Bitcoinin johdannaismarkkinat ovat kuumana, kun bitcoinin hinta nousi maanantaina päivänsisäiseen ennätykseen 79 989 dollariin. Sijoittajat sijoittavat miljardeja futuureihin ja optioihin ja maksavat yhä korkeampia preemioita tavoitellakseen vieläkin korkeampia hintoja.
Bitcoinin hinta voi nousta kuusinumeroiseksi, kun BTC:n osto-optiot käyvät kuumina
KIRJOITTAJA
JAA
Tärkeimmät kohdat
- Bitcoinin yksikköhinta nousi 79 989 dollariin, kun pörssien avoimet positiot kiihdyttivät kohti 58 miljardia dollaria.
- Deribitin osto-optiot muodostavat 59,37 % BTC-optioiden avoimesta positiosta, kun nousupuolueet ryntäävät markkinoille.
- Binancen ja Deribitin ”max pain” -taso on lähellä 70 000 dollaria 28. elokuuta erääntyvillä optioilla.
Bitcoinin avoimet positiot kiihtyvät nousun myötä
Vipuvaikutus näkyy selvästi futuurien avoimessa positiossa, joka seuraa vielä voimassa olevia sopimuksia suljettujen tai toteutettujen sijaan. Maanantaina kerätyt Coinglassin bitcoin-futuuritiedot osoittavat, että pörssien bitcoin-avoimet positiot kiihtyvät kohti 58 miljardia dollaria, kun bitcoinin hinta lähestyi 80 000 dollaria – jyrkkä nousu vain muutama päivä aiemmasta noin 49 miljardista dollarista.
Binance hallitsee suurinta osuutta johtavien johdannaispörssialustojen joukossa, ja sen avoimet positiot ovat 144 050 BTC:tä eli noin 11,51 miljardia dollaria. CME seuraa perässä 125 950 BTC:llä, joiden arvo on 10,07 miljardia dollaria. MEXC:llä on 5,60 miljardia dollaria, Gatella 4,75 miljardia dollaria ja Bybitillä 4,64 miljardia dollaria.
Kyse ei ole siitä, että yksi pörssi vääristäisi tilannetta. Binancen avoimet positiot nousivat 5,05 % 24 tunnin aikana, CME:n 3,62 %, MEXC:n 4,77 % ja Bitgetin 4,62 %. BingX teki kaupankäyntiistunnon aikana silmiinpistävän nousun, kun avoimet positiot räjähtivät 103,60 % 24 tunnissa 1,16 miljardiin dollariin.
Optiokauppiaat maksavat kalliisti jahdatessaan bitcoinin hintaa ylöspäin
Optiomarkkinat osoittavat samaa aggressiivista nälkää nousuun. Suositulla sosiaalisen median tilillä X:llä toimiva Kobeissi Letter korosti, että kauppiaat ovat ostaneet ahkerasti osto-optioita Blackrockin IBIT:lle, joka on tällä hetkellä Yhdysvaltojen suurin spot-bitcoin-pörssinoteerattu rahasto (ETF). Call-optiot antavat ostajalle oikeuden ostaa omaisuuserän ennalta sovittuun hintaan, ja niitä käytetään yleisesti nousuhintoihin panostamiseen.
IBIT:n osto-optioiden volyymi rikkoi keskiviikkona ennätyksen 1,58 miljoonalla sopimuksella ja pysyi yli miljoonan sopimuksen tasolla myös seuraavien kahden kaupankäyntipäivän aikana. Osto-optioiden skew, joka mittaa, kuinka kalliita nousuun panostavat optiot ovat suhteessa laskusuojaukseen, hyppäsi 0,05:llä kolmessa päivässä, mikä on sen suurin kolmen päivän nousu vähintään kahteen vuoteen.
Tällä erolla on merkitystä, koska sijoittajat eivät pelkästään lyö vetoa bitcoinin hinnan noususta. He maksavat yhä korkeampia preemioita päästäkseen mukaan nousuun. Kobeissi Letter tiivisti muutoksen ytimekkäästi:
”Kryptovaluuttojen nousupuolue on palannut täysillä.”
Monet tarkkailijat olivat samaa mieltä tästä arviosta. ”Näyttää siltä, että nousupuolue on palannut kaupunkiin tanssikengät jalassa. On aina jännittävää seurata markkinoiden optimismia toiminnassa”, eräs henkilö vastasi X-ketjussa.
Call-optiot ottavat hallinnan bitcoinin optioissa
Coinglassin BTC-optioiden tilastojen mukaan laajemmat bitcoin-optioiden tiedot vahvistavat tämän noususuuntauksen. Call-optiot edustavat 59,37 % avoimesta optiokannasta, yhteensä 294 641,17 BTC:tä, kun put-optioiden osuus on 201 606,44 BTC:tä. Viimeisen 24 tunnin aikana osto-optiot kattoivat myös 57,50 % optioiden kaupankäyntivolyymista, kun myyntioptioiden osuus oli 42,50 %.
Bitcoin-optioiden avoimen positiomäärän kokonaismäärä on noussut jyrkästi ja lähestyy nyt 39 miljardia dollaria, kun se elokuun alkupuolella oli vielä noin 25 miljardin dollarin tasolla. Nousu vie markkinat takaisin kevään tasoille, jolloin bitcoin-optioiden avoimen positiomäärä vaihteli säännöllisesti noin 35–45 miljardin dollarin välillä.
Suurimmat positiot osoittavat tarkalleen, mihin bitcoin-johdannaiskauppiaat panostavat. Deribitin 25. syyskuuta erääntyvä 70 000 dollarin osto-optio johtaa avointa positiota 11 037,4 BTC:llä, kun taas 25. joulukuuta erääntyvä 80 000 dollarin osto-optio edustaa 8 749,3 BTC:tä. Myös 100 000 ja 120 000 dollarin osto-optiot kuuluvat pörssin suurimpiin avoimiin positioihin. Monet kauppiaat odottavat edelleen bitcoinin hinnan nousevan kuusinumeroisiin lukuihin.
Max Pain nousee seuraavaksi johdannaisten taistelukentäksi
Erääntymispäivät ovat nyt entistä tärkeämpiä, kun vipuvaikutus kasvaa. Deribitin tietojen mukaan ”max pain” – hinta, jolla suurin osa optioista erääntyisi arvottomana – on 25. elokuuta lähellä 78 000 dollaria, ennen kuin se laskee kohti 70 000 dollaria 28. elokuuta. Binancen tiedot osoittavat vastaavia tasoja 78 000 ja 70 000 dollarin tienoilla.
Voimakas call-optioiden ostaminen voi ruokkia nousua, koska kyseisiä sopimuksia myyvät välittäjät saattavat ostaa IBIT-osakkeita tai muita bitcoiniin sidottuja sijoituksia riskinsä suojaamiseksi. Tämä ostotoiminta voi tuoda lisävauhtia bitcoinin hinnan nousuun, mutta tilanne voi kääntyä nopeasti päinvastaiseksi, jos BTC laskee ja kauppiaat purkavat positioitaan.
Bitcoin on siis saapumassa 80 000 dollarin kynnykselle, ja sen takana on huomattavasti enemmän johdannaisvoimaa. Seuraava testi on, pystyykö BTC vakiintumaan 80 000 dollarin yläpuolelle, jatkaako avoimien positioiden määrä kasvuaan tulevien erääntymisten myötä ja onko call-optioiden ostoryntäyksellä vielä vauhtia jäljellä vai loppuuko sen polttoaine lopullisesti.
Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälyn avulla. Alkuperäinen englanninkielinen versio on auktoritatiivinen lähde; automaattiset käännökset voivat sisältää epätarkkuuksia, erityisesti oikeudellisessa ja sääntelyyn liittyvässä terminologiassa.
