Strive investit 10 M$ de plus en bitcoin après 511 M$ d'achats

Les avoirs en bitcoins atteignent 43 124 BTC après un achat de moindre ampleur

Strive Inc. (Nasdaq : ASST) a augmenté ses réserves de bitcoins grâce à un achat de 10 millions de dollars, a annoncé le président-directeur général Matt Cole sur X le 2 novembre. Cette transaction a fait progresser les avoirs de la société d’environ 0,29 % par rapport au solde précédent de 43 000 BTC. Selon la mise à jour de M. Cole, la plupart des achats ont été financés par la trésorerie existante. M. Cole a déclaré :

« Strive a acquis 124 BTC pour 10 millions de dollars, à un coût moyen de 80 526 dollars par bitcoin, portant le total de ses avoirs à ₿43 124. »

Cette mise à jour a également marqué la première utilisation par la société de son programme « at-the-market » (ATM) pour les SATS, les actions privilégiées de Strive assorties d’un taux de dividende fixe. Les ventes de SATS ont représenté l’intégralité des fonds levés via les programmes ATM de la société cette semaine-là.

Auparavant, un achat de 6 182 BTC annoncé le 26 octobre avait coûté environ 511,4 millions de dollars et porté les avoirs à 43 000 BTC. Cette acquisition s’était effectuée à un prix moyen de 82 732 dollars par bitcoin. Ce nouvel achat portait sur un nombre de pièces inférieur et s’est effectué à un prix d’acquisition moyen inférieur à celui de la transaction précédente.

Werkman concilie achats soutenus et retenue

Commentant cette acquisition, Ben Werkman, directeur des investissements de Strive, a souligné sur X l’importance de trouver un équilibre entre une action offensive et la retenue. « Il y a des moments où il faut se montrer agressif, et d’autres où il faut faire preuve de retenue », a-t-il écrit. « Mais nous nous efforcerons toujours d’aller de l’avant. »

Abordant les implications de cette mise à jour sur la trésorerie en bitcoins pour les actionnaires, M. Werkman a rappelé l’approche à long terme de la société, ajoutant :

« C’est un marathon, et nous continuerons à faire ce que nous estimons être le mieux pour offrir une valeur durable à long terme à nos actionnaires. »

Le financement par actions privilégiées augmente le capital et les obligations de paiement

Les programmes ATM permettent aux entreprises de vendre progressivement sur le marché des actions nouvellement émises. La mise à jour de Cole indiquait un ratio d’amplification de 62,7 %. Cet indicateur divise la dette, majorée du montant déclaré des actions privilégiées en circulation, par la valeur de marché des avoirs en bitcoins. Au cours du mois d’octobre, Strive a combiné différentes sources de capitaux pour renforcer ses réserves. Une acquisition de bitcoins d’une valeur de 280 millions de dollars, annoncée le 13 octobre, a été financée en grande partie par l’exercice de bons de souscription, parallèlement à un financement par actions privilégiées. L’exercice de ces bons de souscription a permis à leurs détenteurs d’acquérir des actions de la société à un prix prédéfini ; les achats effectués entre le 5 et le 9 octobre ont porté le portefeuille de bitcoins à 32 773 BTC.

Un document réglementaire déposé le 13 octobre a montré que le nombre effectif d’actions ordinaires en circulation, comprenant les actions ordinaires de classe A et de classe B, est passé d’environ 100,94 millions à 110,39 millions au cours de cette période. Ce document a identifié la dilution résultant de l’émission d’actions ordinaires ou d’actions SATA parmi les risques auxquels sont confrontés les investisseurs. Les SATA sont les actions privilégiées de Strive, assorties d’un taux de dividende variable. Le financement par actions privilégiées implique des obligations de dividendes continues, parallèlement à sa capacité à financer des achats de bitcoins. L’offre initiale de SATS s’est clôturée le 20 octobre, levant un produit brut de 630 millions de dollars grâce à la vente de 7 millions d’actions au prix unitaire de 90 dollars. Le modèle de financement SATA de Strive a lié l’activité d’émission au cours de négociation du titre, associant ainsi les nouveaux capitaux à la demande pour ces actions. La société a officialisé en octobre une restriction interdisant l’émission de SATA à un prix inférieur à 100 dollars par action.

Strive est actuellement le quatrième plus grand détenteur de bitcoins coté en bourse, selon les données de Bitcoin Treasuries, et n’est pas loin de dépasser Twenty One Capital (43 514 BTC) et Metaplanet (44 000 BTC) pour prendre la deuxième place. Même si elle y parvient, Strive restera loin derrière Strategy, qui détient 849 327 BTC, soit plus de 65 milliards de dollars à la date de rédaction de cet article. Strategy a annoncé lundi avoir ajouté 811 bitcoins supplémentaires au cours de la semaine dernière.