A kriptovaluták likviditási kilátásai romlanak, miután a Fed szigorúbb irányvonalra váltott, és ezzel a kamatemelés valószínűsége 77%-ra emelkedett

A Warsh vezette Fed felülvizsgálja a kamatvárakozásokat az inflációs kockázatok növekedése miatt

A kriptopiacok szűkebb likviditási környezetbe kerültek, miután a Federal Reserve változatlanul hagyta a kamatokat, miközben az inflációval szemben szigorúbb álláspontot jelezett. A Wintermute, egy kriptopiac-alkotó és likviditásszolgáltató szerint ez a változás nehezebb helyzetet teremtett azoknak a digitális eszközöknek, amelyek a tartós tőkeáramlástól függenek.

A Fed politikai irányváltására és annak a digitális eszközökbe irányuló tőkeáramlásokra gyakorolt hatásaira utalva a Wintermute a következőket írta:

„Egy olyan eszközosztály számára, amelynek likviditáshoz ETF-eken, stabilcoinokon és DAT-okon keresztül kell jutnia, a szigorítás felé hajló Fed pontosan az ellenkezője annak, ami ezeket a csatornákat mozgásba hozza.”

A tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) intézményi tőkét csatornáznak a kriptopiacokra, a stabilcoinok a kereskedéshez és az elszámoláshoz használt, dollárhoz kötött likviditást biztosítanak, míg a digitális eszközök kincstárai általában olyan vállalati vagy intézményi mérlegekre utalnak, amelyek forrásokat allokálnak a kriptopiacra. A szigorúbb monetáris politika általában megemeli a hitelfelvételi költségeket és csökkenti a kockázatvállalási hajlandóságot, ami mindhárom csatornán keresztül lassíthatja a tőkeáramlást.

A Federal Reserve tisztviselői Kevin Warsh elnöki kinevezése utáni első ülésen eltávolították a lazítási hajlamot, és előrejelzéseiket a szigorúbb politika irányába módosították. A 2026-ra vonatkozó kamatkilátások mediánja 3,4%-ról 3,8%-ra emelkedett; a 18 döntéshozóból kilencen most már legalább egy kamatemelésre számítanak ebben az évben, 17-en pedig az infláció emelkedésének kockázataira hívták fel a figyelmet. A piacok gyorsan reagáltak, és a decemberi kamatemelés valószínűségét a egy hónappal korábbi körülbelül 24%-ról 77%-ra emelték.

A tisztviselők emellett a monetáris politikai nyilatkozat hosszát is 341 szóról 130 szóra rövidítették, megerősítve ezzel a hangvétel élesebb változását. A Brent nyersolaj ára a hét folyamán 8,2%-kal esett vissza a szoros újbóli megnyitásával kapcsolatos várakozások miatt, Wintermute azonban megjegyezte, hogy a Fed inflációs aggodalmai az energiaágazaton túlmutatnak.

Az iráni tárgyalások megszakadása miatt a kriptovalutáknak a hétvégi árak újrakalkulálását kellett elviselniük

A geopolitikai feszültségek további nyomást gyakoroltak, miután a június 19-én aláírásra váró iráni megállapodás még a lezárás előtt meghiúsult. Izrael dél-libanoni támadásai arra késztették Iránt, hogy kilépjen a tárgyalásokból, ami elhalasztotta a Svájcban tervezett aláírási ceremóniát. Katar azóta azon dolgozik, hogy a tárgyalások június végéig folytatódjanak, így az eredmény továbbra is bizonytalan.

A figyelem most a közelgő makrogazdasági adatokra és a diplomáciára irányul. A májusi személyes fogyasztási kiadásokról (PCE) szóló jelentés frissített inflációs adatokat fog tartalmazni, míg Katar közvetítői erőfeszítései fogják meghatározni a rövid távú geopolitikai kockázatokat és az energiapiac stabilitását.

Wintermute kiemelte a makrogazdasági adatokhoz és a diplomáciához kapcsolódó rövid távú katalizátorokat:

„A pénteki májusi PCE-adatok és a katari tárgyalások jelentik a rövid távú katalizátorokat.”

A piaci szerkezet felerősítette a hatást. Az amerikai részvénypiacok a Juneteenth ünnep miatt zárva voltak, ami késleltette az árak újrakalkulálását, míg a kriptovaluták a hétvégén is kereskedtek, és azonnal feldolgozták a változást.

A BTC a héten 3,8%-kal esett vissza, a közel 67 000 dollárról 62 000 dollár körüli szintre süllyedt, mielőtt a 60 000 dollár alsó tartományában stabilizálódott. Az ETH 1,2%-kal gyengült, és visszacsúszott a 2 000 dolláros szint alá, míg az altcoinok összességében változatlanok maradtak. A mozgás mintegy 600 millió dollárnyi long pozíció likvidálását váltotta ki, szemben a short pozíciók esetében tapasztalt kevesebb mint 90 millió dollárral, ezzel folytatva a júniusi egyoldalú pozícióleépítési mintát.