Securitize fait son entrée à la Bourse de New York le 2 juillet, alors que l'opération de fusion avec une SPAC d'un montant de 400 millions de dollars est enfin finalisée

Cette opération permet à Securitize, une plateforme blockchain qui convertit des actifs immobiliers, des crédits privés et des fonds d’investissement en jetons numériques négociables, d’entrer à la Bourse de New York (NYSE). La cotation sous le symbole SECZ devrait débuter le 2 juillet 2026, une fois la fusion finalisée le 1er juillet.

Carlos Domingo et Jamie Finn ont fondé Securitize à Miami en 2017. L’entreprise a développé son activité en aidant les institutions à transférer des actifs traditionnels sur la blockchain, un processus connu sous le nom de « tokenisation ». Blackrock s’appuie sur Securitize pour gérer son fonds BUIDL, un produit tokenisé du Trésor américain dont la valeur a dépassé les 3 milliards de dollars.

Une opération SPAC qui tient la route

La plupart des fusions impliquant une SPAC voient les investisseurs se retirer sur la ligne d’arrivée, les actionnaires vendant leurs actions pour se faire rembourser. Securitize a échappé à ce sort. Moins de 30 % des actions de classe A de Cantor Equity Partners II ont été rachetées, ce qui a permis à la société issue de la fusion de conserver environ 71,5 % du compte fiduciaire de la SPAC.

Un investissement privé dans des actions cotées (PIPE) de 225 millions de dollars a été sursouscrit, un résultat rare pour une société en activité entrant en bourse via une SPAC depuis 2021. En combinant ce montant avec le produit du compte fiduciaire, Securitize prévoit de lever environ 400 millions de dollars avant frais de transaction.

L'opération valorise la société à 1,25 milliard de dollars avant levée de fonds.

« Lorsque j’envisageais de recourir à une SPAC pour entrer en bourse, on m’a dit : “Ne le fais pas, tu ne parviendras pas à lever de fonds via un PIPE, les SPAC font l’objet en moyenne de 95 % de rachats, et tu feras ton introduction en bourse sans liquidités” », a déclaré M. Domingo dans un communiqué publié le 26 juin.

Le dirigeant de Securitize a ajouté :

« Nous avons levé un financement PIPE de 225 millions de dollars, sursouscrit, le plus important jamais réalisé par une entreprise en activité dans le cadre d’une SPAC depuis 2021, et hier, nous avons enregistré moins de 30 % de rachats ; nous entrerons donc en bourse avec plus de 400 millions de dollars le 2 juillet à la Bourse de New York (NYSE). C’est ce jour-là que s’ouvrira le prochain chapitre de l’histoire de Securitize. »

Une entreprise fondée sur la réglementation

Securitize détient des licences que la plupart des entreprises du secteur des cryptomonnaies ne cherchent jamais à obtenir. Elle opère en tant que courtier-négociant enregistré auprès de la SEC américaine, agent de transfert agréé et administrateur de fonds pour environ 650 fonds. En Europe, elle dispose d’une autorisation complète d’entreprise d’investissement dans le cadre du régime pilote DLT de l’UE.

Cet ensemble de licences permet à l’entreprise de servir des clients tels qu’Apollo, KKR, Hamilton Lane, Vaneck et BNY. Securitize collabore également avec la Bourse de New York (NYSE) en tant que partenaire de conception sur une plateforme de négociation d’actions tokenisées dont le lancement est prévu en mars 2026.

Les chiffres derrière cette cotation

Securitize a déclaré un chiffre d’affaires trimestriel de 19,5 millions de dollars pour le premier trimestre 2026, soit une hausse de 39 % par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires lié à la gestion d’actifs, largement lié à la croissance de BUIDL et de produits similaires, a bondi de 201 % pour atteindre 8,3 millions de dollars. La société a enregistré une perte nette de 7,9 millions de dollars, due à des coûts ponctuels liés à son introduction en bourse.

La direction prévoit un chiffre d’affaires avoisinant les 110 millions de dollars pour 2026, dont environ 85 millions de dollars sont déjà sous contrat ou récurrents. La société met en avant un marché d’actifs tokenisables qu’elle estime entre 10 000 et 19 000 milliards de dollars à long terme, couvrant les actions, les obligations et les investissements alternatifs.

Prochaines étapes

Après son introduction en bourse, Securitize prévoit de tokeniser ses propres actions sur sa plateforme, en les proposant parallèlement aux actions classiques réglées via la Depository Trust & Clearing Corporation. Les investisseurs pourraient choisir entre un règlement traditionnel T+1 et un règlement instantané basé sur la blockchain, offrant la possibilité de négocier 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.

Cet arrangement ferait de Securitize l’une des premières sociétés cotées aux États-Unis à proposer ses propres actions à la fois sous forme traditionnelle et sous forme tokenisée, transformant ainsi sa cotation à la Bourse de New York (NYSE) en un test en conditions réelles de la technologie qu’elle commercialise.

L’entrée en bourse de Securitize fait suite à l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour les actifs tokenisés, le fonds BUIDL de Blackrock et d’autres produits similaires ayant attiré des milliards de dépôts au cours des deux dernières années. Une cotation réussie offrirait aux traders et aux gestionnaires de fonds un nouveau moyen d’accéder, via les marchés publics, au secteur de la tokenisation lui-même, plutôt qu’aux actifs qu’il tokenise.