Strategy a réaffirmé son ambition de devenir la plus grande entreprise au monde en termes de capitalisation boursière, en présentant une stratégie de capital axée sur le bitcoin, le crédit numérique et les actions. Cette approche vise à développer son bilan et à créer de la valeur à long terme pour ses actionnaires.
La stratégie fixe un objectif ambitieux : devenir la plus grande société cotée en bourse au monde
ÉCRIT PAR
PARTAGER
Points clés
- La direction a réaffirmé son objectif de devenir la plus grande entreprise au monde.
- La direction a intégré le bitcoin, le crédit numérique et les actions au sein d’une même stratégie.
- La société a présenté MSTR comme un moyen pour les investisseurs d’amplifier leur exposition au bitcoin.
Les avoirs en bitcoin constituent le pilier de l’ambition d’entreprise de Strategy
Strategy Inc. (Nasdaq : MSTR) a réitéré son ambition de devenir la plus grande entreprise au monde en termes de capitalisation boursière dans un message publié le 5 août sur X, réaffirmant ainsi un objectif qu’elle avait initialement présenté lors de la présentation de ses résultats financiers du deuxième trimestre 2026, publiée le 30 juillet. La société a déclaré qu’elle comptait atteindre cet objectif en détenant le plus de capital via le bitcoin, en émettant le crédit le plus solide via son titre de crédit numérique STRC, et en créant les meilleures actions via MSTR.
La présentation de la société intègre le bitcoin, le crédit numérique et les actions ordinaires au sein d’une structure de capital qui se renforce mutuellement. Le BTC constitue la base de réserve, le STRC lève des capitaux sous forme de crédit numérique, et le MSTR offre aux actionnaires ordinaires une exposition amplifiée au bitcoin grâce à la stratégie de gestion du capital de la société.
Ce modèle intègre la réserve de bitcoins de Strategy, ses titres de crédit numériques et ses actions ordinaires au sein d’une structure de capital unique conçue pour renforcer chaque composante. La direction affirme que cette approche favorise la constitution de capital, l’accumulation continue de bitcoins et la croissance du nombre de bitcoins par action, tout en renforçant la flexibilité financière de la société.
Le tableau de bord mis à jour de Strategy faisait état de 842 138 BTC, représentant 4,01 % de l’offre maximale de bitcoins, ainsi que d’une réserve de 58,4 milliards de dollars et d’une réserve nette de 36,3 milliards de dollars au 5 août. Il indiquait également une capitalisation boursière de 38,1 milliards de dollars, une dette de 6,75 milliards de dollars, 15,35 milliards de dollars d’actions privilégiées, une réserve en dollars américains de 4 milliards de dollars et un effet de levier net de 5,06 %.
STRC étend sa stratégie au-delà de l’accumulation de bitcoins
Le cadre stratégique positionne STRC comme un produit de crédit numérique qui favorise l’accumulation de bitcoins tout en élargissant l’accès de la société aux investisseurs axés sur le revenu. La présentation vise des ventes annuelles de crédit numérique équivalentes à 10 % à 20 % des réserves de BTC et a pour objectif de doubler la valeur en bitcoins par action d’ici sept ans.
Le 4 août, la société a déclaré sur X que le retour du STRC à sa valeur nominale de 100 dollars restait un objectif clé. Ce chiffre de 100 dollars correspond à la valeur nominale déclarée du titre privilégié et sert de point de référence pour déterminer si le STRC se négocie avec une décote ou une prime, tandis que son cours de marché continue de refléter la demande des investisseurs et les conditions du marché.
Le fondateur et président exécutif, Michael Saylor, continue d’associer le positionnement à long terme de la société à une gestion rigoureuse du capital en période de volatilité des marchés. Il a récemment réaffirmé l’orientation de Strategy vers le bitcoin, soulignant que le bitcoin, la qualité du crédit, la transparence d’exécution et la création de valeur à long terme constituaient les priorités centrales de l’entreprise.
La Stratégie positionne MSTR comme le « moteur des actions »
Strategy décrit MSTR comme une exposition amplifiée au bitcoin, avec un effet de levier intelligent conçu pour augmenter la part de bitcoin par action et renforcer la valeur à long terme des actions ordinaires. Sa présentation a montré que MSTR affichait une performance annualisée de 42 % depuis que la société a adopté sa norme bitcoin en août 2020, contre 32 % pour le bitcoin.
Le président-directeur général, Phong Le, a également indiqué que MSTR avait surperformé le bitcoin sur toutes les périodes de détention glissantes de quatre ans étudiées depuis le lancement de la stratégie de trésorerie. La participation des investisseurs institutionnels s’est accrue parallèlement à cette performance, 13 des 15 principaux actionnaires de la société ayant augmenté leurs positions combinées de 27 % au cours du premier trimestre.
M. Le a décrit Strategy comme le « JPMorgan de la crypto-économie », présentant la société comme une plateforme de marchés de capitaux axée sur le bitcoin plutôt que comme une trésorerie d’entreprise classique. M. Saylor a ensuite repris cette expression sur X, renforçant ainsi un modèle qui combine réserves en bitcoins, crédit numérique, titres privilégiés, émission d’actions et gestion active du bilan.
Un soutien réglementaire plus large s’inscrit également dans les efforts de la société visant à accélérer l’adoption des actifs numériques par les institutionnels. Strategy et Saylor ont apporté leur soutien au CLARITY Act le 31 juillet, décrivant cette législation comme un cadre favorisant la protection des consommateurs, les droits de propriété et le renforcement des marchés de capitaux américains, tout en offrant une plus grande sécurité réglementaire pour les actifs numériques.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
