Binance Researchin mukaan tokenisoidut varat voivat nousta 1,6 biljoonaan dollariin vuoteen 2030 mennessä, kun instituutiot testaavat lohkoketjuun perustuvia rahoitustuotteita. Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tuotteet, kullalla katetut hyödykkeet ja tokenisoidut julkiset osakkeet ovat edelleen keskeisiä sovellusalueita.
Tokenisoidut varat voivat nousta 1,6 biljoonaan dollariin vuoteen 2030 mennessä, Binance Research
KIRJOITTAJA
JAA
Keskeiset johtopäätökset
- Binance Research kuvasi tokenisointia sillana perinteisen rahoituksen ja lohkoketjujärjestelmien välillä.
- Tokenisoitujen varojen osuus kiinteätuottoisista arvopapereista, osakkeista, kiinteistöistä, yksityisistä luotoista ja hyödykkeistä on edelleen noin 0,01 %.
- Sääntelyn kehitys voi vaikuttaa siihen, siirtyvätkö tokenisoidut markkinat institutionaalisten pilottiprojektien vaiheesta eteenpäin.
Tokenisoidut markkinat siirtyvät kohti laajempaa käyttöönottoa
Binance Research julkaisi 15. toukokuuta raportin, jossa tokenisointi määriteltiin kasvavaksi sillaksi perinteisen rahoituksen ja lohkoketjuinfrastruktuurin välillä. Raportin mukaan reaalimaailman omaisuuserät (RWA) voivat muodostaa paljon suuremman markkinan vuoteen 2030 mennessä, kun instituutiot testaavat tuttuja rahoitustuotteita digitaalisina versioina. Perusskenaariossa mahdollisuuksien arvioitiin olevan lähes 1,6 biljoonaa dollaria.
Valtion joukkovelkakirjat, kullalla taatut hyödykkeet ja tokenisoidut julkiset osakkeet ovat edelleen selkeimpiä toiminta-alueita. Yhdysvaltain valtiovarainministeriön joukkovelkakirjoihin sidotut tokenit edustavat noin puolta reaalimaailman omaisuuserien markkina-arvosta, kun taas tokenisoidut hyödykkeet ovat pääosin kullalla taattuja ja niiden arvo on noin 5,1 miljardia dollaria. Tokenisoidut osakkeet ovat saavuttaneet noin 1,5 miljardin dollarin arvon kasvaessaan alle 300 miljoonasta dollarista vuoden 2025 alussa. Nykyinen käyttöönotto on edelleen rajallista suhteessa laajempaan rahoitusjärjestelmään. Binance Research arvioi tokenisoitujen tuotteiden levinneisyyden raportissa mallinnetuissa viidessä ydinomaisuusluokassa – korkosijoitukset, osakkeet, kiinteistöt, yksityiset luotot ja hyödykkeet – olevan noin 0,01 % koko kohdemarkkinasta. Analyysissä lisättiin:
”Jopa alle 1 %:n kokonaislevinneisyys vuoteen 2030 mennessä edustaisi potentiaalisesti biljoonan dollarin markkinaa, ja perusskenaariomme mukaan noin 1,6 biljoonaa Yhdysvaltain dollaria.”
Muut omaisuusluokat ovat edelleen osa pitkän aikavälin kehityssuunnitelmaa. Analyysi kattoi hyödykkeet, kiinteistöt, yksityiset rahastot ja vaihtoehtoiset omaisuuserät alueina, joilla tokenisointi voisi kehittyä kiinteätuottoisten arvopapereiden varhaisten käyttötapausten ulkopuolelle. Tutkimuksen mukaan malli voi tukea laajempaa saatavuutta, nopeampaa selvitystä ja parempaa likviditeettiä, kun taas Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tuotteet, kullalla taatut hyödykkeet ja tokenisoidut julkiset osakkeet määrittelevät edelleen nykyistä käyttöönottoa.
Rahoitusyhtiöt testaavat uusia lohkoketjualustoja
Markkinoilla on muodostumassa erilaisia verkkomalleja. Ethereum ja Provenance mainittiin tokenisoituja omaisuuseriä tukevien lohkoketjujen joukossa. Raportissa viitattiin myös Canton Networkiin valtuutettuna infrastruktuurina, jota käytetään valtiovarainministeriön repokauppoihin ja yritysten selvityksiin. Julkiset verkot liitettiin jakeluun, kun taas valtuutetut järjestelmät liitettiin yksityisyyteen, sääntöjen noudattamiseen ja vastapuolivalvontaan.
Politiikan kehittäminen on edelleen keskeinen osa näkymiä. Raportissa viitattiin toimintaan Yhdysvalloissa, Euroopassa, Singaporessa, Hongkongissa ja Australiassa, kun lainkäyttöalueet työstävät puitteita digitaalisille arvopapereille ja lohkoketjujen selvityksille. Analyysin mukaan rahoituslaitokset tutkivat tokenisoituja rahamarkkinarahastoja, vakuustuotteita ja valtiovarainministeriön instrumentteja sääntöjen selkeytyessä. Analyysissä todettiin:
”Jos nämä vahvistavat toisiaan, tokenisointi voi tulla laajemmaksi rahoitusmarkkinoiden välineeksi.”
Käyttöönotto keskittyy edelleen tuotteisiin, jotka laitokset jo ymmärtävät. Binance Research liitti jatkokehityksen sääntelyyn, infrastruktuuriin, liikkeeseenlaskijoiden toimintaan ja sijoittajien kysyntään, jotka liikkuvat samaan suuntaan. Raportissa tokenisointi määriteltiin rahoitusmarkkinoiden muutokseksi, joka riippuu käytännön käyttöönotosta pikemminkin kuin yksittäisistä pilottiprojekteista.
