Hyperliquid lance HIP-4 et vise le marché des polymères avec des marchés de règlement sans frais

• Hyperliquid a lancé les marchés HIP-4 Outcome sur le réseau principal le 2 mai 2026, avec des contrats binaires quotidiens sur BTC désormais actifs et négociables.
• HIP-4 ne prélève aucun frais pour l'ouverture de positions, ciblant directement Polymarket et Kalshi pour le volume des marchés de prédiction sur la blockchain.
• Les développeurs peuvent déployer des marchés sans autorisation dans une phase ultérieure en stakant 1 000 000 de HYPE, les staks pouvant être réduits s'ils sont brûlés en cas de violation des règles.

Hyperliquid se lance sur le marché des prédictions avec le lancement de HIP-4 sur le réseau principal

Ce nouveau type de contrat se distingue du HIP-3, lancé sur le mainnet le 13 octobre 2025, qui couvre les contrats à terme perpétuels déployés par les développeurs pour les actions, les matières premières, les devises et les actifs du monde réel. Le HIP-4, annoncé le 2 février 2026, ajoute une primitive distincte conçue pour les contrats d'événements binaires et à résultats multiples qui s'échangent exactement à 0 ou 1 à l'échéance.

Cette distinction est importante d'un point de vue technique. Les contrats à terme perpétuels HIP-3 s'appuient sur des oracles continus avec des limites de déviation de prix d'environ 1 % par mise à jour, une conception adaptée au trading à effet de levier continu mais incompatible avec des événements discrets et brutaux tels que les résultats d'élections ou la publication de données macroéconomiques. HIP-4 utilise un règlement à fourchette fixe, sans taux de financement continu ni moteur de liquidation.

Les traders achètent des tokens YES ou NO représentant la probabilité implicite d’un événement. Les prix fluctuent entre 0,001 et 0,999 pendant la négociation continue et sont réglés à un résultat fixe à l’échéance sur la base d’une source oracle autorisée. Un trader qui achète YES à 0,60 USDH gagne 0,40 par contrat si l’événement se produit et perd le coût d’entrée de 0,60 s’il ne se produit pas.

Les positions sont entièrement garanties en USDH, le stablecoin natif d’Hyperliquid, et ne comportent aucun risque de liquidation. Cette structure de garantie est également liée au mécanisme de rétroaction des frais du protocole : la demande de règlement stimule l’utilisation de l’USDH, ce qui alimente les rachats de HYPE via les mécanismes existants du protocole.

Le modèle de frais est conçu pour détourner le volume de Polymarket et Kalshi. L'ouverture ou la création d'une position sur un événement ne génère aucun frais. Les frais s'appliquent uniquement lors de la clôture, de la destruction ou du règlement d'une position. Les makers sur les ordres d'événement qui recevraient normalement des remises ne paient rien. Les remises liées au staking, y compris une réduction potentielle de 20 % des frais de taker, s'appliquent toujours.

Les marchés initiaux sont sélectionnés et déployés par les validateurs. Les premiers contrats actifs couvrent des événements quotidiens récurrents liés au seuil de prix du BTC, qui se réinitialisent à 2 h du matin. Les catégories dont l'extension est prévue comprennent la politique, le sport, les publications de données macroéconomiques, les événements liés aux cryptomonnaies et le divertissement.

Les développeurs qui souhaitent déployer leurs propres marchés d'outcome doivent staker 1 000 000 HYPE par slot. Ce staking est susceptible d'être réduit et brûlé si les validateurs déterminent que le déployeur a manipulé un oracle, introduit des transitions d'état invalides ou causé une interruption prolongée. Un slot staké prend en charge les marchés continus et récurrents, avec recyclage après règlement.

Chaque marché s'ouvre par une enchère de compensation à prix unique d'environ 15 minutes. Les utilisateurs soumettent des ordres à cours limité pendant la période d'enchère ; aucune exécution n'a lieu tant que l'enchère n'est pas clôturée au prix maximisant le volume apparié. Les ordres non exécutés sont transférés vers le trading continu sur le même carnet d'ordres central à cours limité qui alimente les marchés au comptant et perpétuels d'Hypercore.

L'architecture fonctionne en mode natif au sein d'Hypercore, partageant le même moteur de matching, les mêmes types d'ordres et un débit d'environ 200 000 ordres par seconde que tous les autres marchés Hyperliquid. Les positions sur les marchés de résultats se trouvent dans le même portefeuille que les positions à terme et au comptant du trader et sont prises en compte dans la marge de portefeuille unifiée.

Parmi les interfaces utilisateur intégrant déjà HIP-4 figurent Outcomexyz et Stratium, un agrégateur qui regroupe les marchés de résultats et les perpétuels HIP-3 au sein d’une même interface. Des tableaux de bord de suivi dédiés, notamment la suite loris.tools, devraient bientôt intégrer les données HIP-4.

Le déploiement sans autorisation des builders, à l'image du déploiement progressif de HIP-3, suivra une fois que la phase de marché canonique se sera stabilisée. Le volume et l'intérêt ouvert des marchés de résultats sont pris en compte dans les barèmes de frais à l'échelle du protocole, ce qui signifie que les traders actifs sur les marchés de prédiction peuvent bénéficier de taux réduits sur les perpétuels via le même compte unifié.