La société française Capital B renforce sa réserve de bitcoins de 294 millions de dollars grâce à une émission d'actions

Conditions et exécution du contrat ATM

La société française de gestion de trésorerie Capital B a confirmé le 28 septembre avoir levé 1,1 million de dollars (0,98 million d’euros) grâce à une émission d’actions destinée à l’achat de 13 bitcoins supplémentaires, poursuivant ainsi sa stratégie de constitution de réserves en cryptomonnaies.

La société a finalisé l’augmentation de capital le 28 septembre, en émettant 172 978 nouvelles actions ordinaires au prix moyen de 6,45 dollars par action, pour un montant total de 1 115 521 dollars, prime d’émission comprise. Le cours moyen de l’action représentait une prime de 3,8 % par rapport au cours de clôture de la séance précédant l’annonce.

L’émission a été réalisée dans le cadre d’un contrat d’émission « at-the-market » (ATM) renouvelé avec la société de gestion d’actifs Tobam le 26 janvier. La transaction a regroupé les demandes de souscription soumises par Tobam entre le 14 et le 22 septembre.

Aux termes du contrat ATM, le prix de souscription de chaque demande était déterminé en retenant la plus élevée des trois références suivantes : le cours de clôture de la séance précédant la demande, l’équivalent en euros d’une valeur liquidative ajustée fixée par Capital B, ou le prix plancher établi par les actionnaires lors d’une assemblée générale extraordinaire le 17 juin. Les conditions prévoyaient également de plafonner le nombre d’actions demandées à 21 % du volume des transactions de la séance précédente.

Selon un communiqué, les actions nouvellement émises seront admises à la négociation sur Euronext Growth Paris. Capital B a précisé que l’opération ne nécessitait pas de prospectus approuvé par l’Autorité des marchés financiers (AMF), l’autorité de régulation financière française.

Réserves totales de trésorerie et indicateurs clés de performance

Avec ce dernier achat, Capital B et sa filiale, Capital B Luxembourg SA, détiennent 3 538 bitcoins dans le cadre de leur stratégie principale de « société de trésorerie bitcoin ». La réserve totale représente un coût d’acquisition cumulé de 352,52 millions de dollars, ce qui correspond à un prix d’achat moyen de 99 655 dollars par bitcoin. Toutefois, au cours actuel du bitcoin supérieur à 83 000 dollars, la valeur de la trésorerie avoisine les 294 millions de dollars, ce qui place les avoirs de la société en perte.

Depuis le début de l’année, le groupe a enregistré un rendement en BTC de 2,20 %, soit un gain de 62,1 bitcoins, ou environ 5,22 millions de dollars. Au troisième trimestre, son rendement en BTC s’est établi à 0,34 %. Capital B a précisé que ces indicateurs de performance clés sont utilisés en interne pour évaluer sa stratégie de trésorerie et ne constituent pas des indicateurs financiers, opérationnels ou de liquidité standard. La dernière acquisition de bitcoins par Capital B a coïncidé avec une initiative similaire de la part du géant de la trésorerie Strategy, qui a annoncé lundi l’ajout de 1 665 bitcoins supplémentaires à son bilan. Cet achat a porté le portefeuille de Strategy, déjà leader du secteur, à 847 666 BTC, acquis à un coût moyen de 75 437 dollars par pièce.

Tout comme Strategy, Capital B semblait avoir ralenti son rythme d’achat ces derniers mois, alors que la chute des cours des cryptomonnaies aggravait les pertes latentes dans les trésoreries des entreprises. Outre sa réserve de trésorerie principale, la société détient 61 bitcoins à des fins opérationnelles. Ces avoirs sont conservés séparément de la réserve de trésorerie et ne sont pas pris en compte dans les indicateurs publiés. Swissquote Bank Europe a exécuté l'acquisition et agit en tant que dépositaire exclusif des avoirs en bitcoins de la société, en utilisant les solutions de conservation fournies par la société technologique suisse Taurus.