מניות כריית הביטקוין ותשתיות הבינה המלאכותית מזנקות כשהשורטיסטים נשרפים

ספקי תשתיות מחשוב רואים את המניות מזנקות

Keel Infrastructure Corp., שבעבר נקראה Bitfarms, הובילה את הקבוצה עם עלייה של 29.13%, כשנסחרה במחיר של $4.10 למניה, עלייה של $0.92 באותו יום עד השעה 14:00 לפי שעון EDT ביום חמישי. Nebius Group N.V. עקבה מקרוב מאחור, והוסיפה 28.52% כדי להגיע ל־$190.50. Cipher Digital Inc. עלתה ב־28.30%, ו־IREN Limited עלתה ב־27.36% ל־$37.33.

העליות התרחבו הרבה מעבר לשמות המובילים. Whitefiber הוסיפה 27.35%. SharonAI Holdings עלתה ב־26.86%. Bloom Energy עלתה ב־26.04%, ו־Sandisk Corporation הוסיפה $244.33 למניה, קפיצה של 24.05% שהעלתה את המניה מעל $1,260.

כורים רושמים עליות רוחביות

Riot Platforms עלתה ב־23.46% ל־$22.52. Bitdeer Technologies עלתה ב־21.91%. Coreweave עלתה ב־21.83% ל־$74.10. Core Scientific הוסיפה 20.97%, ו־Hut 8 עלתה ב־20.69%, כשנסחרה ב־$106.43.

Cleanspark עלתה ב־20.23%. Terawulf הוסיפה 19.44%. Applied Digital עלתה ב־19.07%. Solaris Energy Infrastructure עלתה ב־18.94%, ו־MARA Holdings ו־Cerebras Systems עלו כל אחת ב־18.60%.

EMCOR Group התקדמה ב־18.27%, וצמצמה את הפער מול Babcock & Wilcox, שסיימה בעלייה של 18.02%. Micron Technology עלתה ב־17.40%, HIVE Digital Technologies הוסיפה 17.35%, ו־Galaxy Digital משלימה את רשימת העולות עם עלייה של 17.27%. בעוד שרבות מהחברות הללו כורות ביטקוין (BTC), לכל אחת יש גם זיקה לסקטור הבינה המלאכותית, המוליכים למחצה או המחשוב עתיר־הביצועים (HPC) בצורה כזו או אחרת.

מה הניע את הראלי

חלק מהמהלך נבע מהנזלה כפויה של אחזקות מניות ציבוריות שביצעה קרן גידור שהקים חוקר לשעבר ב־OpenAI, אשר החזיקה פוזיציות גדולות במספר מהעולות הגדולות של היום. Citadel ספגה את עיקר התיק בעסקה גדולה, שלדברי משתתפי שוק הסירה מקור ללחץ מכירה פוטנציאלי נוסף.

הביטקוין עצמו נסחר מעל $64,000 ובקרבת $65,000 במהלך סשן המסחר של יום חמישי, וסיפק דחיפה מתונה למניות הכרייה ששומרות על רגישות למחיר הנכס הבסיסי, גם כאשר הכנסותיהן מגיעות יותר ויותר מחוזי מחשוב AI.

גם דוח הרווחים האחרון של מיקרוסופט שיחק תפקיד. מניית החברה זינקה משמעותית לאחר שהתוצאות הראו שהוצאות ה־AI שלה מתחילות להניב תשואה—אות שהרים את הסנטימנט ברחבי הנאסד״ק ומשך מעלה גם שמות של תשתיות AI.

ל־Coreweave היה זרז נוסף משלה. החברה הכריזה על שיתוף פעולה עם Leidos כדי לספק שירותי ענן AI לקהילת המודיעין של ארה״ב ולמשרד המלחמה. העסקה תציב את פלטפורמת המחשוב של Coreweave בתוך מתקנים מסווגים, כאשר Leidos תטפל בהסמכת האבטחה ובאינטגרציית המשימה. לא נמסר שווי חוזה, והשותפות נותרת כפופה להסכמים מחייבים.

השינוי הגדול יותר

העליות של יום חמישי יושבות על גבי מגמה ארוכה יותר. ככל שרווחי כריית הביטקוין הצטמצמו לאחר חלוקות חצייה חוזרות ועליית קושי הרשת, כורים ציבוריים החלו להסב את האתרים עתירי־החשמל שלהם למרכזי נתונים ל־AI. לחברות הללו כבר יש שליטה על קרקע, תחנות משנה חשמליות וחוזי חשמל—נכסים שמפתחי מרכזי נתונים חדשים היו זקוקים לשנים כדי לבנות מאפס.

עסקאות אחרונות מצביעות על כך שהשינוי הזה צובר תאוצה. Hut 8 חתמה על חכירה שנייה ל־15 שנה בשווי $9.8 מיליארד בקמפוס Beacon Point שלה בטקסס. IREN חשפה חוזי ענן AI חדשים בשווי $2.8 מיליארד והעלתה את יעד ההכנסות שלה ל־2026 מעל $4 מיליארד. Terawulf חתמה מוקדם יותר השנה על חכירה לטווח ארוך עם Anthropic.

Keel Infrastructure, לשעבר Bitfarms, הסיטה את המיקוד שלה לעבר תשתיות דיגיטליות ואנרגטיות לעומסי עבודה של AI, כולל פרויקט מרכז נתונים שאושר לאחרונה בקוויבק. Nebius העלתה את תחזית קיבולת החשמל שלה מספר פעמים והשיגה השקעה מ־Nvidia.

Sandisk ו־Micron מספקות את שכבת הזיכרון שעליה אשכולות AI נשענים—תחום שבו הביקוש עקף את ההיצע. Bloom Energy מייצרת תאי דלק שנעשה בהם שימוש גובר לאספקת חשמל למרכזי נתונים. Cerebras בונה שבבי מאיצים ל־AI. EMCOR ו־Babcock & Wilcox נהנות מהבנייה הפיזית הקשורה להתרחבות התשתיות.

מה הלאה

אותה מינוף שהניע מוקדם יותר השנה עליות חדות עבור משקיעי תשתיות AI, יצר גם הפסדים תלולים ביולי, לפני ההתאוששות של יום חמישי. שאלות לגבי עלויות הון, זמינות חשמל וביקוש ארוך־טווח ל־AI נותרות בלתי פתורות עבור רבות מהחברות הללו.

לעת עתה, השוק מתייחס לכורי ביטקוין עם נכסי חשמל המחוברים לרשת כקבוצה מובחנת בתוך עסקת ה־AI הרחבה יותר. האם העליות של יום חמישי יישמרו תלוי במידת היכולת של החברות הללו להפוך חשמל שחוזה מראש להכנסות יציבות במהלך הרבעונים הקרובים.