מחיר הביטקוין נתקע מתחת ל־83 אלף דולר כאשר פקיעת אופציות בהיקף 14 מיליארד דולר מתקרבת

ביטקוין בוחן אזור היצע כבד לאחר מהלך קצר מעל 80 אלף דולר

ההתאוששות של סוף אוגוסט בביטקוין נתקלה בבעיה מוכרת: יותר מדי היצע מעל הראש.

מחיר הביטקוין נע לזמן קצר מעל 80,000 דולר ב-27 באוגוסט לאחר שסחיטה קצרה ניקתה כמות גדולה של מינוף דובי. אך המהלך נבלם כמעט מיד. לאחר מכן הביטקוין ירד חזרה לכיוון 76,000 דולר, מה שהצית גל חדש של חיסולי פוזיציות לונג.

המבנה הנוכחי משאיר את שוק הקריפטו כלוא בין שני אזורים חשובים. נזילות חיסולי שורט עדיין מרוכזת בין 83,000 ל-86,000 דולר, בעוד שהחשיפה לחיסולי לונג נמצאת הרבה יותר נמוך, סביב 60,000 עד 63,000 דולר.

זה הופך את הפריצה הבאה לחשובה יותר ויותר.

ביטקוין מתמודד עם לחץ מכירה כבד יותר סמוך לשיאים קודמים

לפי נתוני און-צ’יין מ-Glassnode, הביטקוין נתקל ביותר מוכרים פוטנציאליים במחירים הנוכחיים מאשר בתחילת השנה. כאשר הביטקוין נסחר סביב 78,000 דולר במאי, כ-65% מההיצע במחזור הוחזק ברווח. כאשר מחיר הביטקוין חזר לאותה רמה בסוף אוגוסט, הנתון עלה ל-68%.

ההבדל משקף צבירה במהלך הקיץ, שדחפה את בסיס העלות של מחזיקים לטווח קצר לכיוון 71,000 דולר. כתוצאה מכך, יותר משקיעים כעת יושבים על רווחים לא ממומשים באותו מחיר נומינלי.

זה יוצר מאגר גדול יותר של מחזיקים שעשויים למכור לתוך עוצמה.

מבנה המחיר הרחב גם נעשה ברור יותר. אזור צבירה צפוף בין 62,000 ל-65,000 דולר מספק את התמיכה הקרובה החזקה ביותר. מעל השוק, היצע של מחזיקים לטווח ארוך בין 83,000 ל-86,000 דולר נותר המחסום המרכזי להמשך עליות.

עד שאחד הצדדים יישבר, ביטקוין למעשה נסחר בתוך הטווח הזה.

לחץ מאקרו ושוק האופציות עשויים להשאיר את ביטקוין תקוע

הביקוש המוסדי לא נעלם, אך חסרה לו עוצמה.

קרנות סל (ETF) נקודתיות לביטקוין בארה”ב ספגו בממוצע 338 מיליון דולר ליום לאורך תקופה של תשעה ימים, שבשיא הראלי האחרון משכה תזרימים של 3.04 מיליארד דולר. ובכל זאת, התחלופה היומית בשוק המשני נותרה מתחת ל-3 מיליארד דולר, הרבה מתחת לרמות שנראו בשלבי התרחבות חזקים יותר.

במקביל, תנאי המאקרו הפכו לפחות תומכים. תשואת האוצר ל-10 שנים בארה”ב טיפסה חזרה ל-4.8%, והגיעה לשיאים חדשים במחזור הנוכחי רק שמונה ימי מסחר לאחר שירדה לכיוון 4.6%.

תשואות גבוהות נוטות ללחוץ על נכסי סיכון באמצעות העלאת שיעורי ההיוון והפחתת האטרקטיביות של חשיפה ספקולטיבית. כעת תשומת הלב עוברת לפקיעת סוף הרבעון ב-25 בספטמבר, שנושאת בערך 14 מיליארד דולר בריבית פתוחה (open interest) על פני Deribit ו-IBIT.

עבור סוחרי ביטקוין, המסר פשוט: 83,000 עד 86,000 דולר היא התקרה שחשובה. אלא אם הקונים יספגו את ההיצע הזה, השוק נותר פגיע לעוד מהלך לכיוון הקצה התחתון של הטווח. במקרה, מחיר הביטקוין קפץ לאזור 81,000 דולר ביום חמישי אחר הצהריים כאשר רכיבי המאקרו נרגעו.

נכס הקריפטו המוביל נגע בשיא יומי של 81,364 דולר בנר חמש דקות של Bitstamp בשעה 12:00 בצהריים לפי שעון החוף המזרחי. נכון לשעה 14:00 EDT, BTC נסחר ב-81,257 דולר ליחידה.