L'or en hausse pour la quatrième semaine consécutive alors que les signaux de baisse des taux de la Fed et la trêve au Moyen-Orient sont au centre de l'attention

• Les cours au comptant de l'or ont atteint 4 829 dollars l'once troy en fin de semaine, enregistrant ainsi une quatrième hausse hebdomadaire consécutive.
• Les contrats à terme COMEX ont clôturé à 4 879 $, en hausse de 1,48 %, portés par la trêve dans le détroit d'Ormuz et la faiblesse du dollar américain.
• Les analystes s'attendent à ce que l'or se maintienne près de ses niveaux records, car les signaux de baisse des taux de la Fed et l'incertitude persistante au Moyen-Orient soutiennent la demande de valeurs refuges.

L'or devrait ouvrir lundi à 4 830 $

Le cours au comptant a affiché des gains modestes par rapport à la clôture de vendredi, que USAGOLD a enregistrée à 4 829 $, en hausse de 40 $, soit environ 0,84 %, par rapport au 16 avril. Les contrats à terme COMEX à échéance proche ont clôturé vendredi à 4 879 $, soit un gain de 71 $ ou 1,48 %, sur un volume d'environ 130 000 contrats. La fourchette de la séance s'est étendue de 4 785 $ à un plus haut de 4 917 $.

Dimanche après-midi, la page des cours acheteur et vendeur de Kitco cotait le métal entre 4 829 $ et 4 831 $. Goldprice.org a enregistré une hausse sur 24 heures de 45,63 $, soit environ 0,95 %, à l'approche de l'après-midi.

Les échanges du week-end, comme c'est souvent le cas sur les marchés au comptant de gré à gré (OTC), ont repris les niveaux de vendredi avec des fluctuations minimes. Samedi, il n'y a pas eu de règlement officiel sur le COMEX, et l'or s'est maintenu dans une fourchette comprise entre 4 790 $ et 4 831 $ avant de progresser légèrement dimanche.

La hausse nette sur trois jours, entre la clôture du 16 avril à environ 4 790 $ et le cours de dimanche, s'est établie à environ 41 $, soit 0,85 %. L'essentiel de cette progression s'est produit lors de la séance de vendredi, où la dynamique intrajournalière des contrats à terme et du marché au comptant s'est située entre 1 % et 1,5 %.

Le principal catalyseur de cette période de trois jours a été l'annonce par l'Iran de l'ouverture du détroit d'Ormuz à la navigation commerciale pendant une trêve de dix jours liée aux progrès du cessez-le-feu entre Israël et le Liban. Cette nouvelle a entraîné une forte baisse des prix du pétrole, de plus de 10 % à certains moments de la semaine, ce qui a contribué à faire baisser les anticipations d'inflation à court terme et à exercer une pression sur le dollar américain.

Puis l'Iran a de nouveau fermé le détroit d'Ormuz, imputant la responsabilité au blocus américain. Trump n'a pas apprécié cette dernière situation, en particulier les informations faisant état de tirs iraniens sur des navires commerciaux, et il a publié un avertissement sur Truth Social dimanche. Trump insiste sur le fait que l'Iran n'a pas fermé la voie navigable, soulignant qu'il s'agissait en réalité du blocus américain.

« L'Iran a récemment annoncé qu'il fermait le détroit, ce qui est étrange, car notre BLOCUS l'a déjà fermé. Ils nous aident sans le savoir », a déclaré Trump. Le débat toujours en suspens concernant le détroit et la faiblesse du dollar a rendu l'or libellé en dollars moins cher pour les acheteurs détenant d'autres devises, ce qui tend à stimuler la demande. Les acheteurs internationaux ont réagi en conséquence vendredi face à la faiblesse du dollar et à la volatilité du marché.

Les signaux de la Réserve fédérale ont également contribué au dernier recul du dollar américain. Les marchés ont continué à intégrer les anticipations de baisse des taux tout en surveillant les données économiques américaines à venir, notamment les chiffres des ventes au détail et les indices des directeurs d’achat. Dans un contexte d’incertitude au Moyen-Orient, l’or a prolongé ses gains vendredi au lieu de reculer. Les traders ont mis en balance la trêve et les risques persistants dans la région, et la demande de valeur refuge s’est maintenue.

Bien sûr, Peter Schiff, fervent défenseur de l'or et économiste, estime que « le meilleur actif à acheter est l'or » en ces temps. Schiff a noté le X, avant que l'Iran ne ferme à nouveau le détroit, que « même si les pourparlers de paix échouent et que la guerre reprend, l'or finira par rompre avec la tendance baissière observée lorsque la guerre s'intensifie et remontera quoi qu'il arrive ».

Cette quatrième hausse hebdomadaire consécutive a solidement ancré l'or dans une tendance haussière à plus long terme, même si la séance du week-end a montré un comportement de consolidation classique, typique des conditions de faible liquidité. Pour l'instant, l'or entame la nouvelle semaine avec la dernière mise en garde de Trump et l'incertitude liée à la voie navigable du Moyen-Orient.