A bitcoin- határidős ügyletek értéke elérte a 61,9 milliárd dollárt, miközben a kereskedők a piac mindkét oldalán aktívan kereskednek

A CME vezeti a határidős ranglistát 9,72 milliárd dollárral – íme, mit csinálnak az intézményi befektetők

A határidős nyitott pozíciók összesen 759 550 BTC-t tettek ki, a Binance birtokolta a legnagyobb részesedést 144 730 BTC-vel és 11,79 milliárd dollár névértékkel, ami a globális piac 19,05%-át jelenti. A CME egy másik mutató szerint az első helyen végzett; OI/24 órás volumen aránya 2,0071-re emelkedett, ami a legmagasabb a táblázaton, és a napi kereskedési aktivitáshoz viszonyítva mély intézményi pozícionálásra utal. A CME határidős nyitott pozíciói 119 240 BTC-t tettek ki, ami 9,72 milliárd dollár értéknek és a teljes piaci részesedés 15,69%-ának felel meg.

A határidős piacok átfogó képe azt mutatta, hogy az összes tőzsdén a 24 órás nyitott pozíciók 1,61%-kal nőttek, míg a négyórás változás +3,72% volt. A BingX kiemelkedett a 24 órás nyitott pozíciók 17,81%-os ugrásával, ami a ranglistán a legnagyobb egynapos mozgás volt. A Kucoin ellenkező irányba mozdult el, ugyanebben az időszakban a nyitott pozíciók 17,25%-át veszítette el, ami a legnagyobb egynapos esés volt a főbb platformok között.

57% call, 42% put: a bitcoin opciós kereskedők továbbra is bullish hangulatban vannak

Az opciók tekintetében a call-put arány a bullok javára billent. A coinglass.com statisztikái szerint a globális opciós nyitott pozíciók 272 501,92 BTC callt és 204 098,61 BTC putot mutattak, ami 57,18%–42,82% arányt jelent. A 24 órás forgalom megoszlása még inkább a vételi opciók felé hajlott: 70% szemben 30%-kal, vagyis 58 825,09 BTC vételi és 25 211,63 BTC eladási opció. A Deribit 2026. december 25-i, 120 000 dolláros call opciója vezette a nyitott pozíciók rangsorát 6 980,8 BTC-vel, míg a május 29-i, 75 000 dolláros put opció a negyedik helyen végzett 6 226,2 BTC-vel.

A bitcoin opciók teljes nyitott pozíciója megközelítőleg 40 milliárd dollárt ért el, szemben a 2024 közepén tapasztalt 14,68 milliárd dolláros mélyponttal. A statisztikák szorosan követték az azonnali árat, lényegében 120 000 dollár közelében értek el csúcsot, mielőtt visszahúzódtak a korrekcióval együtt, amely a bitcoint 65 000 dollárra és az alatti szintekre vitte az év elején. A 80 000 dollár fölé történő visszatérés az opciós nyitott pozíciókat visszahozta a 40 milliárd dolláros tartományba.

A Deribit, az OKX és a Binance maximális fájdalomszintjei a rövid lejáratú opciók esetében mind a 78 000–81 000 dolláros tartományban csoportosulnak. Az OKX maximális fájdalom adatai 80 000 dollár körüli szinteket mutatnak május 15-re, majd 75 000 dollár felé csökkennek május 29-re, mielőtt június 26-ra visszatérnének. A május 29-i OKX lejáratra halmozott névérték elérte az 1,24 milliárd dollárt, ami a spread legmagasabb értéke.

A Deribit max pain görbéje hasonló ívet követ. Május 15-én 80 500 dollár közelében van, a görbe május 29. körül 75 000 dollárra csökken, majd június 26-ra visszakapaszkodik nagyjából 80 000 dollárra. A Deribit június 26-i lejáratának névértékű volumene meghaladta a 14,52 milliárd dollárt, ami messze felülmúlja a táblán szereplő összes többi lejárati dátumot. A Binance eltérő alakulást mutat: a maximális fájdalom a június 5-i kontraktusok esetében 85 000 dollár közelében tetőzik, majd a lejáratok eltolódásával 78 000 dollár felé csökken.

A Cryptoquant CME opciós adatai egyértelmű strukturális változást mutattak az elmúlt évben. A lejárat szerint csoportosított opciós nyitott pozíciók száma 2025 végén közel 70 000 szerződésnél tetőzött, majd a bitcoin korrekciójával hirtelen visszaesett. A 2026-os fellendülés visszafogottabb volt; a jelenlegi CME nyitott pozíciók száma a rövid távú kategóriákban 10 000 szerződés körül mozog, a pozícionálás nagy részét az 1–2 hónapos lejárati időszak teszi ki.

A CME put-call megoszlása azt mutatta, hogy a put opciók dominálták a call nyitott pozíciókat 2026 első negyedévének nagy részében, egy olyan időszakban, amely egybeesett a bitcoin 65 000 és 85 000 dollár közötti kereskedésével. Ez a put-domináns könyv a CME-nél azt tükrözi, hogy az intézményi szereplők szabályozott opciókat használnak a lefelé irányuló kockázat fedezésére, ahelyett, hogy a felfelé irányuló nyereséget hajszolnák, ami eltérő hozzáállás ahhoz képest, amit a kiskereskedelmi platformok, mint a Deribit és az OKX mutatnak a forgalom tekintetében.

A tőzsdei szintű határidős nyitott pozíciók grafikonja, amely az összes platformot együttesen követi, azt mutatta, hogy a teljes nyitott pozíciók értéke 62 milliárd dollár közelében volt, miután 2026 elején 30 milliárd dollár alá süllyedt. A ciklus csúcsa 2025 végén következett be, 90 milliárd dollár közelében, amikor a bitcoin 120 000 dollár közelében kereskedett.

Az adatok összességében azt mutatják, hogy a piac a korrekció óta jelentősen újjáépítette a derivatívákkal kapcsolatos kitettségét, az opciós kereskedők a forgalom tekintetében bullish álláspontot képviselnek, de a nyitott pozíciók tekintetében fedezeti ügyleteket kötöttek. A 80 000 dollár körüli maximális veszteség (max pain) egyértelmű vonzerőt jelent a piacképzők számára a héten esedékes lejáratok előtt, és mivel a Deribit júniusi lejáratánál 14,52 milliárd dollár halmozódott fel, a nyári hónapok valódi súllyal bírnak.