בנק קוריאה דוחף להטמעת "מפסקי זרם" לקריפטו כדי למנוע קריסות פתאומיות בשוק

עיקרי הדברים:

• BOK קרא לבורסות קריפטו לאמץ מפסקי זרם כדי לרסן תנודתיות קיצונית.
• הבנק המרכזי אמר שלחברות קריפטו חסרות בקרות בהשוואה לסטנדרטים של הפיננסים המסורתיים.
• הדוח קרא למערכות בזמן אמת לאימות יתרות ולמניעת שגיאות תשלום.

כשל בבורסת קריפטו חושף חולשות בבקרה

הבנק המרכזי של דרום קוריאה, בנק קוריאה (BOK), אמר בדוח השנתי שלו על תשלומים וסליקה מ-13 באפריל כי בורסות קריפטו צריכות לאמץ מנגנוני מפסק זרם בעקבות כשל תפעולי משמעותי בבית’אמב (Bithumb). המהלך מסמן דחיפה ליישר קו בין תשתית המסחר בנכסים דיגיטליים לבין אמצעי ההגנה הנהוגים בשווקים פיננסיים מסורתיים. ההמלצה משקפת דאגה גוברת לגבי חולשות מבניות בשווקי הקריפטו לאחר ששגיאה בחלוקת ביטקוין הובילה לתנודות מחירים חדות ולהפסדי משקיעים.

הדוח קובע:

“הסיבה העיקרית הייתה היעדר מערכות בקרה פנימית שנועדו למנוע סיכונים תפעוליים כאלה … בהשוואה למוסדות פיננסיים מסורתיים, לתעשיית נכסי הקריפטו יש בקרות פנימיות חלשות יותר וסטנדרטים רגולטוריים נמוכים יותר.”

הממצאים מדגישים כיצד טעויות תפעוליות, ולא יסודות השוק, יכולות להניע תנודתיות קיצונית בסביבות קריפטו שחסרות הגנות רב-שכבתיות.

BOK דוחף למפסקי זרם לאחר השיבוש בבית’אמב

הדחיפה למפסקי זרם בקריפטו נובעת מאירוע בפברואר שבו הייתה מעורבת בית’אמב, אחת הבורסות הגדולות בדרום קוריאה. הפלטפורמה התכוונה לחלק תגמולי ביטקוין בשווי של כ-620,000 וון קוריאני (כ-419 דולר), אך בטעות הנפיקה 620,000 BTC. בהערכת שווי של כ-60 טריליון וון, ההעברה עקפה מנגנוני אישור וניטור. לא התבצע אימות פיקוחי ולא הופעלו מגבלות סף אוטומטיות, מה שחשף כשל קריטי בממשל העסקאות.

המקבלים מיהרו לממש את האחזקות, מה שהוביל לקריסה מהירה (flash crash) ולשרשרת חיסולים. פקודות סטופ-לוס הגבירו את הירידה, בעוד שזיהוי מאוחר אפשר ל“מטבעות רפאים” להסתובב במשך כ-35 דקות לפני שהמסחר נעצר. מערכת גילוי ההונאה של הבורסה לא הופעלה, מה שהחריף את השיבוש בשוק. רצף זה המחיש כיצד כשלי פנים יכולים להתגלגל במהירות ללחץ כלל-שוקי באמצעות תגובות מסחר אלגוריתמיות.

בתגובה, ה-BOK המליץ לאמץ מפסקי זרם בסגנון הבורסה הקוריאנית (Korea Exchange) שעוצרים מסחר בעת תנודות מחירים קיצוניות או נפחי פקודות חריגים. הוא גם קרא למערכות אימות ספר-חשבונות בזמן אמת כדי לוודא שהיתרות הפנימיות תואמות את האחזקות בבלוקצ’יין ולמנוע שגיאות חלוקה. בקרות כאלה יאפשרו זיהוי מיידי של אי-התאמות ויגבילו ביצוע עסקאות בלתי תקפות.

בנוסף, הבנק המרכזי קרא לחובת אישור פיקוחי רב-שכבתי לעסקאות בעלות ערך גבוה כדי לבטל את הסיכון לביצוע על ידי עובד יחיד. זה כולל מבני הרשאה כפולה ותקרות המוגדרות במערכת, הקשורות לרזרבות הבורסה, ובכך מקרבות את פלטפורמות הקריפטו לסטנדרטים תפעוליים ברמת בנקאות. הדוח מדגיש:

“יש צורך במערכות IT שיכולות באופן אוטומטי ובזמן אמת לאמת האם ספרי החשבונות הפנימיים תואמים ליתרות הבלוקצ’יין, ולמנוע תשלומים שגויים הנגרמים מטעות אנוש.”