Coinbase ajoute des contrats à terme perpétuels sur l'or et l'argent avec règlement en USDC et un effet de levier pouvant atteindre 25x

Une crypto-bourse ajoute des contrats à terme perpétuels sur l'or et l'argent

La crypto-bourse Coinbase (Nasdaq : COIN) a annoncé le 6 mai qu'elle commençait à proposer des contrats à terme perpétuels sur l'or et l'argent aux traders non américains éligibles, marquant ainsi une nouvelle étape dans sa volonté d'intégrer des produits des marchés traditionnels sur les plateformes de trading d'actifs numériques. Ces contrats offrent une exposition aux cours au comptant de l'or et de l'argent par le biais de contrats à terme perpétuels libellés en USDC et portant sur une once troy de chaque métal.

Les traders particuliers des juridictions prises en charge peuvent accéder à ces produits via le site web de Coinbase et l'application Coinbase. Les institutions peuvent utiliser Coinbase International Exchange. GOLD-PERP suit l'or au comptant, tandis que SILVER-PERP suit l'argent au comptant. La bourse a indiqué que les contrats sur l'or prendront en charge un effet de levier maximal de 25x, tandis que les contrats sur l'argent prendront en charge un effet de levier maximal de 20x. Ces deux produits sont des contrats à terme perpétuels linéaires, ce qui signifie qu'ils n'expirent pas et n'obligent pas les traders à rouler leurs positions vers un nouveau contrat. Coinbase a précisé que ces contrats sont conçus pour permettre un trading continu tout au long de l'année, à l'exception des périodes de maintenance programmées.

Ces produits comprennent également des options pour les ordres de petite taille et des contrôles de gestion des risques destinés à la fois aux utilisateurs particuliers et institutionnels. Ce lancement s’inscrit dans le cadre du plan plus large de Coinbase visant à combiner des outils de trading natifs des cryptomonnaies avec des actifs plus couramment associés à la finance traditionnelle. Cette stratégie inclut également des contrats à terme perpétuels sur actions. Avec l’ajout des métaux, Coinbase intègre désormais les actifs cryptographiques, les produits liés aux actions et les matières premières dans sa vision « Everything Exchange ». La société de cryptomonnaies a déclaré :

« Ces produits dérivés sont conçus pour rendre l'exposition aux matières premières 24h/24 et 7j/7 aussi accessible et efficace en termes de capital que le trading de contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies. »

Les contrats à terme sur métaux aux États-Unis pourraient bientôt être négociés 24 heures sur 24, 7 jours sur 7

Les traders américains éligibles ont déjà accès aux contrats à terme sur l'or et l'argent via Coinbase Derivatives, connu sous le nom de CDE. Ces produits côtoient les contrats à terme sur cryptomonnaies et indices boursiers. Coinbase a déclaré qu'elle travaillait avec la CFTC pour faire passer les contrats à terme éligibles sur l'or et l'argent américains à un trading 24h/24 et 7j/7. Si elle est approuvée, cette modification permettrait de rendre les contrats à terme sur métaux réglementés aux États-Unis disponibles selon un calendrier plus proche de celui des marchés des cryptomonnaies, plutôt que selon les horaires plus limités habituels dans le trading traditionnel de contrats à terme. Elle permettrait la couverture pendant le week-end, la découverte continue des prix et des stratégies multi-actifs via une seule plateforme réglementée. CDE est un marché de contrats désigné (Designated Contract Market) réglementé par la CFTC. Les traders américains continueront d’accéder à ses produits via des courtiers en contrats à terme agréés et des plateformes de courtage, sous réserve des fenêtres de maintenance et des règles d’éligibilité.

Les métaux restent un élément majeur des marchés mondiaux. Coinbase a cité un marché de l'or estimé à plus de 13 000 milliards de dollars et un marché de l'argent avoisinant les 1 400 milliards de dollars. Elle a également souligné la hausse de la demande en période d'incertitude économique et géopolitique. La société a fait valoir que les contrats à terme traditionnels sur métaux peuvent être difficiles d'accès pour certains traders en raison de la taille importante des contrats, des fenêtres de négociation limitées et des exigences en matière de courtage. Coinbase affirme que son modèle pourrait réduire certaines de ces barrières en proposant des contrats plus petits, un règlement en USDC, un effet de levier et un accès 24 heures sur 24. Au premier trimestre 2026, la CDE a enregistré plus de 52 milliards de dollars de volume notionnel sur les contrats à terme traditionnels sur matières premières. Cela représentait 7,6 % de l’ensemble des contrats négociés au cours du trimestre. La société a souligné que le lancement des métaux crée une nouvelle plateforme pour la formation des prix le week-end et pendant la nuit. L’annonce précise :

« Le lancement de contrats perpétuels sur l'or et l'argent crée une nouvelle plateforme fonctionnant en continu pour la découverte des prix des métaux précieux le week-end et pendant la nuit, en particulier dans les régions où les contrats à terme traditionnels peuvent être moins accessibles. »