Egy 92,5%-os nyerési arányú Hyperliquid-kereskedő 40-szeres tőkeáttétellel 911,55 BTC-t tart hosszú pozícióban, és a bitcoin ára jelenleg kevesebb mint 1%-kal haladja meg azt a szintet, amely a pozíció teljes megsemmisülését eredményezné.
A bitcoin árának mindössze 750 dollárral kell csökkennie ahhoz, hogy egy „bálna” 70 millió dollár értékű BTC-long pozíciója nullára csökkenjen
ÍRTA
MEGOSZTÁS
Főbb megállapítások
- A 0x396d pénztárca 40-szeres tőkeáttétellel nyitott 911,55 BTC-s hosszú pozíciót 77 733 dolláros áron, ami körülbelül 70,08 millió dollár értéknek felel meg.
- Az on-chain adatok szerint ugyanaz a kereskedő az utolsó 80 bitcoin-kereskedésének 92,5%-át nyerte meg.
- Ha az ár 76 308,60 dollárra csökken, a pozíció kényszerzárásra kerül, két nappal a szeptember 10-i 562 millió dolláros likvidációk után.
A pozíció
A 0x396d azonosítójú pénztárca szeptember 10-én késő este 911,55 BTC-t vett fel hosszú pozícióban, átlagos belépési árfolyamon 77 733 dollár. 40-szeres tőkeáttétel mellett egy ilyen fedezet körülbelül 70,08 millió dollárnyi kitettséget jelent a Hyperliquiden, egy örökös határidős ügyletekre (azaz lejárati dátum nélküli derivatív szerződésekre, amelyeket a kereskedők addig hosszabbíthatnak meg, amíg finanszírozni tudják őket) létrehozott decentralizált tőzsdén (DEX).
A likvidációs ár 76 308,60 dollár.
A cikk írásának pillanatában a bitcoin 77 150 dollár körül cserél gazdát, ami 1,59%-os csökkenést jelent tegnaphoz képest. Ez nagyon kevés mozgásteret hagy a befektetőnek, különösen egy olyan hónapban, amikor a BTC árfolyama erőteljesen ingadozott (akár felfelé, akár lefelé).
Miért változtat meg mindent a 40-szeres tőkeáttétel?
A tőkeáttétel itt a kulcsszó, mert 40-szeres tőkeáttétel mellett a kereskedő körülbelül 1,75 millió dollár fedezetet nyújtott be ahhoz, hogy 70 millió dollár értékű bitcoint irányítson. A pozícióval szembeni 2,5%-os ármozgás már elég a fedezet teljes elvesztéséhez.
Pontosan ez a láncreakció játszódott le szeptember 10-én, amikor a vártnál magasabb amerikai termelői árindex (PPI) adatok 562 millió dollárnyi likvidációt váltottak ki a kriptopiacokon, és 77 000 dollár alá nyomták a bitcoin árfolyamát. Ez a kereskedő éppen ennek a kiáramlásnak a nyomán nyitotta meg hosszú pozícióját.
Ezen felül érdemes megemlíteni, hogy a Lookonchain 80 közelmúltbeli bitcoin-kereskedést számolt össze ebből a pénztárcából, amelyek 92,5%-a nyereséggel zárult – ami enyhén szólva is rendkívüli sikerarány.
A Hyperliquid idén már több ilyen tanulságos példát hozott pontosan erre a fajta aszimmetriára: egy kereskedő 26 győzelemből álló sorozatot követően egy Zcash-rövid pozíciót nyitott, amely 5,27 millió dolláros veszteséget okozott, és nem maradt szabad fedezete, hogy kivárja a helyzetet.
Valójában a platform folyamatosan generál ilyen történeteket, mert ez lett az alapértelmezett színtere a rendkívül nagy irányított fogadásoknak. Egy másik nagybefektető 40-szeres bitcoin-short pozíciót tartott, és 82 236 dolláros áron 20,3 millió dolláros veszteséget szenvedett el, míg egy másik cím 10-szeres tőkeáttétellel újraindított egy 121 millió dolláros bitcoin-short pozíciót.
A döntő tényezők
Két kulcsfontosságú szempont van itt:
- Az első a 76 308,60 dolláros szint: a bitcoinnek e felett kell maradnia.
- A második a naptár: a bitcoin árfolyamának mozgását tekintve ebben a hónapban már csak néhány fontos makrogazdasági esemény várható, köztük a fogyasztói árindex (CPI) közzététele és a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) döntése, amelyek bármelyike perceken belül 1%-nál nagyobb mozgást okozhat a piacon. A szeptember 10-i termelői árindex (PPI) közzététele már megmutatta, mekkora lehet a mozgás mértéke.
Ezen felül létezik egy olyan kimenetel is, amely nem a likvidációt jelenti. A kereskedő kiegészítheti a fedezetet, ami csökkenti a likvidációs árat és időt nyer, vagy korán lezárhatja a pozíciót, és realizálhatja annak aktuális értékét. 77 733 dolláros belépési ár mellett, 77 073 dolláros azonnali árfolyamon jelenleg veszteséges a kereskedés, ami csökkenti a tisztességes kilépés vonzerejét.
Ezt a cikket mesterséges intelligencia segítségével fordították le angolról. Az eredeti angol nyelvű változat a hiteles forrás; az automatikus fordítások pontatlanságokat tartalmazhatnak, különösen a jogi és szabályozási terminológiában.
