Figure רוכשת את Kiavi תמורת 717 מיליון דולר כשהיא מכוונת לשוק הלוואות בהיקף של 200 מיליארד דולר

עסקת Kiavi של Figure צפויה להביא 7 מיליארד דולר בהלוואות אל ה-Onchain

Figure Technology Solutions הסכימה לרכוש את Kiavi, פלטפורמת הלוואות מונעת בינה מלאכותית למשקיעי נדל”ן למגורים, בעסקה שנועדה להעביר סוג נכסים מרכזי של אשראי פרטי אל תשתיות בלוקצ’יין.

העסקה מעריכה את הרכישה ב-717 מיליון דולר. בהתאם למבנה, Figure תרכוש את הטכנולוגיה ופלטפורמת התפעול של Kiavi, בעוד שמיזם משותף בין Figure ל-Sixth Street ירכוש את נכסי המאזן של Kiavi.

Figure, הנסחרת בנאסד”ק תחת FIGR וב-Open תחת FGRS, מפעילה שוק הון ילידי-בלוקצ’יין לנכסים מטוקננים. החברה אמרה שמוצרי ההלוואה של Kiavi יועברו אל Figure Connect ו-Democratized Prime, שוק המחסן המבוסס בלוקצ’יין שלה.

Kiavi היא מלווה משמעותית בהלוואות מעבר למגורים (RTLs), שבהן משתמשים משקיעי נדל”ן כדי לקנות, לשפץ או להשכיר נכסים. היא מציעה גם הלוואות לפי יחס כיסוי שירות חוב (DSCR), מוצר שכבר צומח בתוך תיק ההלוואות של Figure.

Figure אמרה שהעסקה פותחת גישה לשוק הנפקות בר-כתובת שנתי בהיקף של 200 מיליארד דולר. היא מצפה ש-Kiavi תוסיף יותר מ-7 מיליארד דולר בנפח שנתי של שיעבוד ראשון ויותר מ-100 מיליון דולר בזרימה חודשית ל-Democratized Prime.

מנכ”ל Figure, מייקל טננבאום, אמר שהרכישה מקדמת את מאמצי החברה להעביר את שוקי ההון לתשתיות בלוקצ’יין, תוך הרחבת יכולות השיעבוד הראשון והבינה המלאכותית שלה. הוא אמר:

הוספת יכולות ה-RTL וה-DSCR של Kiavi לרשת השותפים שלנו תאיץ באופן סינרגטי את הצמיחה שלהם ואת הצמיחה של שוק הלוואות הצרכנים שלנו.

Kiavi מוסיפה קנה מידה לאסטרטגיית השיעבוד הראשון של Figure

הרכישה מחזקת את הדחיפה של Figure אל תחום הלוואות השיעבוד הראשון, שוק שלדברי החברה גדול פי 25 מהלוואות שיעבוד שני. מגזר השיעבוד הראשון של Figure צמח בכ-2.5 פעמים משנה לשנה ב-2025, והחברה מצפה שמוצרי שיעבוד ראשון יהוו יותר מ-40% מנפח שוק הלוואות הצרכנים לכל שנת 2027.

העסקה תשמש גם כמקרה השימוש הראשון עבור Adaptor, מוצר הבינה המלאכותית החדש של Figure לקליטה מסוכן-לסוכן. Adaptor נועד לתקנן פורמטים שונים של נתוני יוזמים (originators) ברחבי Figure Connect ו-Democratized Prime, ובכך לקצר את זמן הקליטה עבור שותפים.

מנכ”ל Kiavi, ארווינד מוהאן, אמר שהעסקה מייצגת צעד משמעותי עבור סוג הנכסים. לאחר סגירת העסקה, מוהאן יצטרף לצוות ההנהלה של Figure כמנהל עסקי ראשי. הוא ציין:

עם הפלטפורמה המובילה בתעשייה של Kiavi, המופעלת על ידי שוק הבלוקצ’יין החדשני של Figure, יש לנו הזדמנות לספק סטנדרט חדש לחלוטין וחסר תקדים של היקף, אמינות וביצוע.

Kiavi דיווחה על יותר מ-250 מיליון דולר בהכנסות ועל מעל 100 מיליון דולר ב-EBITDA בשנה שעברה. החברה משתמשת בבינה מלאכותית לקבלת החלטות בהלוואות נדל”ן, כולל הערכות שווי בית לאחר שיפוץ ובדיקת מסמכים.

Sixth Street, שותפה ותיקה של Figure, תתמוך בעסקה באמצעות המיזם המשותף שרוכש את ההלוואות של Kiavi.