Les ETF américains sur le bitcoin sont revenus en territoire positif mardi, avec 118,86 millions de dollars d’entrées nettes, tirées presque exclusivement par l’IBIT de Blackrock. Les fonds sur l’Ether ont enregistré une sixième journée consécutive de retraits, tandis que le XRP et le HYPE ont attiré des achats modestes.
Blackrock attire 122 millions de dollars vers les ETF sur le bitcoin tandis que l'Ether perd 202 millions de dollars
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Points clés
- Les ETF sur le bitcoin ont attiré 118,86 millions de dollars mardi, portés par l’IBIT de Blackrock, qui a enregistré 122 millions de dollars d’entrées.
- Les ETF sur l’Ether ont perdu 201,89 millions de dollars, prolongeant ainsi la série de retraits à six séances, alors que la demande en cryptomonnaies s’est divisée.
- Le véritable test consistera à voir si la demande de bitcoin, tirée par l’IBIT, se maintient alors que les rachats d’Ether persistent.
Les ETF Bitcoin renouent avec le positif grâce à 119 millions de dollars d’entrées
Mardi, les positions des investisseurs institutionnels se sont nettement divisées sur le marché des fonds négociés en bourse (ETF) liés aux cryptomonnaies. Le bitcoin s’est rapidement remis des rachats de lundi, les investisseurs ayant réinjecté 118,86 millions de dollars dans les fonds au comptant. L’IBIT de Blackrock a représenté 122 millions de dollars de cette demande, renforçant ainsi le rôle du fonds en tant que principale destination des nouveaux capitaux institutionnels. Le MSBT de Morgan Stanley a enregistré une entrée de 7,84 millions de dollars. Le Bitcoin Mini Trust de Grayscale a quant à lui enregistré une sortie de 10,97 millions de dollars. Le volume des transactions a atteint 1,84 milliard de dollars, tandis que l'actif net s'est établi à 110,68 milliards de dollars. La concentration est un facteur important. Les flux récents suggèrent que les investisseurs restent disposés à accroître leur exposition au bitcoin, même si leur préférence se concentre de plus en plus sur un petit groupe de produits de grande taille et liquides.
Il devient de plus en plus difficile d'ignorer les ventes d'Ether
Les ETF sur l’Ether se sont enfoncés davantage dans un cycle de retraits soutenu.
Le groupe a enregistré une perte de 201,89 millions de dollars, marquant ainsi une sixième séance consécutive de sorties nettes. L’intégralité de ces sorties provenait de l’ETHA de Blackrock, tandis que tous les autres ETF sur l’Ether n’ont enregistré aucun mouvement net. Le volume des transactions a atteint 719,91 millions de dollars, l’actif net tombant à 17,36 milliards de dollars.
L’ampleur des rachats de mardi renforce encore cette tendance récente. Les sorties précédentes laissaient déjà entrevoir un refroidissement de la demande. Un seul retrait de plus de 200 millions de dollars exerce désormais une pression accrue sur le paysage institutionnel autour de l’Ether. Cette divergence fait apparaître la dynamique des cours du bitcoin et les flux des ETF sur le bitcoin comme nettement plus solides que les signaux équivalents pour l’Ether.
Le XRP attire les acheteurs tandis que Solana reste en berne
Les ETF sur le XRP ont renoué avec les entrées de capitaux, enregistrant 3,14 millions de dollars, bien que l’activité ait varié fortement d’un fonds à l’autre.
Le produit XRP de Bitwise a attiré 10,55 millions de dollars. Le XRPZ de Franklin a perdu 4,07 millions de dollars, tandis que le XRPC de Canary a enregistré une baisse de 3,34 millions de dollars. L’actif net a grimpé à 1,70 milliard de dollars, avec un volume de transactions de 30,53 millions de dollars.
Les ETF HYPE ont également terminé en hausse, enregistrant un afflux de 2,98 millions de dollars. Le HYPG de Grayscale a attiré 1,95 million de dollars, et le BHYP de Bitwise a enregistré un afflux de 1,03 million de dollars.
Solana est restée sous pression. Les ETF ont perdu 3,68 millions de dollars, le GSOL de Grayscale ayant reculé de 3,75 millions de dollars. Un léger afflux de 60 540 dollars vers le QSOL d’Invesco n’a guère compensé cette baisse. Les ETF Zcash et NEAR n’ont enregistré aucun flux net.
Blackrock constate que la détention de bitcoins s’oriente vers les ETF
Jay Jacobs, responsable des ETF actions chez Blackrock aux États-Unis, a fourni un contexte utile pour expliquer la demande persistante envers l’IBIT. Il a déclaré que l’abaissement des seuils pour les transferts en nature avait « ouvert les vannes » pour les investisseurs cherchant à transférer leurs avoirs directs en bitcoins vers des structures d’ETF. M. Jacobs a également décrit une évolution plus générale dans la gestion de patrimoine, visant à trouver « la meilleure façon de détenir des bitcoins dans mon portefeuille ». Cette transition pourrait aider à expliquer pourquoi l’IBIT continue d’attirer des capitaux, même lors de séances mitigées sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies. Les ETF permettent aux investisseurs d’externaliser la conservation de leurs actifs tout en bénéficiant d’un accès plus facile aux options, à la couverture et aux stratégies de financement de portefeuille.
Le pipeline de produits s’élargit également. Les jumeaux Winklevoss ont déposé une demande pour un produit au comptant sur le Zcash sous le symbole boursier proposé WINK, renforçant ainsi la concurrence sur le marché des ETF mono-actifs.
Les flux observés mardi ont finalement mis en évidence un rétrécissement de la hiérarchie : la demande de bitcoin reste solide, l’ether fait face à des retraits soutenus, et les capitaux investis dans les cryptomonnaies moins courantes sont déployés de manière sélective.
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Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
