Paul Tudor Jones Blackrock-nál elhelyezett bitcoin-ETF-befektetése eléri a 22,9 millió dollárt

Növekvő bitcoin-befektetés

A Tudor Investment Corp, a Jones által 1980-ban alapított, connecticuti székhelyű makro hedge fund, a Securities and Exchange Commission (SEC) felé benyújtott legfrissebb 13F-bejelentésében 688 529 darab Blackrock Ishares Bitcoin Trust (IBIT) részvényt jelentett be. A részesedés értéke a június 30-i beszámolási időpontban 22,9 millió dollár volt, ami 18,9%-os növekedést jelent az előző negyedévben bejelentett 579 083 IBIT-részvényhez képest.

A folyamatos bővítés révén Jones csatlakozik ahhoz a egyre növekvő csoporthoz, amelynek tagjai a hagyományos vagyonkezelők közül a közvetlen letétkezelés helyett a spot Bitcoin ETF-eket használják az eszközbe való befektetéshez. A Tudor Investment Corp mintegy 106 milliárd dollárnyi vagyont kezel, ami azt jelenti, hogy az IBIT-pozíció még a legutóbbi bővítés után is csupán kis hányadát képezi a alap teljes portfóliójának.

Az infláció elleni fedezettől az ETF-vásárlóig

Jones évek óta a Wall Street egyik legkövetkezetesebb bitcoin-támogatója, aki már régóta inkább a monetáris értékcsökkenés elleni fedezetként, mintsem spekulatív befektetésként tekint az eszközre. Egy 2024. októberi CNBC-interjúban nyersen összefoglalta portfóliójával kapcsolatos álláspontját, megjegyezve:

„Aranyban vagyok hosszú pozícióban. Bitcoinban vagyok hosszú pozícióban. Nincs egyetlen fix hozamú értékpapírom sem.”

Ez a régóta fennálló álláspont egyre inkább ETF-tulajdonlásban nyilvánul meg, mióta 2024 januárjában elindultak az azonnali bitcoin-alapok az Egyesült Államokban, ami lehetőséget biztosít a fedezeti alapok számára, hogy a magánkulcsok közvetlen kezelése helyett a meglévő letéti és megfelelési infrastruktúrán belül tartsák a bitcoin-kitettségüket.

Jones bitcoin-allokációja nem egy friss döntés eredménye. Először 2020 májusában, „The Great Monetary Inflation” (A nagy monetáris infláció) című piaci elemzésében tett közzé az eszköz iránti kitettségét, amelyben elárulta, hogy alacsony, egy számjegyű százalékos allokációval rendelkezik bitcoin-határidős ügyleteken keresztül, és azzal érvelt, hogy a központi bankok példátlan pénznyomtatása a bitcoint tette „a leggyorsabb lóvá” az infláció elleni versenyben.

Öt évvel később az a korai határidős pozíció egy szabályozott spot ETF-ben fennálló, közvetlen és növekvő részesedéssé fejlődött, ami egyrészt a bitcoin mainstream portfóliókba való bekerülését, másrészt Jones saját átállását a hagyományos alapszerkezeteken keresztüli tartásra is tükrözi.

Az IBIT továbbra is a domináns befektetési eszköz az intézményi szereplők számára: a Blackrock alapja az Egyesült Államok összes spot bitcoin ETF-jének eszközállományának mintegy 49%-át birtokolja, miközben az összes amerikai spot bitcoin ETF teljes eszközállománya a második negyedévben közel 105 milliárd dollárt tett ki.

Egy olyan méretű alap esetében, mint a Tudor Investment Corp, egy 22,9 millió dolláros pozíció nyilvánvalóan nem jelenti a cég sorsát kockáztató lépést; ugyanakkor jól jelzi, hogy a piaci hangulat milyen irányba mozdul el. Eddig Jones negyedévről negyedévre tapasztalható folyamatos növekedése azt jelzi, hogy a bitcoinra fordított allokációja a szimbolikus gesztustól a portfólió állandó tételévé vált.

Ugyanakkor az, hogy ez a tempó folytatódik-e, november közepén, a harmadik negyedévi 13F-bejelentések benyújtásának határidejével válik majd egyértelműbbé, amikor a piac ismét betekintést nyerhet abba, hogy a Wall Street legjelentősebb makrobefektetője milyen mértékben támasztja alá BTC-vel kapcsolatos meggyőződéseit.