Jump Trading פונה לעסקאות בסגנון הון סיכון כדי לתמוך במובילים בשוק החיזויים

יצירת שוק אסטרטגית בחוזי אירועים

חברת המסחר הקניינית Jump Trading צפויה לרכוש אחזקות מיעוט בפלטפורמות שוק חיזוי Kalshi ו-Polymarket, כך מדווחת Bloomberg דיווח תוך ציטוט מקורות אנונימיים. ההשקעות מובנות בתמורה למתן נזילות על ידי Jump על הפלטפורמות.

ההסכם של Jump עם Kalshi כולל החזקת הון קבועה הקשורה להתחייבויות הנזילות שלה, בעוד שהאחזקה שלה ב-Polymarket תגדל עם הזמן בהתאם להיקף יכולת המסחר ש-Jump תורמת. על פי Bloomberg, Kalshi מוערכת ב-11 מיליארד דולר, בעוד ש-Polymarket מחזיקה בהערכת שווי של 9 מיליארד דולר.

הסדרים אלה דומים לעסקאות בסגנון וונצ’ור, כאשר Jump מספקת משאבי מסחר בתמורה לבעלות. יוצרי שוק, כמו Jump, נחשבים קריטיים לשוקי חיזוי, ומבטיחים נזילות וביצוע מתמשכים גם בתקופות של תנודתיות.

דיווחים על העסקה של Jump עם שתי הפלטפורמות מגיעים כמעט שנתיים אחרי שחברת המסחר העולמית Susquehanna International Group, או SIG, גילתה שהיא הפכה ליוצרת שוק עבור Kalshi. המהלך הזה הפך אותה לאחת החברות המסחר הראשונות שביוזמתה מחבקת את שוקי החיזוי. בשנה האחרונה, SIG וברוקראז’ הקמעונאי Robinhood Markets Inc רכשו את החזקת הרוב ב-Ledgerx, והבטיחו שליטה על תשתית הנגזרים לחוזי אירועים.

קרא עוד: Miami International Holdings למכור החזקת רוב ב-LedgerX ל-Robinhood ו-Susquehanna

Jump מגוונת את פעילותה מעבר למניות ומטבעות קריפטוגרפיים, בונה טכנולוגיה ומאיישת יותר מ-20 סוחרים לתמוך בחוזים מבוססי אירועים המוסדרים על ידי נציבות מסחר החוזים העתידיים. החברה, שהוקמה ב-1999 על ידי סוחרי פיט בבורסת הסחורות של שיקגו, היא שחקנית משמעותית בתחומים כמו ניירות ערך של אוצר ארה”ב, חוזים עתידיים ונכסים דיגיטליים.

בינתיים, תפקידה של Jump כמות נזילות ובעלת מניות עשוי להעלות חששות של ניגוד עניינים פוטנציאלי. המבקרים טוענים כי השפעת השוק עשויה להיות מוטה לטובת החלטות שמיטיבות עם עמדת ההון של Jump ולא עם ההוגנות הכוללת של השוק. בנוסף, השימוש שלה במודלי מסחר מונעים בבינה מלאכותית מתקדמת עשוי ליצור קרקע משחק לא שווה עבור משתתפים קמעונאיים.

יתר על כן, הרגולטורים עשויים לבדוק האם הסדרים כאלה פוגעים באינטגריטי השוק, במיוחד בחוזים רגישים פוליטית. אחרים מאמינים שיוצרים קטנים בשוק עשויים גם להיות מופלים אם הסדרי נזילות המקושרים לבעלות יגבשו השפעה בקרב כמה חברות גדולות.

כניסתה של Jump לשוקי חיזוי מציבה אותה לצד Susquehanna כאחת החברות המסחריות המרכזיות הבודדות עם אחזקות ישירות במגזר זה. עם עליית הערכות השווי והקשרים מבוססי האירועים הזוכים להצלחה, שותפויות אלו עשויות להאיץ את האימוץ המרכזי. עם זאת, רגולטורים ומשתתפים בשוק מצופים לעקוב מקרוב אחר האיזון בין מתן נזילות להשפעת בעלות בכדי לשמור על שקיפות והוגנות.

שאלות נפוצות ❓

• מה Jump Trading עושה בשוקי חיזוי? Jump Trading רוכשת אחזקות מיעוט ב-Kalshi ו-Polymarket בתמורה למתן נזילות.
• כמה גדולים היום Kalshi ו-Polymarket? Kalshi מוערכת ב-11 מיליארד דולר, בעוד ש-Polymarket מחזיקה הערכת שווי של 9 מיליארד דולר.
• מדוע תפקידה של Jump מעלה חששות? כמו גם בעלת מניות וכמי שנותנת נזילות, Jump עשויה להיות נתונה לבדיקת ניגודי עניינים על ידי רגולטורים.
• מי עוד פעיל במגזר זה? Susquehanna International Group ו-Robinhood כבר לקחו עמדות מרכזיות בפלטפורמות חוזי אירועים כמו LedgerX.