Iranin merenkulun saarto ja odotettua huomattavasti maltillisempi inflaatioraportti saivat maailmanmarkkinat kääntymään laskuun tällä viikolla kahden päivän ajaksi.
Myönteinen kuluttajahintaindeksi vauhdittaa markkinoiden elpymistä – bitcoinin, kullan ja osakkeiden kurssit nousevat jyrkästi
KIRJOITTAJA
JAA
Tärkeimmät kohdat
- S&P 500 -indeksi laski maanantaina 0,79 % 7 515,34 pisteeseen sen jälkeen, kun Trump otti uudelleen käyttöön Iranin satamien saarron.
- Kesäkuun kuluttajahintaindeksi laski 3,5 % edellisvuodesta, mikä oli alle 3,8 %:n ennusteen, ja nosti bitcoinin hinnan lähes 64 000 dollariin.
- Fed:n puheenjohtaja Kevin Warsh antaa tänään lausunnon kongressille, ja FOMC:n seuraava kokous pidetään 29. heinäkuuta. Hänen lausunnot saattavat muuttaa markkinoiden tunnelmaa.
Osakkeet, joukkovelkakirjat, kryptovaluutat ja metallit kokivat kaikki myyntiaallon maanantaina, kun Yhdysvallat ja Iran vaihtoivat iskuja Hormuzin salmen läheisyydessä. Presidentti Trump ilmoitti Iranin satamien merisaarron uudistamisesta, ja CENTCOM ilmoitti, että toimenpide astuu voimaan tiistaina klo 16.00 ET. Iranin islamilainen vallankumouskaartin (IRGC) joukot iskivät kahteen Yhdistyneiden arabiemiirikuntien säiliöalukseen Omanin vesillä, jolloin yksi miehistön jäsen sai surmansa. Jordania ilmoitti torjuneensa neljä Iranista laukaistua ohjusta.
Öljyn hinta nousee, osakkeet laskevat
Raakaöljyn hinta heilahteli voimakkaasti saarron uutisten seurauksena. West Texas Intermediate -öljyn hinta päätyi 79 dollariin tynnyriltä, ja Brent-raakaöljyn hinta sulkeutui yli 83 dollariin, mikä oli sen suurin yhden päivän prosentuaalinen nousu yli kuuteen vuoteen.
Osakkeet laskivat kautta linjan. S&P 500 laski 0,79 % ja päätyi 7 515,34 pisteeseen. Nasdaq Composite laski 1,55 % ja päätyi 25 873,18 pisteeseen, mikä johtui erityisesti siruvalmistajien osakkeiden heikosta kehityksestä. SK Hynix laski 9 % edellisen viikon Nasdaq-debyytin jälkeen, ja Micron Technology laski 4 %. Dow Jones Industrial Average -indeksi laski 138 pistettä eli 0,26 % ja päätyi 52 498,64 pisteeseen, jota energiaosakkeet lievensivät jonkin verran.
Valtionlainojen tuotot nousivat, kun sijoittajat hinnoittelivat inflaation pysyvyyden markkinoille. Kymmenen vuoden tuotto nousi noin 4,62 %:iin, ja kahden vuoden tuotto saavutti korkeimman tasonsa vuoden 2025 alkupuoliskon jälkeen. Kulta laski noin 1,4 % lähelle 4 064 dollaria unssilta geopoliittisesta tilanteesta huolimatta, sillä vahvempi dollari ja korkeammat reaalituotot kumosivat turvasatamana pidetyn kullan kysynnän. Bitcoin laski osakkeiden mukana ja saavutti maanantain alimman tason lähellä 61 700 dollaria.
Kuluttajahintaindeksi käänsi tilanteen
Tiistai toi mukanaan toisenlaisen tarinan. Työvoimatilastovirasto (BLS) ilmoitti, että kokonaiskuluttajahintaindeksi (CPI) laski kesäkuussa 3,5 % edellisvuodesta, mikä oli selvästi alle 3,8 %:n konsensusennusteen ja laskua toukokuun 4,2 %:sta. Lasku johtui pääasiassa bensiinin hintojen noin 10 prosentin kuukausittaisesta pudotuksesta, joka liittyi kesäkuun puolivälissä solmittuun tulitaukoon, jonka ansiosta Hormuzin salmi avautui hetkellisesti uudelleen.
Heikompi lukema muutti odotuksia Yhdysvaltain keskuspankin seuraavasta liikkeestä. S&P 500- ja Nasdaq-futuurit nousivat kaupankäynnin alkuvaiheessa. Bitcoinin kurssi nousi päivänsisäisesti takaisin kohti 64 000 dollaria, kun sijoittajat purkivat maanantain riskinottohaluttomuuteen liittyviä positioitaan. Myös kulta ja hopea nousivat, ja hopean kurssi nousi noin 2 %.
Yhdysvaltain keskuspankin puheenjohtaja Kevin Warsh on määrä antaa lausunto kongressille tiistaina ja keskiviikkona osana keskuspankin puolivuotista rahapolitiikkaraporttia. Tämä on hänen ensimmäinen esiintymisensä Capitol Hillillä puheenjohtajaksi astumisensa jälkeen. Fedin hallintoneuvoston jäsen Christopher Waller totesi maanantaina, että korkea ydininflaatioluku saisi keskuspankin harkitsemaan korkojen nostamista pian. Fed:n tavoiteväli on ollut 3,5–3,75 % kesäkuusta lähtien, ja seuraava rahapoliittinen päätös on määrä tehdä 29. heinäkuuta.
Miksi tämä on tärkeää
Kaksipäiväinen heilahtelu osoittaa, kuinka tiiviisti öljy, inflaatiotiedot ja riskipitoiset sijoituskohteet ovat nykyään sidoksissa toisiinsa. Muutamat tekijät erottuvat selvästi niille lukijoille, jotka seuraavat tilanteen seurauksia:
- Energiakustannukset heijastuvat nopeasti kokonaisinflaatioon, mutta Fedin suosima ydininflaatiomittari, joka ei sisällä elintarvikkeita eikä energiaa, on pysynyt lähempänä 2,8–2,9 prosenttia.
- Bitcoin ja osakkeet liikkuivat tällä viikolla lähes samassa tahdissa, mikä heijastaa bitcoinin jatkuvaa vahvaa korrelaatiota Nasdaq-tyyppisten riskisijoitusten kanssa.
- Kullan maanantainen lasku huolimatta aktiivisista taisteluista tärkeän öljynkuljetusreitin läheisyydessä osoittaa, kuinka reaalituottojen nousu voi olla suurempi tekijä kuin turvasatamainvestointien kysyntä.
Mitä seuraavaksi
Saarto ja aiemmat häiriöt Hormuzin salmessa ovat edelleen markkinoiden suurin epävarmuustekijä. Helmikuusta lähtien Iran on suurelta osin estänyt laivaliikenteen salmen läpi, reitillä, jota pitkin kulkee normaalisti noin neljännes maailman meriteitse kuljetettavasta öljykaupasta. Mahdolliset uudet häiriöt voisivat nostaa öljyn hintaa ja inflaatiota nopeasti takaisin ylöspäin, jopa tiistain helpotuksen jälkeen.
Sijoittajien huomio kiinnittyy nyt keskiviikon tuottajahintaindeksiin, torstain vähittäismyyntitilastoihin sekä JPMorgan Chasen, Goldman Sachsin, Bank of American ja Wells Fargon toisen vuosineljänneksen tulosjulkistuksiin, jotka kaikki julkaistaan tällä viikolla. Warshin lausuntoa seurataan tarkasti, jotta saadaan selville, pitääkö Fed tiistain heikkoa kuluttajahintaindeksiä pysyvänä ilmiönä vai vain yhden kuukauden mittaisena vaikutuksena bensiinin hinnan laskusta.
Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälyn avulla. Alkuperäinen englanninkielinen versio on auktoritatiivinen lähde; automaattiset käännökset voivat sisältää epätarkkuuksia, erityisesti oikeudellisessa ja sääntelyyn liittyvässä terminologiassa.
