बिटफाइनेक्स की $70K गिरावट चेतावनी से बिटकॉइन में गहरे रीसेट का जोखिम बढ़ा

बिटकॉइन को $75,717 की रिकवरी का सामना करना है

क्रिप्टो एक्सचेंज बिटफाइनेक्स ने 11 नवंबर को चेतावनी दी कि बिटकॉइन एक गहरे रीसेट के जोखिम में था, जिसका अर्थ है एक लंबी गिरावट, अपने $75,717 के शॉर्ट-टर्म होल्डर कॉस्ट बेसिस से चार दिनों तक नीचे रहने के बाद। यह स्तर 155 दिनों से कम समय तक रखे गए कॉइनों की अनुमानित औसत अधिग्रहण कीमत को दर्शाता था। इसे फिर से हासिल करना एक्सचेंज के रिकवरी आकलन के लिए महत्वपूर्ण था।

2016 के बाद से 14 तुलनीय घटनाओं में, बिटकॉइन ने 11 मामलों में दो सप्ताह के भीतर यह सीमा फिर से हासिल की; तीन में 57 से 114 दिन लगे। वर्तमान गिरावट 8 नवंबर को शुरू हुई, जिससे 22 नवंबर दो सप्ताह का चेकपॉइंट बन गया। बिटफाइनेक्स ने कहा:

"$75,717 पर अल्पकालिक धारक की लागत आधार की ओर होने वाली तेजी को तब तक बेचा जाने की संभावना है जब तक स्पॉट मांग वापस नहीं आ जाती।"

11 नवंबर को दोपहर करीब 12:25 बजे EST पर कीमतें $74,600 से ऊपर उछलीं, लेकिन उस सीमा से नीचे बनी रहीं। शाम 5:35 बजे EST तक बिटकॉइन गिरकर $74,157 पर आ गया, जो 24 घंटों में 0.68% ऊपर था, लेकिन सप्ताह में 7.15%, महीने में 10.42%, और साल में 27.68% नीचे था।

खरीदारों को नुकसान का एहसास होने पर वायदा पोजीशन में वृद्धि

कुल फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट, यानी अभी भी खुले और अनसुलझे अनुबंधों में कुल एक्सपोजर, 11 नवंबर के दैनिक ओपन के आसपास 701,900 बीटीसी तक पहुंच गया। 8 नवंबर से एक्सपोजर में 3.3% की वृद्धि हुई जबकि कीमतों में 2.6% की गिरावट आई, जिससे बिटकॉइन डेरिवेटिव्स पर दबाव और बढ़ गया। बिटफाइनेक्स ने चेतावनी दी कि लगातार बुलिश पोजिशनिंग ने जबरन बिक्री के जोखिम को बढ़ा दिया है।

हाल के धारकों की बिक्री से प्राप्त राशि को अधिग्रहण लागत से विभाजित करने वाला एक माप 10 नवंबर को 0.989 तक पहुंच गया, जो खर्च किए गए प्रत्येक डॉलर पर 98.9 सेंट प्राप्त करने के बराबर है। अलग से, $75,000 और $80,000 के बीच खरीदे गए 1.6 मिलियन BTC घाटे में थे, जिसका अर्थ है कि उनकी कीमत उनकी खरीद मूल्य से कम थी। ये होल्डिंग्स उछाल के दौरान बिक्री का दबाव बना सकती हैं।

अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) ने 2 नवंबर को लगभग 399 मिलियन डॉलर का नुकसान उठाया। कॉर्पोरेट गतिविधि मिश्रित थी: स्ट्रैटेजी इंक. (Nasdaq: MSTR) ने 2-8 नवंबर के बीच 1,036 BTC खरीदे, जबकि MARA होल्डिंग्स इंक. (Nasdaq: MARA) ने पिछले छह हफ्तों में 13,597 BTC बेचने का खुलासा किया। बिटफाइनेक्स ने निष्कर्ष निकाला कि ईटीएफ की बिक्री की भरपाई के लिए कॉर्पोरेट खरीद अपर्याप्त थी।

निधि प्रवाह और व्यापक बाजार दृष्टिकोण को आकार देते हैं

बाद में निकासी धीमी हो गई, अमेरिकी बिटकॉइन ईटीएफ प्रवाह से 9 नवंबर को 201 मिलियन डॉलर और 10 नवंबर को 95 मिलियन डॉलर बाहर निकलने का पता चला। बिटफाइनेक्स ने 30 अक्टूबर से शुरू होने वाले आठ सत्रों में 2.22 बिलियन डॉलर के शुद्ध बहिर्वाह की गणना की। तीन लगातार इनफ्लो सत्रों के साथ $75,717 की वसूली इसके सुधार परिदृश्य का समर्थन करेगी।

DWF लैब्स के मार्केट इनसाइट्स लीड मार्टिन ली ने फंड प्रवाह पर निर्भरता के संबंध में एक स्पष्टीकरण दिया। उन्होंने तर्क दिया कि फंड निकासी और जमा आमतौर पर कीमतों की चाल का अनुसरण करते हैं, जिससे उनकी भविष्यवाणी करने की क्षमता सीमित हो जाती है।

बिटफाइनेक्स ने इक्विटी के साथ बिटकॉइन के संबंध में एक असंतुलन की भी पहचान की। नैस्डैक 100 के 6 अक्टूबर के रिकॉर्ड के बाद के 25 सत्रों में, बिटकॉइन ने गिरावट वाले दिनों में अपने नुकसान का 91% और तेजी वाले दिनों में अपने लाभ का 58% हासिल किया। यह सूचकांक नैस्डैक पर सूचीबद्ध 100 सबसे बड़ी गैर-वित्तीय कंपनियों को ट्रैक करता है।

अल्टकॉइन की कमजोरी ने बिटकॉइन से आगे दबाव बढ़ा दिया। बिटफाइनेक्स पर 12 बड़े अल्टकॉइन में, 21 सितंबर के बंद से औसत गिरावट 27.8% थी, जबकि बिटकॉइन की 14.8% थी। बिटफाइनेक्स ने इस अंतर का कारण केंद्रित लीवरेज और कहीं और जा रहे सट्टेबाज़ी पूंजी को बताया।

13 नवंबर के विकल्प समाप्ति के लिए, बिटफाइनेक्स ने $71,600-$75,800 की सीमा की उम्मीद की थी। अपेक्षित मुद्रास्फीति को ध्यान में रखने के बाद मापी गई 10-वर्षीय वास्तविक ट्रेजरी यील्ड, 2.8% से ऊपर या नैस्डैक 100 का 26,606 से नीचे गिरना, लंबी (long) पोजीशन की बिकवाली (liquidations) को ट्रिगर कर सकता है। उस सशर्त परिदृश्य ने $70,000-$71,200 की ओर इशारा किया।