Le bitcoin frôle 81 000 $ après les midterms, mais attention au piège

Une flambée volatile après la nuit électorale

Le Bitcoin a connu une volatilité extrême mercredi, rebondissant depuis son plus bas niveau depuis plusieurs semaines pour franchir la barre des 81 000 dollars pour la première fois depuis le 29 octobre. Cette flambée des cours s’est produite malgré les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis, qui ont réduit le nombre de législateurs favorables aux cryptomonnaies au Congrès, laissant présager un environnement réglementaire potentiellement plus strict pour le secteur des actifs numériques.

Les données de Bitstamp montrent que quelques heures avant cette remontée, le cours du bitcoin était passé de près de 78 000 dollars à un plus bas intrajournalier de 75 618 dollars peu avant minuit. Cependant, la cryptomonnaie a inversé la tendance lorsque les premiers résultats ont laissé entrevoir que les démocrates pourraient prendre le contrôle des deux chambres du Congrès.

La remontée initiale a été progressive, mettant près de huit heures à gagner 3 000 dollars pour atteindre 78 600 dollars. Après s’être stabilisé au-dessus de 78 200 dollars, le bitcoin a encore bondi de 3 000 dollars en moins d’une heure pour atteindre un pic à 81 105 dollars. À 12 h 35 (heure de la côte Est), le bitcoin s’échangeait à près de 80 335 dollars, en hausse de près de 4 % sur la journée, portant sa capitalisation boursière à près de 1 620 milliards de dollars.

Ces fortes fluctuations ont déclenché des liquidations massives. Les données de Coinglass indiquent que la flambée matinale du bitcoin a anéanti près de 307 millions de dollars de positions courtes au cours de la période de 24 heures s’achevant à 13 h 21. Les liquidations de positions longues ont dépassé les 96 millions de dollars, portant le total des liquidations liées au bitcoin à plus de 403 millions de dollars. Sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies, les liquidations ont dépassé les 974 millions de dollars, les positions courtes représentant plus de 563 millions de dollars.

Un revirement politique qui rend l’avenir des politiques incertain

Les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis semblent avoir donné un véritable coup de semonce au lobby des cryptomonnaies. Bien qu’elle ait inondé la campagne électorale de fonds sans précédent via des super PAC comme Fairshake, l’industrie n’a pas réussi à sauver plusieurs républicains clés favorables aux cryptomonnaies d’un retour de bâton cinglant des électeurs face au bilan du second mandat de l’administration Trump.

Les démocrates ayant pris le contrôle des deux chambres du Capitole, les observateurs politiques préviennent que le programme favorable au secteur de la Maison Blanche devra mener un combat difficile face à une nouvelle opposition législative. Pourtant, des dirigeants du secteur tels que Michael Saylor, président exécutif de Strategy, ont mis en garde contre une interprétation strictement partisane de ces résultats. Il a notamment cité l’élection en Floride d’un gouverneur favorable à la création d’une réserve fédérale de bitcoins, ainsi que l’élection au Texas du sénateur démocrate James Talarico — qui avait déjà voté en faveur de la création d’une telle réserve pour son État — comme l’une des raisons pour lesquelles il reste optimiste.

Dans le même temps, les observateurs du marché font valoir que les investisseurs avaient déjà anticipé une victoire démocrate, ce qui a recentré l’attention de Wall Street sur des facteurs macroéconomiques tels que l’inflation et la future politique de la Réserve fédérale.

Cependant, les analystes de Bitfinex avertissent que les nouveaux acheteurs au comptant n’ont pas encore soutenu le rebond post-électoral, soulignant que les reprises observées depuis fin octobre ont été principalement alimentées par des opérations de couverture de positions courtes, tandis que les acheteurs récents continuent de vendre lors des rebonds. De plus, les retraits continus des ETF américains sur le bitcoin au comptant ont rendu les flux nets cumulés pour 2026 légèrement négatifs, privant ainsi le marché d’une source essentielle de demande structurelle.

Bitfinex met en garde : le rebond est tiré par l’effet de levier, et non par les acheteurs au comptant

Selon le dernier rapport Bitfinex Alpha, le soutien sous-jacent du marché sous la barre des 77 000 dollars semble fortement tiré par l’effet de levier plutôt que soutenu par une accumulation au comptant. L'encours total des contrats à terme sur le bitcoin a grimpé à 701 548 BTC le 3 novembre, son plus haut niveau depuis fin septembre, tandis que les taux de financement perpétuels annualisés oscillaient autour de 11 %.

Les analystes de Bitfinex soulignent que le soutien en dessous de la fourchette de prix actuelle reste fragile : seuls environ 353 000 BTC ont été acquis entre 75 000 et 77 000 dollars. Un règlement quotidien inférieur à 75 839 $ pourrait révéler une poche de liquidité entre 70 000 $ et 75 000 $.

Les élections étant désormais derrière nous, le rapport affirme également que les traders macroéconomiques recentrent leur attention sur les données d’inflation et la politique de la Réserve fédérale. Il ajoute que le positionnement sur les options à l’approche de la publication de l’IPC montre actuellement plus de deux fois plus d’options de vente (puts) que d’options d’achat (calls), ce qui signale une demande institutionnelle soutenue de protection contre la baisse alors que le marché teste si une véritable demande au comptant va revenir.