A Capriole Investments kriptovaluta-befektetési cég riasztó jelzést ad a magas infláció miatt, arra figyelmeztetve, hogy a történelem során minden olyan esetben, amikor az infláció elérte a jelenlegi szintet, az azt követő 1–24 hónapban átlagosan 30%-os piaci zuhanás következett be.
A Bitcoin veszélyben van, mivel a Capriole arra figyelmeztet, hogy a 3,8%-os inflációt történelmileg 30%-os piaci összeomlások előzték meg
ÍRTA
MEGOSZTÁS
Főbb tanulságok
A történelmi adatok sötét képet festenek
A Capriole Investments kiemelte egy olyan mintát, amely évtizedek óta megfigyelhető a piaci adatokban: amikor az infláció olyan magas szintre emelkedik, mint manapság, az általános piac átlagosan 30%-kal esett vissza az azt követő 1–24 hónapban.
A valaha volt legsúlyosabb összeomlások közül kettő pontosan ebben az inflációs környezetben történt, nevezetesen a dotcom-válság, amely 2000 és 2002 között a piaci érték 47%-át törölte el, valamint a 2008-as pénzügyi válság, amely 55%-os esést okozott a piacokon.
Mivel a 30 éves kincstárjegy hozama tegnap rövid ideig elérte az 5,19%-ot, és a részvénypiacok az eddigi csúcsok közelében mozognak, a Capriole lényegében azzal érvel, hogy a piac rosszul árazza be a kockázatot.
A bitcoin makrogazdasági átterjedési kockázattal szembesül, ha a részvények összeomlanak
A bitcoin és a tágabb kriptopiac számára a következmények közvetlenek. A bitcoin 2026 jelentős részét nyomás alatt töltötte, az inflációs aggodalmak és a spot ETF-ekből történő tőkekivonások közepette többször is 80 000 dollár alá esett, és februárban megközelítette a 60 000 dolláros ciklusmélypontot.
A Capriole elemzése nem egy konkrét kriptovaluta-árszintet céloz meg, hanem a kriptovalutákat körülvevő makrogazdasági környezetre összpontosít. Ha azonban a hagyományos piacok a történelmi adatok által sugallt átlagos visszaesést tapasztalják, a kockázatos eszközök, beleértve a bitcoint és az altcoinokat is, valószínűleg nem kerülhetik el a következményeket.
A Capriole keretrendszerének korlátozó tényezője az eredmények eloszlásának szélessége, mivel míg a 30%-os átlag a központi tendenciát tükrözi, a tényleges tartomány széles. Azokban a ritka esetekben, amikor az infláció nem tért vissza gyorsan, hanem tartósan e szintek felett maradt, a piacok az adatsorban szereplő legsúlyosabb összeomlásokat élték át.
A kritikus változó nem az, hogy bekövetkezik-e összeomlás ebben a környezetben, hanem az, hogy meddig tart az infláció, és hogy a Fed lép-e kamatcsökkentésre, mielőtt a növekedés láthatóan megtorpan.
Ez a makrogazdasági háttér párhuzamosan áll néhány kriptovaluta-specifikus elemző optimistább értelmezésével. A K33 Research, amelyről a Bitcoin.com News nemrég beszámolt, azzal érvelt, hogy a bitcoin februári, 60 000 dollár körüli mélypontja már a medvepiac legnagyobb visszaesését jelentheti, és a 60 000 és 75 000 dollár közötti lassú konszolidáció a valószínűbb rövid távú forgatókönyv.
