Binance aurait perdu près de la moitié de ses bénéfices en 5 ans : analyse

À la suite du plus grand vol de cryptomonnaies de l’histoire, le montant total des amendes et des pertes liées aux piratages subies par Binance s’élève désormais à environ 10,7 milliards de dollars. Par ailleurs, Vetle Lunde, directeur de la recherche chez K33 Research, la branche de recherche de la société norvégienne de courtage en actifs numériques K33, estime qu’« un calcul approximatif situe les bénéfices avant impôts de Binance à 19,2 milliards de dollars » pour la période 2021-2025.

« Les fonds sont, selon toute vraisemblance, très SAFU, et le fait d’être le casino numéro un est incroyablement rentable », a écrit Lunde sur X, soulignant qu’« il est assez fou que cela reflète, dans une certaine mesure, le coût d’exploitation de Binance ».

Par ailleurs, les pertes liées à ce piratage d’une ampleur sans précédent pourraient encore diminuer. Environ 3 milliards de dollars d’actifs cryptographiques volés ont été gelés, tandis que la traque des fonds restants se poursuit. On ne sait pas encore clairement quel montant Binance pourrait récupérer ni quand cela pourrait se produire.

De plus, Binance a utilisé la moitié de son fonds SAFU, un fonds d’urgence destiné à couvrir les pertes des utilisateurs, soit 7 500 BTC, pour couvrir environ 9 % des pertes.

Plus de 4,3 milliards de dollars d’amendes et 6,38 milliards de dollars de pertes liées au piratage

L'estimation de Lunde exclut les résultats de Binance pour 2026 et toutes les années antérieures à 2021. À titre de contexte, le ministère américain de la Justice a indiqué qu’entre août 2017 et octobre 2022, les utilisateurs américains à eux seuls avaient généré plus de 1,6 milliard de dollars de bénéfices pour Binance. Au cours de ses neuf années d’existence, Binance n’a jamais publié de comptes consolidés couvrant l’ensemble du groupe.

En revanche, les informations relatives aux amendes et aux piratages sont plus transparentes. En 2023, Binance a accepté de verser 4,32 milliards de dollars dans le cadre d’un accord pénal aux États-Unis. Son cofondateur, Changpeng Zhao (CZ), a démissionné de son poste de PDG dans le cadre de cet accord et a ensuite passé quelques mois dans une prison américaine. Selon les calculs de Bitcoin.com News, les filiales locales de Binance se sont vu infliger environ 20 millions de dollars d’amendes dans d’autres pays. Celles-ci vont d’une amende de 6,9 millions de dollars en Australie cette année à une amende de 750 000 dollars en Turquie en 2021, ce qui porte le total des amendes connues à environ 4,34 milliards de dollars.

Par ailleurs, outre les 6,34 milliards de dollars que Binance a provisionnés à la suite du piratage d’octobre dernier, la plateforme a perdu 7 000 BTC, d’une valeur d’environ 41 millions de dollars à l’époque, lors d’un piratage en 2019. Binance a couvert cette perte grâce à son fonds d’urgence SAFU. Au total, ces deux piratages ont représenté environ 6,38 milliards de dollars de fonds de l’entreprise, même si, comme indiqué, celle-ci sera en mesure de récupérer une part substantielle des fonds gelés auprès des émetteurs de stablecoins et d’autres plateformes d’échange.

Si l’on ajoute les amendes, le « coût d’exploitation » de la plateforme s’élève désormais à environ 10,7 milliards de dollars. Si l’estimation de Lunde est correcte, cela équivaut à environ 56 % des bénéfices avant impôts de Binance pour la période 2021-2025. En fonction des résultats de Binance pour 2026 et des années antérieures à 2021, les amendes et les coûts liés au piratage pourraient représenter environ la moitié de ses bénéfices cumulés.

Bifinity a versé 124 millions de dollars d’impôts

Binance n’ayant pas rendu publics ses chiffres financiers, ces calculs restent des estimations. Il en va de même pour les impôts payés par la plateforme. Cependant, les documents financiers de Bifinity, le prestataire de services de paiement de Binance spécialisé dans la conversion de monnaies fiduciaires en cryptomonnaies et basé en Lituanie, apportent quelques éclaircissements.

La société, dont CZ était propriétaire direct d’avril 2023 à janvier 2025, a exercé ses activités en Lituanie de 2020 jusqu’à ce qu’elle entame sa liquidation cette année. D’après les documents publics, Bifinity a généré près de 1,5 milliard d’euros (1,68 milliard de dollars) de chiffre d’affaires et réalisé un bénéfice net de près de 180 millions d’euros (202 millions de dollars) après avoir payé 110,8 millions d’euros (124 millions de dollars) d’impôts.

Une réserve financière réduite pourrait entraver l’expansion de Binance

L'affaire est toujours en cours, tandis que Binance affirme avoir déjà couvert environ 95 % des actifs concernés, et que les retraits ont repris et se stabilisent après un pic initial. Néanmoins, le géant des cryptomonnaies doit désormais allouer des ressources à la gestion de la crise, ce qui pourrait nuire à ses projets d'expansion, d'autant plus que sa réserve d'investissement pourrait s'avérer plus réduite.

De plus, comme l’a rapporté Bitcoin.com News, les actifs suivis par Binance ont chuté de plus de 11 % depuis le piratage du 29 octobre, pour s’établir à environ 128,3 milliards de dollars. Cette baisse reflète également la chute des cours des cryptomonnaies et les fonds volés. Tout cela se produit à un moment où des concurrents tels que Coinbase, Kraken et OKX investissent massivement dans leur expansion. De plus, le marché semble également plus proche d’une phase baissière que d’une hausse confirmée, ce qui pourrait ralentir les efforts de Binance pour reconstituer ses réserves grâce à ses futurs bénéfices.

Aucun projet n’ayant été annoncé concernant la publication de comptes financiers et la démonstration de la solidité de son activité, le marché attend désormais plusieurs éléments : un rapport d’incident plus détaillé une fois l’enquête terminée, une mise à jour concernant les plus de 2,8 milliards de dollars d’actifs gelés, des informations sur la date à laquelle Binance réapprovisionnera le fonds SAFU, ainsi que les résultats de sa preuve de réserves, attendus le 3 novembre.

Bitcoin.com News a contacté Binance pour obtenir des commentaires et mettra à jour cet article si la plateforme répond.