Yli kymmenen vuotta sitten Fundstrat neuvoi kryptovaluuttoihin sijoittamaan halukkaita asiakkaitaan sijoittamaan vain 2 % salkustaan bitcoiniin. Sen jälkeen he käytännössä jättivät asian rauhaan. Fundstratin perustajan ja Bitminen puheenjohtajan Tom Leen mukaan tuo pieni osuus on sittemmin paisunut yli 85 prosenttiin keskimääräisestä salkusta, jonka omistajat seurasivat neuvoa – ei siksi, että asiakkaat olisivat jatkaneet ostamista, vaan siksi, että bitcoin teki raskaan työn. Nyt Lee uskoo, että digitaalisen valuutan markkinat saattavat olla valmistautumassa uuteen suureen nousuun.
Tom Lee kertoo, että 2 prosentin panostus bitcoiniin kasvoi huomaamatta 85 prosentin osuudeksi sijoitussalkussa
KIRJOITTAJA
JAA
Tärkeimmät johtopäätökset
- Fundstratin alkuperäinen 2 %:n bitcoin-osuus kasvoi yli 85 %:iin ilman, että asiakkaat ostivat lisää.
- Tom Lee sanoo, että 80–90 % sijoittajista ei vieläkään omista kryptovaluuttaa, vaikka Bitminen arvo nousi 99 % kolmannella vuosineljänneksellä.
- Lee ennustaa kryptovaluutoille noususuuntaista 12 kuukautta, kun vipuvaikutus palaa ja nelivuotinen sykli kääntyy.
2 prosentin bitcoin-panos, josta tuli 85 prosenttia
Kuvittele, että sijoitat 2 dollaria jokaisesta salkussasi olevasta 100 dollarista johonkin, jota monet pitivät naurettavana, jätät sen sinne yli vuosikymmeneksi ja huomaat lopulta, että se on nielaissut lähes koko tilisi. Leen mukaan juuri näin kävi Fundstratin asiakkaille, jotka seurasivat yrityksen varhaista bitcoin-allokointistrategiaa.
Tuolloin, yli vuosikymmen sitten, kun bitcoinin kurssi oli alle 1 000 dollaria ja skeptisyys vaani kaikkialla, Fundstrat alkoi suositella vaatimattomaa 2 prosentin sijoitusta.
”Alkuperäinen suosituksemme 2 prosentin sijoitusosuudesta, kun kyseessä oli keskimääräinen Fundstrat-tili, joka todella noudatti neuvoamme, on nyt yli 85 prosenttia heidän salkustaan”, Lee kertoi Wealthionille perjantaina julkaistussa haastattelussa. ”He ostivat 2 %, ja bitcoinin hinta on noussut huomattavasti.” Se onkin kaikkein hämmästyttävintä. Asiakkaat eivät jatkaneet rahan syöttämistä bitcoiniin. Sijoitusosuus, joka oli tarkoituksella pidetty riittävän pienenä vahinkojen rajoittamiseksi, jos idea menisi pieleen, muuttui lopulta hallitsevaksi sijoituskohteeksi yksinkertaisesti siksi, että bitcoinin arvo nousi niin paljon.
Useimmilla sijoittajilla ei vieläkään ole kryptovaluuttoja
Wealthionin haastattelussa Lee arvioi, että noin 80–90 % kuulijoista ei todennäköisesti omista lainkaan kryptovaluuttoja, vaikka monet sijoittajat omistavat kultaa ja sijoittavat voimakkaasti osakkeisiin. Hänen kysymyksensä tälle yleisölle oli huomattavasti vähemmän tekninen kuin keskustelu lohkoketjuista, rahapolitiikasta tai tokenisoinnista.
Lee korosti:
”Haluavatko he olla oikeassa vai haluavatko he ansaita rahaa?”
Leen argumentti ei ole se, että sijoittajien pitäisi ymmärtää jokainen bitcoinin yksityiskohta ennen kuin he ostavat sitä. Hän vertasi tätä epäröintiä muihin teknologioihin, joihin ihmiset sijoittavat rutiininomaisesti ymmärtämättä täysin niiden toimintaa, kuten sähköautoihin ja suuriin kielimalleihin. Fundstratin alkuperäinen vastaus tähän epävarmuuteen oli 2 % – riittävän pieni summa rajoittamaan tappiot, jos bitcoin epäonnistuisi, mutta riittävän suuri ollakseen merkityksellinen, jos se toimisi. Niille asiakkaille, jotka ottivat tämän riskin, sillä oli lopulta suuri merkitys.
Kryptovaluuttojen vipuvaikutus menetti merkityksensä
Leen kommenttien ajoitus on merkityksellinen, sillä hän uskoo, että kryptovaluutat ovat jo käyneet läpi yhden syklin rumimmista vaiheista. Lee kuvaili nykyistä jaksoa bitcoinin neljänneksi ”kryptotalveksi” ja vertasi sitä osakemarkkinoiden laskusuhdanteeseen, jossa hinnat laskevat, vipuvaikutusta käyttävät sijoittajat menettävät kaiken ja lopulta jotkut pitkäaikaiset uskovat turhautuvat niin paljon, että he yksinkertaisesti luopuvat.
Lee kutsuu tätä viimeistä vaihetta ”raivon aiheuttamaksi luopumiseksi” ja selittää, että ”jotkut ihmiset menettävät niin paljon rahaa, että he suuttuvat ja luopuvat”. Leen mukaan kryptomarkkinoilla koettiin lokakuussa merkittävä velanpurkaus, jota seurasi toinen Iranin sodan alettua. Suuri osa järjestelmään kertyneestä velasta on sittemmin puhdistettu pois, ja Lee pitää tätä puhdistusta tyypillisenä aiempien kryptomarkkinoiden pohjalle saapumisten piirteenä.
Lee uskoo, että seuraavat 12 kuukautta näyttävät erilaisilta
Lee selitti, että kryptovaluuttoihin sidotut osakkeet ovat jo kolmannella vuosineljänneksellä olleet merkittävä tekijä Russell 1000 -indeksin kehityksessä. Indeksin 21 parhaiten menestyneestä osakkeesta neljä on kryptosektoriin kuuluvia, hän sanoi, ja Bitmine itse on noussut 99 %. Samalla Lee näkee, että vipuvaikutus on alkanut palata esimerkiksi Koreassa, kun taas Wall Streetin omaksuma lohkoketju, vakaavaluutat ja tokenisoidut arvopaperit avaavat markkinan, jota ei juurikaan ollut olemassa aiempien syklien aikana.
Lee uskoo myös, että rahoituspalvelut voivat muodostua yhdeksi niistä toimialoista, joita tekoäly (AI) ja lohkoketjuteknologia muokkaavat voimakkaimmin, ja että kryptovaluutat toimivat välineenä vanhentuneen rahoitusinfrastruktuurin uudistamisessa. Hän totesi, että jos 100 biljoonan dollarin arvosta varoja lopulta tokenisoidaan, jo 1 prosentin osuus tästä toiminnasta voisi merkitä 1 biljoonan dollarin nettotulomahdollisuutta, mikä hänen mielestään riittää luomaan suuren määrän uusia yrityksiä ja vaurautta.
Edessä on kuitenkin vielä runsaasti esteitä. Lee odottaa, että markkinat saattavat kohdata korjausliikkeen, inflaatio on edelleen kiistanalainen aihe ja CLARITY-lakiesitys etenee edelleen Washingtonissa. Mutta kun kryptovaluuttojen nelivuotinen sykli lähestyy sitä, mitä Lee pitää sen pohjana, vipuvaikutus palaa suuren romahduksen jälkeen ja Wall Street syventää sitoutumistaan lohkoketjuun, hän sanoi Wealthionille: ”Uskon, että seuraavat 12 kuukautta tulevat olemaan kryptovaluutoille todella nousujohteinen jakso.”
Tämä palauttaa tarinan takaisin niihin Fundstratin asiakkaisiin. He eivät aloittaneet 85-prosenttisella bitcoin-salkulla. He aloittivat 2 prosentilla, ja yli vuosikymmen myöhemmin Lee korostaa, että joskus tilin pienin sijoitus ei pysy pienenä. Koska arviolta 80–90 prosenttia hänen mainitsemistaan sijoittajista ei vieläkään omista lainkaan kryptovaluuttoja, hän katsoo, että vanha 2 prosentin kokeilu saattaa olla harkitsemisen arvoinen, kun uusi kryptovaluuttasykli on muodostumassa.
Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälyn avulla. Alkuperäinen englanninkielinen versio on auktoritatiivinen lähde; automaattiset käännökset voivat sisältää epätarkkuuksia, erityisesti oikeudellisessa ja sääntelyyn liittyvässä terminologiassa.
