Les analystes de Bitfinex préviennent que la résistance du BTC à 85 900 $ pourrait freiner toute reprise

Les positions longues sur le BTC chutent de 584 millions de dollars en une seule séance alors que le Bitcoin teste le support de l'ouverture mensuelle de mai

La vague de ventes est survenue après que Donald Trump a publié sur les réseaux sociaux un message évoquant une éventuelle action militaire contre l'Iran, ce qui a fait grimper la prime de risque sur les marchés mondiaux. Les efforts diplomatiques de l'Arabie saoudite, du Qatar et des Émirats arabes unis ont tempéré ce mouvement, mais les traders avaient déjà commencé à réduire leur exposition.

Le Brent s'est stabilisé entre 110 et 112 dollars le baril, le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz ayant été pratiquement interrompu. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a grimpé à 4,7 %, son plus haut niveau en 16 mois, entraînant une réévaluation à la baisse des actifs sensibles à la duration sur l'ensemble du marché.

Le Bitcoin a ouvert la semaine à 77 385 dollars, a glissé sous les 77 000 dollars lundi et a atteint un plus bas de séance à 76 031 dollars. Dans leur dernier rapport, les analystes de Bitfinex ont noté que l'incapacité à se maintenir au-dessus de 80 000 dollars était conforme à leurs attentes, citant la convergence de plusieurs indicateurs on-chain, notamment le « Short-Term Holder Realised Price » et le « True Market Mean ».

Le montant total des liquidations de contrats à terme sur cryptomonnaies a atteint 657 millions de dollars lundi, dont 584 millions provenaient de positions longues. Les analystes de Bitfinex ont qualifié cet événement de plus importante liquidation de positions longues en une seule séance depuis début février. L'intérêt en cours a chuté d'environ 1,5 milliard de dollars à la fin de la semaine dernière, avec une nouvelle baisse lundi également.

Mercredi matin, le bitcoin s'était redressé pour s'établir juste au-dessus de 77 500 dollars, retestant le cours d'ouverture hebdomadaire de 77 385 dollars. Les analystes de Bitfinex ont déclaré qu'une demande soutenue du côté des acheteurs était nécessaire pour poursuivre la tendance de reprise qui se dessine sur les horizons de temps intermédiaires.

Le niveau de soutien immédiat est ancré par la cohorte d'accumulateurs sur 30 jours, dont le coût de base se situe près de 76 500 dollars. Les analystes de Bitfinex ont déclaré que cela correspondait étroitement à l'ouverture mensuelle de mai à 76 318 dollars, et ils s'attendent à ce que cette zone serve de plancher à court terme.

La résistance se situe à 85 900 $, niveau auquel les investisseurs ayant acheté entre novembre 2024 et février 2025 atteignent le seuil de rentabilité et pourraient chercher à réduire leurs positions. Le bitcoin s'échangeant depuis plusieurs séances en dessous du prix réalisé par les détenteurs à court terme, qui s'élève à environ 79 000 $, ce groupe représente désormais une offre excédentaire susceptible de limiter les reprises.

Les réserves des bourses ont chuté à leur plus bas niveau depuis sept ans, à 2,21 millions de BTC. L'offre des détenteurs à long terme est restée stable à 14,43 millions de BTC. Les analystes de Bitfinex ont déclaré que la baisse des prix reflète un affaiblissement de la demande plutôt qu'une augmentation de l'offre. Sur le marché des dérivés, l'élan du « short squeeze » des séances précédentes s'est épuisé, et les acheteurs à long terme récents ont été éliminés. Toute évolution directionnelle devra probablement être guidée par l'activité du marché au comptant plutôt que par les positions sur les contrats à terme. La capitalisation boursière des stablecoins a atteint 322 milliards de dollars, avec une hausse de 2 milliards de dollars sur la semaine. L'USDt et l'USDC ont tous deux connu une émission importante. Les analystes de Bitfinex ont noté que la liquidité est disponible mais n'a pas encore été déployée pour permettre une reprise au-dessus de 80 000 $.

La domination du Bitcoin s'est maintenue près de 60 %, et l'indice Altcoin Season est resté bien en deçà des seuils de rotation. Le XRP et le SOL ont attiré des entrées de capitaux liées aux cycles actifs des ETF, tandis que le HYPE a surperformé la plupart des altcoins à grande capitalisation grâce à des catalyseurs positifs.

L'or est resté sous les 4 550 $ malgré des rendements élevés et les conflits géopolitiques. L'argent s'est négocié en phase avec les actifs industriels, en fonction de l'évolution des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine. Le Bitcoin a continué à évoluer en corrélation avec les actifs technologiques à long terme, baissant parallèlement aux autres marchés sensibles au risque alors que la remontée de six semaines du Nasdaq s'essoufflait.