बिटफाइनेक्स ने 17 मैक्रो उत्प्रेरकों की सूची जारी की जो अक्टूबर में बिटकॉइन को प्रभावित कर सकते हैं।

बिटकॉइन को उच्च उपज की भरपाई के लिए खरीद मांग की आवश्यकता है

बिटकॉइन व्यापारियों को एक ऐसे महीने का सामना करना पड़ रहा है जिसमें आर्थिक डेटा दर की उम्मीदों को बदल सकता है, जबकि ट्रेजरी पर उच्च रिटर्न क्रिप्टोकरेंसी होल्डिंग्स के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहा है। क्रिप्टो एक्सचेंज बिटफाइनेक्स ने 1 अक्टूबर को प्रकाशित अपनी अक्टूबर की मैक्रो आउटलुक में इस तनाव को रेखांकित किया है। इसका केंद्रीय दृष्टिकोण यह है कि आगे की बढ़त के लिए स्पॉट मांग, या बिटकॉइन की खुद की खरीद की आवश्यकता है, जबकि वित्तीय स्थितियां प्रतिबंधात्मक बनी हुई हैं।

निवेश फंड इस मांग के लिए एक चैनल प्रदान करते हैं, जो पारंपरिक ब्रोकरेज खातों को बिटकॉइन की कीमत के संपर्क में जोड़ते हैं। स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड वायदा अनुबंधों के बजाय क्रिप्टोकरेंसी को धारण करते हैं। बिटफाइनेक्स सितंबर की लगभग 6% की बढ़त का आंशिक श्रेय 29 सितंबर तक के तीन सप्ताह के दौरान लगभग 2.5 बिलियन डॉलर के शुद्ध अमेरिकी स्पॉट ईटीएफ प्रवाह को देता है।

खरीददारी सितंबर के अंत के करीब जारी रही, हालांकि पिछले सप्ताह के बड़े आवंटन की तुलना में दैनिक वृद्धि काफी धीमी हो गई। अमेरिकी बिटकॉइन ईटीएफ ने 29 सितंबर को 66.19 मिलियन डॉलर आकर्षित किए, जिससे उनकी प्रवाह की श्रृंखला नौ सत्रों तक बढ़ गई। बिटफाइनेक्स के लिए, अक्टूबर यह परखेगा कि क्या सरकारी ऋण पर उच्च मुद्रास्फीति-समायोजित रिटर्न के मुकाबले लाभ को बनाए रखने के लिए खरीद पर्याप्त मजबूत बनी हुई है।

बिटफाइनेक्स ने लिखा:

"अक्टूबर यह तय करेगा कि माहौल प्रतिकूल है या नहीं, यह नहीं है। यह है कि क्या वह खरीद इतनी गहरी है कि इसके लिए भुगतान करना जारी रखा जा सके।"

बिटफाइनेक्स के कैलेंडर पर 17 मैक्रो उत्प्रेरक

बिटफाइनेक्स के अक्टूबर कैलेंडर में महीने के केंद्रीय मौद्रिक नीति निर्णय से पहले कई मुद्रास्फीति और खर्च से संबंधित जारी होने वाले आंकड़े शामिल हैं। फेडरल रिजर्व 27-28 अक्टूबर को बैठक करेगा, और इसकी दर की घोषणा 28 अक्टूबर को निर्धारित है। बिटफाइनेक्स ने 14 अक्टूबर को जारी होने वाले उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (Consumer Price Index) को महीने की सबसे बड़ी एकल घटना के रूप में पहचाना है, जो यह दिखाएगा कि क्या वे लागतें, जिन तक फेड नहीं पहुँच सकता, अभी भी कीमतों को बढ़ा रही हैं।

पहली छह रिलीज़ 2 अक्टूबर को सितंबर की रोजगार रिपोर्ट के साथ शुरू होती हैं, जिसके बाद 9 अक्टूबर को मिशिगन विश्वविद्यालय का प्रारंभिक उपभोक्ता भावना रीडिंग और 13 अक्टूबर को सितंबर की मौजूदा-गृह बिक्री होगी। सितंबर का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 14 अक्टूबर को आता है, जबकि उत्पादक मूल्य सूचकांक और अग्रिम खुदरा बिक्री 15 अक्टूबर को आते हैं।

महीने के अंत के पास सात और घटनाएँ केंद्रित हैं: 27 अक्टूबर को सितंबर के टिकाऊ सामान, नए-घर की बिक्री, और कॉन्फ्रेंस बोर्ड का उपभोक्ता विश्वास; 28 अक्टूबर को फेडरल ओपन मार्केट कमिटी का दर निर्णय; 29 अक्टूबर को सितंबर के व्यक्तिगत उपभोग व्यय मुद्रास्फीति और तीसरी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद का अग्रिम अनुमान; और 30 अक्टूबर को तीसरी तिमाही का रोजगार लागत सूचकांक।

चार आवर्ती साप्ताहिक संकेतक 17-आइटम के कैलेंडर को पूरा करते हैं: सोमवार को एनर्जी इन्फॉर्मेशन एडमिनिस्ट्रेशन की डीजल कीमतें, बुधवार को एजेंसी का पेट्रोलियम स्थिति अपडेट, और गुरुवार को शुरुआती बेरोजगारी दावे और फ्रेडी मैक मॉर्गेज दरें। ये रीडिंग्स पूरे अक्टूबर में ईंधन की लागत, पेट्रोलियम की आपूर्ति, श्रम बाजार की स्थितियों और उधार लेने की लागतों को ट्रैक करती हैं।

यह समय नीति निर्माताओं द्वारा अपने अक्टूबर के ब्याज दर के फैसले की घोषणा के ठीक बाद एक महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति अपडेट प्रदान करता है। सितंबर का पीसीई जारी होना और तीसरी तिमाही का अग्रिम जीडीपी अनुमान 29 अक्टूबर को पूर्वी समयानुसार सुबह 8:30 बजे निर्धारित है। व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई) मूल्य सूचकांक वह मुद्रास्फीति मापक है जिसे फेड लक्षित करता है; जीडीपी अर्थव्यवस्था के उत्पादन को मापता है।

यील্ড थ्रेशोल्ड्स और ईटीएफ प्रवाह आउटलुक का परीक्षण करते हैं

उच्च मुद्रास्फीति-समायोजित ट्रेजरी यील्ड बिटकॉइन पर बिटफाइनेक्स की मुख्य बाधा है, जो धारकों के लिए कोई नकदी प्रवाह उत्पन्न नहीं करता है। आउटलुक 28 सितंबर को 10-वर्षीय वास्तविक यील्ड को 2.90% पर रखता है। फेड के निर्णय तक 2.80% पर या उससे ऊपर बने रहने से इसकी थिसिस का समर्थन होगा; 2.50% से नीचे आने से वह दबाव समाप्त हो जाएगा। 3.25% से ऊपर, एक्सचेंज लंबी अवधि के ऋण बाजारों में अव्यवस्थित स्थितियों को देखता है।

घटी हुई सट्टात्मक भागीदारी भी एक्सचेंज के निकट-अवधि बिटकॉइन मूल्यांकन में सीधे खरीद को केंद्र में रखती है। 30 सितंबर की अलग टिप्पणियों में, बिटफाइनेक्स ने कम लीवरेज और स्पॉट-नेतृत्व वाले लाभों की आवश्यकता का वर्णन किया। यह विश्लेषण इसके अक्टूबर के ढांचे को मजबूत करता है: खरीदारों को उपलब्ध आपूर्ति को अवशोषित करना होगा जबकि आर्थिक रिलीज़ उन रिटर्न को प्रभावित करती हैं जो निवेशक कहीं और प्राप्त कर सकते हैं।

मौद्रिक सख़्ती का पैमाना भी इस बात को प्रभावित करता है कि विश्लेषक उच्च ब्याज दरों के प्रति बिटकॉइन के एक्सपोज़र का आकलन कैसे करते हैं। क्रिप्टो परिसंपत्ति प्रबंधक ग्रेस्केल ने अपने 17 सितंबर के विश्लेषण में सितंबर की वृद्धि को मध्य-चक्र समायोजन के रूप में वर्णित किया, और डिजिटल परिसंपत्तियों पर सीमित प्रभाव की उम्मीद जताई। बिटफाइनेक्स एक अलग परीक्षण की पहचान करता है: एक पूरे सप्ताह के शुद्ध ईटीएफ बहिर्वाह के माध्यम से बिटकॉइन में होने वाला लाभ इस बात की व्याख्या को चुनौती देगा कि इस तेजी को क्या बनाए हुए है।