Stefan Muehlbauer met en garde : les mises en accusation du ministère américain de la Justice mettent fin à la « zone de sécurité », alors que l'affaire du sergent de l'armée américaine aggrave les risques

• Le ministère américain de la Justice a inculpé le sergent Van Dyke pour avoir utilisé des données classifiées afin de gagner plus de 400 000 dollars sur Polymarket.
• Stefan Muehlbauer note que cette affaire soumet les plateformes décentralisées à la loi sur les bourses de matières premières (Commodity Exchange Act).
• Une audience prévue le 8 juin 2026 clarifiera les normes juridiques applicables aux participants et aux opérateurs des marchés prédictifs.

La fin de la « zone de sécurité »

Selon un expert, les récentes inculpations prononcées par le ministère de la Justice (DOJ) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) marquent la fin de la « zone de sécurité » en matière de délit d'initié sur les marchés de prédiction. Stefan Muehlbauer, responsable des affaires gouvernementales américaines chez Certik, a fait valoir que cette affaire établissait un précédent : le détournement d'informations non publiques — qu'elles soient militaires ou d'entreprise — revêt désormais « la même gravité juridique que la fraude boursière traditionnelle ».

Les commentaires de M. Muehlbauer interviennent quelques jours après que les États-Unis ont accordé une libération sous caution à Gannon Ken Van Dyke, qui a réalisé plus de 400 000 dollars de bénéfices en pariant sur Polymarket que le dirigeant vénézuélien Nicolás Maduro serait destitué plus tôt cette année. Les autorités américaines affirment que Van Dyke a ouvert le contrat en utilisant des informations privilégiées, en violation de la loi sur les marchés à terme (Commodity Exchange Act), qui interdit aux employés du gouvernement d’utiliser des informations non publiques sur les marchés relevant de la juridiction de la CFTC. Comme l’a rapporté Bitcoin.com News, l’avocat de Van Dyke s’est engagé à contester les chefs d’accusation. Cependant, M. Muehlbauer, dont le cabinet a récemment publié un rapport sur la croissance des marchés de prédiction, fait valoir que le fait de soumettre les plateformes décentralisées à la Commodity Exchange Act élargit considérablement la portée de la réglementation. « En appliquant la Commodity Exchange Act et les lois sur la fraude électronique à ces plateformes décentralisées, les régulateurs fédéraux ont classé les contrats sur événements comme des swaps réglementés, étendant ainsi de fait l’obligation fiduciaire de confidentialité à l’écosystème cryptographique sans frontières », a déclaré M. Muehlbauer.

L'application de ces lois suggère que les marchés de prédiction sont en train d'être dépouillés de leur réputation de « Far West » et soumis à des règles anti-manipulation strictes. En d'autres termes, les informations privilégiées dans le domaine des cryptomonnaies entraînent désormais la même responsabilité pénale qu'une fuite à Wall Street. La prochaine audience dans l'affaire impliquant le sergent de l'armée étant prévue pour le 8 juin, les opérateurs et les participants suivent de près l'affaire pour voir comment son issue affectera le secteur.

Lutte contre le wash trading

Par ailleurs, M. Muehlbauer a déclaré que la récente répression menée par le ministère américain de la Justice (DOJ) et la Commission des opérations de bourse (SEC) à l’encontre de teneurs de marché tels que Gotbit et ZM Quant prouve que les régulateurs considèrent l’inflation automatisée des volumes comme une infraction pénale, quelle que soit la nature décentralisée d’une plateforme. Pour lutter contre ce phénomène, M. Muehlbauer a exhorté les teneurs de marché à respecter les normes d’attribution des carnets d’ordres et de « preuve d’humanité », garantissant ainsi que les positions ouvertes reflètent une conviction humaine authentique plutôt que l’activité de robots conçus pour simuler de la liquidité.

Afin d’atténuer les risques de corruption sur les marchés de prédiction, qui représentent plusieurs milliards de dollars, le dirigeant de Certik a appelé à une transition vers des architectures économiques antagonistes où le coût d’une attaque est géométriquement supérieur au profit potentiel. Pour les vulnérabilités telles que la manipulation d’oracles observée dans l’affaire Mango Markets, M. Muehlbauer a déclaré que cela implique de remplacer les oracles de prix au comptant par des moyennes pondérées dans le temps provenant de sources multiples, qui filtrent le wash trading et les pics artificiels.

Pour faire face aux risques hors ligne, tels que la falsification physique des capteurs météorologiques, il faut une redondance décentralisée et une attestation cryptographique. Cela garantit qu’aucun capteur ni service d’information ne peut déclencher un paiement sans le consensus de sources indépendantes et vérifiées.