CME Group השיקה חוזים עתידיים על מניות בודדות של יותר מ-50 מהחברות האמריקאיות הגדולות ביותר, והעניקה לסוחרים דרך ממונפת חדשה להמר על שמות כמו אפל, אמזון ונבידיה — מבלי להחזיק אי פעם במניות עצמן.
CME משיקה חוזים עתידיים על מניות בודדות ביותר מ-50 מהמניות המובילות בארה״ב, בעוד זרוע נגזרי הקריפטו שלה ממשיכה לצמוח
נכתב ע"י
שתף
תובנות מרכזיות
- CME Group השיקה 77 חוזים עתידיים על מניה בודדת, המכסים את אפל, נבידיה, טסלה ועוד למעלה מ-50 מניות נוספות.
- החוזים החדשים נסחרים כמעט 23 שעות ביום, חמישה ימים בשבוע, ב-CME Globex.
- העניין הפתוח בחוזים העתידיים על ביטקוין של CME צנח לשפל של 14 חודשים — 8.41 מיליארד דולר — באפריל 2026.
דרך חדשה לסחור במניות הגדולות ביותר בארה”ב
ההשקה כוללת בסך הכול 77 חוזים, כלומר 55 חוזים עתידיים בגודל סטנדרטי, שכל אחד מהם מייצג 100 מניות של המניה הבסיסית, ו-22 חוזים בגודל מיקרו המכסים 10 מניות כל אחד. הרשימה כוללת שמות טכנולוגיה ענקיים כגון אלפבית, מטא וטסלה לצד SpaceX שהונפקה לאחרונה, וכן שמות מוכרים לכל בית כמו מיקרון, פייזר ו-וולמארט, לפי ההודעה של CME Group עצמה.
כל החוזים נסלקים במזומן מול מחיר הסגירה של המניה הבסיסית ופועלים במבנה פקיעה רבעוני, בדומה לחוזים העתידיים הקיימים של CME על מדדי מניות. טים מק’קורט, ראש תחום המניות, המט”ח והמוצרים האלטרנטיביים הגלובלי ב-CME Group, אמר שההשקה היא תגובה לביקוש מצד סוחרים, וציין:
“לקוחות רוצים לנהל סיכון מחירי מניות בדיוק רב יותר וביעילות הונית של שוק מרכזי.”
הוא הוסיף עוד כי המוצר נועד להרחיב את בסיס המשתמשים של CME מעבר לקהל המוסדי המסורתי שלה, ואמר לכתבים שלחוזים יש “היכולת להביא הרבה סוחרים חדשים לאקוסיסטם שלנו.” CME אמרה שהיא עובדת עם יותר מ-35 חברות תיווך קמעונאיות כדי להפיץ גישה לחוזים לצד דסקי המסחר המוסדיים הרגילים שלה.
בנוי לגישה סביב השעון
החוזים העתידיים על מניה בודדת נסחרים במשך כ-23 שעות ביום, חמישה ימים בשבוע, בפלטפורמת Globex של CME — זמן רב יותר מחלון המסחר הרגיל במניות בארה”ב, 9:30 בבוקר עד 4 אחר הצהריים (שעון החוף המזרחי). מבנה זה מאפשר לסוחרים להגיב לדוחות רווח, נתוני מאקרו או כותרות גיאופוליטיות ברגע שהן מתפרסמות, במקום להמתין לצלצול הפתיחה.
עם זאת, גמישות כזו נושאת עימה סיכון משלה, כאשר מאט קאשמן, מנהל בכיר לחינוך משקיעים ב-Options Clearing Corp, הזהיר שהנזילות יכולה להידלדל במהלך הלילה. קאשמן אמר שמסחר מחוץ לשעות הרגילות, “כולל במהלך הדקות התנודתיות לאחר שחברות מפרסמות דוחות רווח, יכול להיות קופצני,” אזהרה שמזכירה חששות שכבר הועלו לגבי ספרי פקודות דלים בשווקי הקריפטו הפועלים סביב השעון של CME.
בניגוד לאפליקציות מסחר במניות ובאופציות ללא עמלה הנשענות על תשלום עבור זרימת פקודות, סוחרי חוזים עתידיים בדרך כלל משלמים עמלה על כל חוזה מניה בודדת שהם סוחרים בו.
חוזים עתידיים על מניה בודדת אינם דבר חדש בארה”ב, אך יש להם היסטוריה רצופת קשיים. OneChicago, בורסה שהייתה בבעלות משותפת של CME Group, Cboe Global Markets ו-Interactive Brokers, נסחרה בחוזים עתידיים על ניירות ערך במשך כמעט שני עשורים לפני שנסגרה בספטמבר 2020, תוך ציון ביקוש דליל.
הגשר לעסקי הנגזרים הקריפטוגרפיים של CME
החוזים החדשים אינם כוללים באופן בולט טוקנים קריפטוגרפיים או נכסים דיגיטליים, אך הם פועלים על תשתית ש-CME שיכללה במשך שנים דרך עסקי הקריפטו שלה — כלומר מוצרים נסלקים במזומן ומבוססי מרווחים (margin) המאפשרים לסוחרים חשיפה ממונפת וללא משמורת לנכס נע במהירות. CME השיקה חוזים עתידיים על ביטקוין כבר ב-2017 ומאז בנתה את שוק הנגזרים המפוקח הגדול ביותר במדינה לנכסים דיגיטליים.
הזיכיון הקריפטוגרפי הזה המשיך להתרחב ב-2026, כאשר CME Group השיקה מסחר 24/7 בחוזים העתידיים והאופציות שלה על ביטקוין ואתר ב-29 במאי, וסילקה כ-50 מיליון דולר על פני יותר מ-7,200 חוזים בסוף השבוע הראשון.
מאז, החברה הוסיפה חוזים עתידיים על מדד קריפטו העוקבים אחר ביטקוין, סולאנה ו-XRP, ואף תכננה השקה של חוזים עתידיים על תנודתיות ביטקוין. עם זאת, ספר הנגזרים על ביטקוין של CME התקרר מהשיאים שלו, כאשר העניין הפתוח בחוזים העתידיים על ביטקוין ב-CME ירד ל-8.41 מיליארד דולר ב-11 באפריל, שפל של 14 חודשים (כאשר תשואות ארביטראז’ הבסיס במונחים שנתיים הצטמצמו מטווח 15%-20% לכ-5% ונפח המסחר היומי ירד מתחת ל-3 מיליארד דולר).
מאמר זה תורגם מאנגלית באמצעות בינה מלאכותית. הגרסה המקורית באנגלית היא המקור הקובע; תרגומים אוטומטיים עשויים להכיל אי-דיוקים, במיוחד במונחים משפטיים ורגולטוריים.
