זהב רושם שבוע רביעי ברציפות של עליות על רקע איתותים להורדת ריבית מצד הפד וההתמקדות בהפוגה במזרח התיכון

תובנות מרכזיות:

• מחירי הספוט של הזהב הגיעו ל-4,829 דולר לאונקיית טרוי בסוף השבוע, ובכך נרשמה עלייה שבועית רביעית ברציפות.
• חוזי ה-COMEX נסגרו ב-4,879 דולר, עלייה של 1.48%, בהובלת הפסקת האש סביב מצר הורמוז מצד איראן וחולשת הדולר האמריקאי.
• אנליסטים מצפים שהזהב יישאר סמוך לרמות שיא, כאשר איתותים מהפד על הורדות ריבית ואי-ודאות מתמשכת במזרח התיכון ממשיכים לתמוך בביקוש לנכסי מקלט.

הזהב צפוי לפתוח את יום שני ב-4,830 דולר

מחיר הספוט שיקף עליות מתונות מסגירת יום שישי, ש-USAGOLD רשם ב-4,829 דולר, עלייה של 40 דולר או כ-0.84% לעומת 16 באפריל. חוזים לטווח הקרוב ב-COMEX נסגרו ביום שישי ב-4,879 דולר, עלייה של 71 דולר או 1.48%, במחזור של כ-130,000 חוזים. טווח הסשן נע בין 4,785 דולר לשיא של 4,917 דולר.

עד אחר הצהריים של יום ראשון, דף הביד והאסק של Kitco ציטט את המתכת בין 4,829 ל-4,831 דולר. Goldprice.org עקב אחר עלייה ב-24 שעות של 45.63 דולר או כ-0.95% לקראת אחר הצהריים.

מסחר סוף שבוע, כפי שמקובל בשווקי ספוט מעבר לדלפק (OTC), המשיך את רמות יום שישי עם תנועה מינימלית. ביום שבת לא הייתה התחשבנות רשמית ב-COMEX, והזהב נותר יציב בטווח של 4,790 עד 4,831 דולר לפני שטיפס מעט אל תוך יום ראשון.

הרווח נטו בשלושת הימים מסגירת 16 באפריל, שהייתה סביב 4,790 דולר, ועד למחיר של יום ראשון עמד על כ-41 דולר, או 0.85%. עיקר המהלך נבנה במהלך סשן יום שישי, כאשר המומנטום התוך-יומי בחוזים ובספוט נע בין 1% ל-1.5%.

הגורם המרכזי בחלון של שלושה ימים היה הודעת איראן כי מצר הורמוז פתוח לשיט מסחרי במהלך תקופת הפסקת אש של 10 ימים הקשורה להתקדמות בהפסקת האש בין ישראל ל-לבנון. החדשות הללו שלחו את מחירי הנפט בחדות למטה ביותר מ-10% בנקודות מסוימות במהלך השבוע, מה שבתורו סייע להוריד את ציפיות האינפלציה לטווח הקצר והפעיל לחץ על הדולר האמריקאי.

לאחר מכן איראן סגרה שוב את מצר הורמוז, והאשימה את המצור האמריקאי. טראמפ לא היה מרוצה מהמצב האחרון, במיוחד מהדיווחים על כך שאיראן ירתה לעבר כלי שיט מסחריים, והוא פרסם אזהרה ב-Truth Social ביום ראשון. טראמפ מתעקש שאיראן לא סגרה את נתיב המים, ומדגיש שזה למעשה המצור האמריקאי.

“לאחרונה איראן הודיעה שהם סוגרים את המצר, וזה מוזר, כי ה-BLOCKADE שלנו כבר סגר אותו. הם עוזרים לנו בלי לדעת,” טראמפ טען.

הוויכוח הבלתי מיושב סביב המצר והדולר החלש הפכו את הזהב המתומחר בדולרים לזול יותר עבור קונים המחזיקים במטבעות אחרים, דבר שנוטה להעלות את הביקוש. קונים בינלאומיים הגיבו בהתאם ביום שישי, עם הדולר הרך והתנודתיות ברקע.

איתותים מהפדרל ריזרב תרמו גם הם ל-נסיגה האחרונה של הדולר האמריקאי. השווקים המשיכו לתמחר ציפיות להורדות ריבית תוך מעקב אחר נתוני מאקרו אמריקאיים קרובים, כולל נתוני מכירות קמעונאיות וקריאות מדדי מנהלי הרכש.

על רקע אי-הוודאות במזרח התיכון, הזהב המשיך את העליות שלו עד יום שישי במקום לבצע תיקון מטה. סוחרים שקלו את הפסקת האש מול הסיכון המתמשך באזור, והביקוש לנכסי מקלט נותר איתן.

כמובן, חובב הזהב והכלכלן, פיטר שיף, מאמין כי “הנכס הטוב ביותר לקנות הוא זהב” בזמנים כאלה. שיף ציין ב-X, לפני שאיראן סגרה שוב את המצר, כי “גם אם שיחות השלום ייכשלו והמלחמה תתחדש, בסופו של דבר הזהב ישתחרר מהמגמה של ירידה כאשר המלחמה מסלימה ויעלה בכל מצב.”

העלייה השבועית הרביעית ברציפות הציבה את הזהב בבירור בתוך מגמת עלייה מבוססת בטווחי זמן ארוכים יותר, אף שסשן סוף השבוע הראה התנהגות קונסולידציה סטנדרטית האופיינית לתנאי נזילות דלים. לעת עתה, הזהב נכנס לשבוע החדש עם האזהרה האחרונה של טראמפ ואי-הוודאות הקשורה לנתיב המים במזרח התיכון.