Goldman, JPMorgan, BofA, Morgan Stanley et d'autres s'attendent à une hausse des taux de la Fed demain

La liste

UBS, HSBC, Barclays, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America et JPMorgan Chase s'attendent toutes à ce que la Réserve fédérale relève ses taux de 25 points de base (pb) cette semaine.

• JPMorgan et Goldman Sachs ont tous deux abandonné leurs prévisions d'une hausse de 25 pb et tablent désormais sur des hausses en septembre.
• HSBC prévoit également des hausses en septembre et en décembre, tandis que la Deutsche Bank table sur des hausses en septembre, en décembre et en mars 2027.
• Barclays s'est rallié à l'hypothèse de hausses en septembre et décembre après le discours du président de la Fed, Kevin Warsh, à Jackson Hole.
• Bank of America prévoit des hausses de 75 pb en 2026, et Citigroup, Wells Fargo et Piper Sandler tablent également sur une hausse en septembre.
• UBS prévoit un resserrement de 50 points de base d’ici la fin de l’année.
• Morgan Stanley prévoit deux hausses ainsi qu’une intervention de la BCE à court terme.

Ce qui a fait basculer Wall Street

L’indice des prix à la consommation (IPC) sous-jacent du mois d’août a progressé de 0,3 % en glissement mensuel, contre une prévision consensuelle de 0,2 %. À Jackson Hole, M. Warsh avait déjà lancé cette mise en garde :

« Nous devons être convaincus que l’inflation sous-jacente se rapproche de notre objectif, de manière claire et à un rythme suffisant. Sinon, nous avons du pain sur la planche. »

À cet égard, l’inflation des dépenses de consommation personnelles (PCE) s’établit à 3,7 %, tandis que le prix du pétrole a repassé la barre des 100 dollars le baril. Les marchés ont emboîté le pas aux banques, l’outil CME Fedwatch estimant désormais à 87,3 % la probabilité d’une hausse en septembre, contre 61,9 % fin août. Le taux cible des fonds fédéraux se situe actuellement entre 3,50 % et 3,75 %. Anthony Pompliano, fervent défenseur du Bitcoin, ne partage toutefois pas l’avis des banques et a déclaré que, dans l’idéal, « la Réserve fédérale ne devrait PAS relever ses taux d’intérêt », une position qui a recueilli un large soutien du public.

Où en est le Bitcoin au milieu de toutes ces discussions ?

Le Comité fédéral de l’open market (FOMC) entame sa réunion de deux jours le 15 septembre, le jour même du vote de clôture du Sénat sur le CLARITY Act, la décision sur les taux étant attendue le 16 septembre. Dans ce contexte, les cryptomonnaies semblent avoir le vent en poupe, le bitcoin ayant franchi hier la barre des 79 000 dollars alors que plus de 100 millions de dollars de positions courtes ont été liquidées en 30 minutes.

Cependant, depuis lors, le cours de l'actif est retombé à environ 77 000 dollars, de nombreux analystes identifiant la fourchette de 79 500 à 80 000 dollars comme une zone clé où la pression à la vente devrait s'intensifier. Le cours du bitcoin a échoué à plusieurs reprises ce mois-ci face à la barre des 80 000 dollars, et une inflation surprise début septembre avait déjà déclenché 562 millions de dollars de liquidations.