Les actions tokenisées ont généré un volume de 20,9 milliards de dollars sur les bourses décentralisées (DEX) au cours des 30 derniers jours, Uniswap ayant traité environ 12,6 milliards de dollars de ce volume. Cette forte hausse fait passer les actions tokenisées du statut d’expérience cryptographique de niche à celui de terrain de bataille en pleine expansion pour la liquidité, les garanties et l’infrastructure de marché de la DeFi.
Les actions tokenisées atteignent un volume de 20,9 milliards de dollars sur les DEX, avec Uniswap en tête
ÉCRIT PAR
PARTAGER
Points clés
- Les actions tokenisées ont généré 20,9 milliards de dollars de volume sur les DEX au cours des 30 derniers jours, Uniswap ayant traité environ 12,6 milliards de dollars.
- La part de 60 % détenue par Uniswap montre que la DeFi est en train de devenir une infrastructure centrale pour les actions sur la blockchain.
- Le projet de Backpack, qui prévoit de lister 10 000 actions, permettra de vérifier si les actions tokenisées peuvent s’étendre au domaine du crédit.
Uniswap traite 12,6 milliards de dollars alors que le trading d’actions tokenisées explose
Les actions tokenisées commencent à générer un volume d’activité de trading qui mérite qu’on s’y attarde.
Selon Token Terminal, les bourses décentralisées ont traité un volume de 20,9 milliards de dollars d’actions tokenisées au cours des 30 derniers jours. Uniswap v4 est en tête avec une part de marché de 40,7 %, tandis qu’Uniswap v3 en détient 19,4 %.
À elles deux, ces versions ont représenté environ 60 % du volume total, soit quelque 12,6 milliards de dollars. Ce chiffre est significatif, car les actions tokenisées étaient pratiquement inexistantes sur les marchés on-chain il y a un an. Aujourd’hui, elles commencent à être négociées 24 heures sur 24 via la même infrastructure de liquidité que celle utilisée pour les crypto-actifs.
Uniswap s’impose comme le premier gagnant de la tokenisation
La concentration sur Uniswap met en évidence la manière dont l’infrastructure DeFi existante pourrait tirer parti de la migration des actifs traditionnels sur la blockchain.
Sentora a calculé dimanche que chaque dollar déposé sur Uniswap v4 avait généré 13,70 dollars de volume de transactions au cours des 30 derniers jours, contre 8,70 dollars sur Uniswap v3, 1,90 dollar sur Curve et 0,11 dollar sur Uniswap v2.
Token Terminal s'attend à ce que la concurrence s'intensifie considérablement, potentiellement de 10 à 100 fois, rendant la distribution et l'exécution des produits de plus en plus importantes.
Les marchés y prêtent déjà attention. L’UNI a progressé de 93 % au cours du dernier mois pour atteindre près de 9 $, tandis que l’AERO a gagné 68 % sur la même période. Ces hausses ne peuvent être attribuées uniquement aux actions tokenisées, mais elles soulignent l’intérêt croissant des investisseurs pour l’infrastructure soutenant les marchés sur la chaîne.
La prochaine étape : transformer les actions en garanties
Le trading n’est peut-être que la première étape. Selon Token Terminal, les actions tokenisées ont déjà attiré environ 4,4 millions de détenteurs d’actifs, mais elles restent marginales par rapport au marché mondial des actions cotées, qui représente plus de 150 000 milliards de dollars.
Le pool de liquidités dédié aux actions tokenisées pourrait s’avérer décisif pour la DeFi. Les protocoles qui dominent à la fois le trading et les prêts liés aux actifs tokenisés pourraient capter une part disproportionnée des liquidités futures, Uniswap et Morpho étant les réseaux susceptibles d’en bénéficier le plus en raison de leurs avantages structurels.
Simon Dedic, associé gérant chez Moonrock Capital, a quant à lui décrit les DEX et les marchés sur la chaîne comme une exposition directe à un cycle de tokenisation potentiel, tandis que Token Terminal a déclaré que toute entreprise développant des services financiers sur la chaîne en 2026 doit désormais disposer d’une stratégie en matière d’actions tokenisées.
Backpack vise 10 000 titres sur Solana
La concurrence s’étend également au-delà d’Ethereum. Armani Ferrante, PDG de Backpack, a déclaré que son entreprise souhaitait intégrer l’ensemble du marché boursier américain, soit environ 10 000 titres, sur Solana via une API unique.
« Nous voulons intégrer l’ensemble du marché boursier sur Solana », a déclaré M. Ferrante, décrivant un système conçu pour transférer des droits sur titres entre des comptes de courtage et la DeFi.
Cette ambition reflète la direction que prend le secteur : il ne s’agit plus simplement de représentations sous forme de jetons négociables 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, mais d’actions pouvant circuler entre les courtiers traditionnels, les blockchains, les marchés de prêt et les bourses décentralisées.
Le chiffre de 20,9 milliards de dollars reste modeste par rapport aux marchés boursiers traditionnels. Mais pour le monde des cryptomonnaies, le signal le plus important est la rapidité du changement. Les actions tokenisées n’attendent plus la liquidité : elles commencent à la créer.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
