pur preservando i derivati legati a variabili economiche e finanziarie. Le norme entrano in vigore il 4 maggio, con l'applicazione e la regolamentazione complementare delegate alla CVM.

In una conferenza stampa tenutasi lo stesso giorno, il ministro delle Finanze Dario Durigan e la ministra della Casa Civile Miriam Belchior hanno annunciato che l'Agenzia Nazionale delle Telecomunicazioni del Brasile (ANATEL) aveva bloccato l'accesso a 28 piattaforme di mercati predittivi operanti senza autorizzazione, mentre il capo del Segretariato dei Premi e delle Scommesse (SPA) Régis Dudena ha confermato che sarebbero seguiti ulteriori blocchi per qualsiasi piattaforma al di fuori dell'ambito consentito dal CMN.

La risoluzione cita esplicitamente il quadro normativo federale brasiliano sulle scommesse sportive come base giuridica per distinguere le scommesse a quota fissa autorizzate dai derivati basati su eventi. L'Instituto Brasileiro de Jogo Responsável, un organismo di categoria per gli operatori brasiliani autorizzati, ha approvato la risoluzione lo stesso giorno, definendola come un provvedimento volto a prevenire l'"arbitraggio normativo" da parte di piattaforme straniere che tentano di operare come strumenti finanziari piuttosto che come operatori di gioco d'azzardo autorizzati.

Fondata nel 2017 dalla fusione di BM&FBovespa e Cetip, B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) è la principale borsa valori del Brasile e il più grande operatore di infrastrutture di mercato finanziario dell'America Latina. B3 offre già contratti futures su Bitcoin, lanciati nell'aprile 2024, insieme a derivati legati ad azioni, valute, materie prime e tassi di interesse.

Questo lancio rappresenta il primo mercato di predizione regolamentato a livello federale in Brasile secondo la definizione della società stessa e si colloca esattamente dalla parte giusta della nuova linea. Fonte TK su questo argomento Secondo Luiz Masagão, Vicepresidente esecutivo di B3 per i prodotti e i clienti, i contratti fanno parte di una strategia più ampia volta a modernizzare il mercato dei derivati del Paese, con B3 che offre già strumenti legati alle decisioni delle banche centrali in altre giurisdizioni.

L'exchange ha reso noti separatamente i piani per il lancio di una piattaforma di tokenizzazione e di una stablecoin entro la fine dell'anno, come riportato da Bloomberg all'inizio di questo mese. Il lancio avviene nel mezzo di un boom globale del mercato delle previsioni, con Kalshi che è entrata in Brasile a gennaio tramite una partnership con la società di intermediazione XP International. Con Polymarket, Kalshi e altre 26 piattaforme straniere ora bloccate a livello di rete, B3 entra in un mercato interno che il governo ha autorizzato per suo conto, con decine di miliardi di volume nozionale in palio.