Les jumeaux Winklevoss déposent une demande d'ETF sur le Zcash, avec un intérêt de 100 millions de dollars au lancement

La concurrence face à Grayscale

Winklevoss Asset Services, dirigée par son PDG Cameron Winklevoss, a déposé une déclaration d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine en vue du lancement de l’ETF Winklevoss Zcash. S’il est approuvé, ce produit négocié en bourse sera coté sur le Nasdaq sous le symbole « WINK ».

L’ETF Zcash proposé marque une étape majeure dans les efforts déployés depuis des années par Cameron et Tyler Winklevoss pour faire entrer cette cryptomonnaie axée sur la confidentialité dans le courant dominant de la finance de Wall Street, étendant ainsi leur stratégie institutionnelle en matière de cryptomonnaies au-delà du bitcoin et de l’ether. En déposant une demande d’enregistrement pour ce fonds au comptant sur le ZEC, Winklevoss Asset Services défie directement son concurrent Grayscale, gestionnaire d’actifs numériques, déclenchant ainsi une bataille aux enjeux considérables pour la domination institutionnelle sur le marché des cryptomonnaies axées sur la confidentialité, après le lancement en août du produit Zcash de Grayscale.

Selon le dossier de demande, l’objectif d’investissement principal de la fiducie est d’offrir aux investisseurs publics une exposition directe au cours du Zcash, déduction faite des frais de gestion de la fiducie. Contrairement aux produits synthétiques ou dérivés, ce fonds négocié en bourse détiendra des ZEC.

Winklevoss Asset Services, une entité détenue à 100 % par Winklevoss Asset Services Holdings, agira en tant que promoteur, tandis que CSC Delaware Trust Company assumera le rôle de fiduciaire. Gemini Trust, une filiale du promoteur, conservera l’ensemble des avoirs en ZEC du fonds dans un stockage à froid séparé.

Le fonds fonctionnera selon un mécanisme de création et de rachat en espèces pour les participants autorisés. Ces derniers déposeront des liquidités pour souscrire à la création de paniers d’actions, que le fonds utilisera pour acheter des ZEC, et recevront le produit en espèces lors du rachat des actions.

Conseil en matière d’écosystème et participation initiale

Un accord a également été conclu avec Cypherpunk Technologies — une société de gestion de cripto-actifs détenant environ 440 millions de dollars de ZEC — pour qu’elle agisse en tant que « partenaire de l’écosystème Zcash ». Cypherpunk fournira des conseils techniques et des services de conseil, et facilitera la consultation et le vote des détenteurs de pièces sur les développements du protocole.

Winklevoss Capital Fund, une autre filiale du promoteur, a manifesté un intérêt non contraignant pour l’achat d’actions à hauteur de 100 millions de dollars auprès de participants autorisés ou sur le marché secondaire dès le lancement. La déclaration d’enregistrement porte sur un nombre indéterminé d’actions offertes de manière continue en vertu de la règle 415 du Securities Act de 1933. Le fonds n’est pas enregistré en tant que société d’investissement au titre de la loi de 1940 sur les sociétés d’investissement et ne fonctionnera pas comme un fonds commun de matières premières réglementé par la Commodity Futures Trading Commission. L’offre reste soumise à l’examen de la SEC et à la validation de son efficacité sur le marché avant que la négociation puisse débuter sur le Nasdaq.