Les ETF cryptos américains ont clôturé cette semaine écourtée par les jours fériés avec des sorties nettes cumulées d'environ 263 millions de dollars, les rachats massifs de bitcoins ayant pris le pas sur la demande soutenue pour les fonds investis dans l'ether, le XRP et le solana. Les ETF sur le bitcoin ont enregistré une sortie de 462,73 millions de dollars, mettant fin à une série de trois semaines d’entrées, tandis que l’ether a prolongé sa série haussière à quatre semaines.
L'Ether, le XRP et Solana enregistrent des hausses hebdomadaires record tandis que les ETF sur Bitcoin perdent 463 millions de dollars
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Points clés
- Les ETF sur le bitcoin ont enregistré une sortie de 462,73 millions de dollars la semaine dernière, mettant fin à une série de trois semaines d’entrées.
- L’ether, le XRP et le solana ont continué d’attirer des capitaux, ce qui montre que les institutionnels sont restés sélectifs en matière de cryptomonnaies.
- La décision de la Fed du 16 septembre et le vote du Sénat sur le projet de loi CLARITY pourraient redynamiser la demande d’ETF.
L'ether gagne 197 millions de dollars alors que le bitcoin met fin à trois semaines d'afflux de capitaux
La tendance des investisseurs institutionnels s’est brusquement inversée au détriment du bitcoin la semaine dernière.
Après un afflux de près d’un milliard de dollars vers les fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin la semaine précédente, cette catégorie a enregistré des rachats lors de chaque séance de cotation du 8 au 11 septembre. Ce revirement s’est produit alors que le cours du bitcoin se stabilisait autour de 77 000 dollars et que les investisseurs étaient confrontés à un contexte macroéconomique plus difficile.
La séance de mardi a débuté pour les ETF Bitcoin par une sortie de 46,65 millions de dollars. Les sorties se sont accélérées pour atteindre 120,24 millions de dollars mercredi et 282,56 millions de dollars jeudi, avant de ralentir à 13,29 millions de dollars vendredi. Les sorties hebdomadaires des ETF Bitcoin se sont ainsi élevées à 462,73 millions de dollars.
L’ARKB d’Ark & 21Shares a subi la plus forte perte hebdomadaire, à 234,2 millions de dollars. Le GBTC de Grayscale a perdu 129,1 millions de dollars, tandis que l’IBIT de Blackrock et le FBTC de Fidelity ont enregistré des pertes respectives de 52,5 millions et 50,7 millions de dollars. Le MSBT de Morgan Stanley a fait figure d’exception avec 19,7 millions de dollars d’entrées.
L’Ether attire les capitaux alors que le Bitcoin recule
Les ETF sur l’Ether ont affiché une tendance très différente.
Le groupe a attiré 197,11 millions de dollars, prolongeant ainsi à quatre le nombre de semaines consécutives de résultats positifs. La journée de mardi a débuté par une sortie de 24,29 millions de dollars, suivie d’un afflux de 34,75 millions de dollars mercredi, puis d’une nouvelle sortie de 29,76 millions de dollars jeudi.
Puis vint vendredi. Les ETF sur l'Ether ont attiré 216,41 millions de dollars en une seule séance, soit plus que l'afflux net de toute la semaine. Cette forte hausse de dernière minute a effacé la faiblesse antérieure et mis en évidence la résilience de la demande institutionnelle pour l'Ether.
L'activité de négociation a accentué cette divergence. Le volume d'échanges des ETF Bitcoin a chuté d'environ 28 % en glissement hebdomadaire, pour s'établir à 8,76 milliards de dollars. Celui des ETF Ether a bondi d'environ 54 %, atteignant 5,14 milliards de dollars. Sur les cinq principales catégories d’ETF cryptos, les flux sont passés d’environ 1,24 milliard de dollars d’entrées la semaine précédente à 263 millions de dollars de sorties.
Le XRP et Solana restent dans le vert alors que l’engouement s’estompe
Les ETF sur le XRP ont discrètement maintenu leur dynamique. Les fonds ont attiré 18,98 millions de dollars au cours de la semaine, dont 1,55 million mardi, 12,29 millions mercredi et 5,14 millions jeudi. Vendredi, les flux sont restés stables. Ces flux ont constitué un signal supplémentaire pour les traders qui suivent le cours du XRP, d’autant plus que les capitaux se montrent de plus en plus sélectifs parmi les actifs numériques. Les ETF Solana ont également terminé la semaine sur une note positive, avec 10,30 millions de dollars d’entrées hebdomadaires. L’apport de 11,73 millions de dollars enregistré mercredi a permis à la catégorie de compenser les sorties plus modestes observées lors des autres séances.
HYPE a pris la direction opposée, enregistrant une perte de 26,42 millions de dollars sur la semaine. Au total, l'Ether, le XRP et Solana ont attiré environ 226 millions de dollars. Ces chiffres montrent que les capitaux institutionnels sont restés actifs même si le bitcoin a essuyé le plus gros de la réduction des risques.
La Fed et la législation sur les cryptomonnaies préparent le prochain test
La politique macroéconomique passe désormais au premier plan. La Réserve fédérale se réunit les 15 et 16 septembre, les contrats à terme sur taux d’intérêt laissant entrevoir une forte probabilité de hausse d’un quart de point face à des pressions inflationnistes persistantes. La décision est attendue mercredi.
Washington s’apprête également à vivre un événement clé en matière de politique sur les cryptomonnaies. Le Sénat doit procéder mardi à un vote de procédure sur une version révisée du CLARITY Act, qui porte sur la structure du marché des actifs numériques et de nouvelles dispositions éthiques ; le projet de loi a besoin de 60 voix pour être adopté.
Pour les investisseurs en ETF, ces deux événements pourraient déterminer si la série de quatre séances de baisse du bitcoin va s’aggraver ou si la demande institutionnelle va retrouver un certain équilibre.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
